Организация инвестиционных процессов в отраслях реального сектора экономики : На примере пищевой промышленности

• Автор: Выгодин, Михаил Вячеславович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 189 с.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ КАК ОСНОВА УСТОЙЧИВОГО РОСТА РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ
1.1. Категориально-видовая характеристика экономического роста в системе рыночных отношений
1.2. Реальный сектор экономики и его роль в воспроизводственном процессе
1.3. Инвестиции как фактор обеспечения устойчивого роста реального сектора
Глава 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СФЕРЫ В ПИЩЕВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ
2.1. Позиции пищевой промышленности в сравнительной оценке инвестиционной привлекательности отраслей реального сектора РФ
2.2. Современные тенденции развития инвестиционноинновационных процессов в пищевой индустрии
2.3. Отраслевые сегменты пищевой индустрии: оценка состоя-ния и формы инвестирования ‘ '
Глава 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПИЩЕВОЙ ИНДУСТРИИ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
3.1. Формирование долгосрочных инвестиционных стратегий развития пищевой индустрии
3.2. Методические рекомендации по оценке инвестиционной привлекательности отраслей промышленности
3.3. Перспективы развития и политика инвестирования отраслевых сегментов пищевой промышленности
Заключение
Список литературы
Приложения

Актуальность темы исследования. Стратегической задачей, позволяющей реализовать программу достижения долгосрочного устойчивого экономического роста в России, является увеличение притока национального и иностранного капитала в реальный сектор экономики при условии максимизации эффекта его использования.
Именно наращивание вложений в основной капитал реального сектора с учетом инновационных факторов способно повысить производительность труда и обеспечить прорыв в экономике на более высоком уровне, что в конечном счете даст возможность занять стране более стабильные позиции и повысить ее роль в мировом хозяйстве.
К сожалению, в настоящее время в нормативно-законодательных документах и экономической литературе отсутствует не только единство позиций и мнений по вопросу отраслевой структуры реального сектора, но и нет четкости в определении самого понятия «реальный сектор», что затрудняет не только выбор приоритетов отраслевого развития, но и разработку эффективной стратегии управления инвестиционными ресурсами в отдельных отраслевых сегментах. Кроме того, снижается уровень эффективности механизмов государственного регулирования пропорций экономического развития, а также занижается объективность сравнительной оценки позиций российских отраслей, секторов и сфер деятельности в международных рейтингах конкурентоспособности, что в свою очередь ограничивает к ним интерес зарубежных владельцев свободных капиталов.
В течение последних четырех лет в России наблюдался рост инвестиций, обусловленный наличием высокого спроса на капитальные вложения, особенно со стороны реального сектора, однако привлекаемый объем инвестиций в основной капитал недостаточен для крупномасштабного обновления активной части основных производственных фондов. Нехватка требуемых объемов капиталов вызвана отсутствием эффективных механизмов
межотраслевого перелива капитала и трансформации сбережений населения в инвестиции, высокой степенью зависимости бюджета страны и всей национальной экономики от конъюнктуры мировых сырьевых рынков, недостаточной проработкой законодательно-правовой базы и др.
В связи с этим исследование процессов инвестирования реального сектора является той теоретической базой, проработка которой должна составить основу для формирования эффективной стратегии управления инвестиционными ресурсами, обеспечивающими оптимальное функционирование не только отраслей, но и отдельных отраслевых сегментов.
Стратегически важную роль в развитии реального сектора российской экономики играет пищевая промышленность, призванная не только удовлетворить потребности населения в продуктах питания надлежащего качества при условии обеспечения продовольственной безопасности страны, но и эффективно интегрироваться в мировой продовольственный комплекс. В настоящее время около 44 % товарных ресурсов розничной торговли в стране формируется за счет поставок по импорту, кроме того, сохраняется высокий., уровень зависимости перерабатывающих предприятий от ввоза сырья из-за ■ рубежа (в отдельных предприятиях до 50 - 60 %) и интенсивно растет присутствие иностранных транснациональных компаний на российском рынке путем слияний и поглощений отечественных предприятий. В такой ситуации проблема подъема и укрепления российской пищевой индустрии становится первостепенной задачей и ее решение невозможно как без активизации собственных внутренних источников финансовых ресурсов предприятий, так и без выработки инвестиционной политики, позволяющей увеличить инвестиционный потенциал и улучшить инвестиционную привлекательность отрасли для вложений иностранного капитала.
Оценка отраслевых особенностей инвестиционной привлекательности — важная составляющая процесса формирования обоснованной экономической политики государства, главное требование при разработке и реализации инвестиционных программ. Но в настоящее время методические воОценка состояния отрасли, ее инвестиционного потенциала, результатов деятельности крупнейших предприятий индустрии неразрывно связана с оценкой степени инвестиционной привлекательности, которая может быть охарактеризована на макроэкономическом уровне с помощью следующей системы критериев: индекса промышленного производства, уровня монополизации отрасли, индекса цен производителей, рентабельности реализованной продукции, а также показателей финансовой устойчивости (коэффициентов текущей ликвидности и автономии).
В 2004 г. в рейтинг «Эксперт-400» из 267 компаний промышленности вошли 48 компаний пищевой индустрии (почти вдвое больше, чем в 2003 г. выпуск «Эксперт-200»). Их суммарный объем реализации вырос на 25% -до 11,3 млрд долл. В отраслевой структуре рейтинга (прил. 4) пищевая промышленность занимает 6 место (объем реализации в 2003 г. составил 347,263 млрд руб.) после нефтяной и нефтегазовой с выручкой в размере 2 977,5 млрд руб., электроэнергетики (712,989 млрд руб.), машиностроения (654,589 млрд руб.), черной идветной металлургии (1 009,1 млрд руб.).
В суммарном объеме реализации рейтинга «Эксперт 400» доля пищевой промышленности составляет 4,1%, чистая прибыль была зафиксирована на уровне 16,066 млрд руб., опережая тем самым химическую и нефтехимическую промышленность с 15,632 млрд руб., лесную и целлюлозно-бумажную (3,467 млрд руб.), промышленность строительных материалов (2,111 млрд руб.) и т. д.
Незначительное замедление развития пищевой индустрии в 2003 г. связано с постепенным насыщением спроса на общедоступные продукты питания. Растущие доходы населения заставляют производителей смещать акценты в сторону создания и продвижения новых брэндов высокого ценового сегмента. За последние годы во всех сегментах отрасли наблюдается увеличение спроса на дорогие и качественные продукты. Этот фактор, видимо, во многом обусловливает рост объемов производства в России лицензионных, а, следовательно, более дорогих продуктов. На дорогой и среднедорогой цено-