Развитие ресурсного обеспечения инновационной деятельности с использованием стресс-тестирования инновационных компаний

• Автор: Гаврилин, Андрей Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 152 с.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РЕСУРСНЫМ РИСКОМ НА ОСНОВЕ СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ
1.1 Основные направления управления ресурсным риском при ресурсном обеспечении инновационной деятельности
1.2 Использование методологии стресс-тестирования для управления ресурсным риском ресурсодателя
1.3 Сущность и особенности стресс-тестирования для ресурсного РИСКА ПРИ обеспечении инновационной деятельности
ГЛАВА 2 РАЗРАБОТКА ТЕХНОЛОГИИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ ДЛЯ РАЗВИТИЯ РЕСУРСНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ

ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

2.1. Модель стресс-тестирования инновационной компании для ПРИНЯТИЯ решения о выделении ресурсов
2.2 Развитие методологии стресс-тестирования в ресурсных ПОРТФЕЛЯХ РАЗЛИЧНЫХ КАТЕГОРИЙ

2.3 Построение системы стресс-тестирования инновационной

КОМПАНИИ ДЛЯ СОВОКУПНОСТИ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
ГЛАВА 3 РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ РАЗВИТИЯ МЕТОДОЛОГИИ СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ РЕСУРСОДАТЕЛЕЙ С УЧЕТОМ ОСОБЕННОСТЕЙ РЕСУРСНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
3.1 Оценка эффективности стресс-тестирования в управлении РЕСУРСНЫМ РИСКОМ
3.2 Направления развития ресурсного обеспечения
ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ КОМПАНИЙ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ
Решения ресурсодателей в сфере ресурсного обеспечения инновационной деятельности принимаются, как правило, в условиях кризисного состояния экономики и связанных с ним особенностями: обострением конкуренции, сокращением прибыльности, поиском оптимальных размеров ресурсов, выделяемых на различные инновационные проекты, а также усилением контроля со стороны государства. Необходимость сохранять или поддерживать прибыльность ресурсодателя заставляет владельцев ресурсов предлагать новые виды услуг по ресурсному обеспечению, совершенствовать практику обслуживания инновационных компаний, добиваться сокращения себестоимости предоставляемых им продуктов и услуг. При этом поиск дополнительных источников дохода сопряжен с принятием ресурсодателями на себя новых видов рисков, что требует совершенствования процесса управления ими. Одним из главных рисков, возникающих у ресурсодателя, является ресурсный риск, т.е. риск неполного возврата ресурса инновационной компанией после его использования.
Современное управление ресурсными рисками — это сочетание перспективного, состоящего из тактического (среднесрочного) и стратегического (долгосрочного) регулирования, и оперативного управления взаимоотношений между ресурсодателем и инновационной компанией. Эффективное управление ресурсными рисками предполагает своевременное предвидение перемен, приспособление к ним и контроль процессов преобразований и развития для блага клиентов ресурсодателя, акционеров, служащих, отдельных социальных групп и общества в целом. Оно также подразумевает постоянное укрепление сильных сторон, реализацию вновь открывающихся возможностей, а также уменьшение рисков, устранение опасных ситуаций и ликвидацию внутренних слабостей.
Одним из важнейших методов эффективного управления ресурсными рисками является постоянный мониторинг внешней и внутренней среды, представляющий собой инструментарий стресс-тестирования. Стресс-тестирование в рамках управления ресурсными рисками позволяет разработать
комплекс мер; которые помогут урегулировать текущую ситуацию и максимально снизить влияние различных рисков на деятельность ресурсодателя. Управление ресурсным риском ресурсодателя с использованием инструментария стресс-тестирования позволяет своевременно оценить объем потерь, особенно тех, которые приводят к снижению ресурсной ликвидности, а также выявить превышение предусмотренного уровня потерь. Таким образом, актуальность выбранной темы диссертационного исследования обусловлена:
■ высокой теоретической и практической значимостью стресс-тесгирования как инструмента управления ресурсным риском ресурсодателя в условиях кризиса;
■ необходимостью разработки и внедрения комплексных моделей и методов стресс-тестирования, адекватных условиям, инновационной деятельности в экономике России;
■ необходимостью; комплексных исследований, направленных на развитие теоретических основ, методологических положений стресс-тестирования как современного инструмента управления-ресурсным риском ресурсодателя.
Проблемами управления ресурсным риском занимались такие отечественные ученые как Демкин И.В., Деревяшкин С.А.. Зайцева Ж.В., Мамаева Ю.Е., Мокрянин М.Н., Мосин В.Ф., Нерсисян Т.Я., Поникарова A.C., Подгорная Jl.lO;, Рубан A.A., Силкина Г.Ю., Федотова М.А., Фролов A.F., Фютик И.Г., Черкасов В.В:, Чернов В.А., Юлдашев Р.Т. и др.
Отдельные вопросы, касающиеся общей методологии стресс-тестирования, рассматривались в работах Балдина К.В., Воробьева С.Н., Иванова В.В., Иоды Е.В., Коротковой Э.М., Бляхмана Л.С., Ильясова С.М., Кирсанова К.А., Лаврушина О.И:, Ларионовой И.В., Гамзы В.А., Кузина Б.И., Лобанова A.A., Чугунова А.В:, Васильевой И.Н., Грузина А.М., Козлова A.A., Морозовой Т.Ю., Ольховой Р.Г., Сафронова В.А, Симановского А.Ю. и др.
При этом необходимо отметить, что большая часть известных научных трудов по данной проблеме посвящена управлению только одной из форм ресурсного риска - кредитным риском, причем область исследований

задолженности инновационной компании, и, наконец, в-четвертых, банкротство первых двух крупнейших по задолженности инновационных компаний. При каждом сценарии анализировалось, хватит ли ресурсодателю наиболее ликвидного ресурса для покрытия возможных убытков.
Имеет смысл рассмотреть результаты только для первого сценария, так как в остальных случаях анализ проводится аналогично. Итак, банкротство крупнейшей по своей задолженности инновационной компании при ставке возврата 60% повлечет за собой банкротство от двух до шести ресурсодателей. При этом наиболее вероятные потери будут составлять только 0,8% от общих активов ресурсной системы.
Если же предположить, что ставка возврата 95%, то банкротство даже самой крупной инновационной! компании не вызовет никаких дальнейших банкротств, то есть «эффекта заражения» не будет. Таким образом, авторы сделали вывод, что в любом случае «эффект заражения» не приведет к банкротству ресурсодателей, чьи активы составляли бы более 1% всей ресурсной системы. Для стресс-тестирования финансовых систем нередко используются; исторические1 сценарии. Например, интересным является анализ банковской системы Российской Федерации21. В: данном случае за основу был взят кризис 1998 года, (только не принимался в расчет государственный дефолт). Анализ проводился* на основе данных по 64 крупнейшим банкам (80% активов всей банковской системы). В качестве сценариев были рассмотрены следующие ситуации:
1. Доля просроченных кредитов принимала максимальное значение, которое было у банков в 1998-1999 годах.
2. Кредиты корпоративным клиентам, которые отражаются^ на забалансовых счетах, были преобразованы в соответствующие аналоги кредитов, которые отражаются непосредственно на балансе. Далее, к ним применялся такой же подход, как и в сценарии 1.
21 «Russian Federation: Financial System Stability Assessment», IMF Country Report №01/147, 2003.