Развитие малых инновационных предприятий с привлечением венчурного капитала

• Автор: Потатуев, Владимир Михайлович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 137 с. : ил.

Глава 1. Малое предприятие как субъект инновационной деятельности

1.1. Объективная востребованность и условия деятельности малых инновационных предприятий
1.2. Зарубежный опыт организации и осуществления инновационной деятельности, роль и функции государства в ее регулировании

1.3. Инновационная деятельность в России и место малого инновационного бизнеса

с привлечением венчурного капитала

Глава 2. Финансирование деятельности малых инновационных предприятий на различных стадиях их жизненного цикла
2.1 Выбор эффективных источников и форм финансирования малых инновационных предприятий
2.2 Механизм формирования фондов венчурных инвестиций и условия их эффективного функционирования

2.3 Методика отбора венчурньми фондами наиболее эффективных инновационных проектов

Глава 3. Оценка эффективности функционирования малых инновационных предприятий с привлечением венчурного капитала
Заключение
Список литературы и Интернет-ресурсов
Публикации

Актуальность исследования
В последнее время в России на государственном уровне была сформулирована и поставлена задача перевода экономики на рельсы инновационного развития. До этого, на протяжении рыночных реформ 1990-х годов, в стране происходили противоречивые процессы, в ходе которых инновационная часть экономики была подорвана, а государство проявляло индифферентность к потребностям бизнеса и научно-техническому прогрессу. Сфера инновационной деятельности оказалась невостребованной, что явилось одной из причин отставания от передовых зарубежных стран. Едва ли не полностью был утерян научно-технический и кадровый потенциал, разрушена старая и не создана новая национальная инновационная система. Наука как источник инноваций и коммерческий сектор как субъект реализации результатов научно-технических разработок находились в крайне неблагоприятных условиях.
Деформации в структуре российской экономики связаны с неоправданно высокой долей добывающих отраслей в ВВП, где, по существу, отсутствуют стимулы для инновационной деятельности и отторгается малый, в том числе инновациошгый, бизнес. Обрабатывающие же отрасли не настолько развиты, чтобы предъявлять устойчивый спрос на инновации. Число малых предприятий в России составляет порядка 1 млн. и обеспечивает 12% ВВП1, доля малых предприятий научно-технической сферы, для которых производство инноваций является основным видом деятельности, в общем числе российских малых предприятий составляет порядка 2%2, что несравнимо меньше, чем в передовых странах.
В экономически развитых странах опыт организации инновационной деятельности как основы развития экономики нового типа формировался на протяжении десятилетий. На сегодняшний день государственное регулирование инновационного процесса и взаимодействие его участников представляют собой достаточно сложные, но эффективные механизмы, свидетельствующие об отсутствии в данной сфере быстрых и простых решений, напротив, подчеркивающие необходимость последовательно реализуемого долгосрочного системного подхода.
Мировой опыт показывает, что при активном государственном участии основная часть инноваций создается в предпринимательском секторе и, прежде всего, в крупных корпорациях. В то же время в инновационной деятельности существуют области, где благодаря внутренне
1 Динамика развития малого предпринимательства в регионах России в январе-марте 2006 г., Национальный институт системных исследований проблем предпринимательства, август 2006 г.

присущим характеристикам значительными преимуществами обладают малые предприятия. В США на долю малого бизнеса приходится всего около 5% затрат предпринимательского сектора на НИОКР, но более половины создаваемых инноваций3. Из 58 крупнейших изобретений XX века, созданных в США и западной Европе, по крайней мере 46 принадлежат малым компаниям или отдельным предпринимателям4.
Одна из важнейших проблем малого бизнеса в сфере инноваций - ограниченный доступ к ресурсам, в первую очередь финансовым. Малым предприятиям в научно-технологической сфере для эффективного роста и возможности последовательного перехода на новые стадии развития необходим доступ к системе источников финансирования. В этой системе венчурным фондам практически нет приемлемой альтернативы на этапе раннего роста и в начале стадии устойчивого роста, когда предприятие переходит от опытного к коммерческому производству и испытывает потребность в значительных долгосрочных финансовых ресурсах при высоком уровне риска.
По данным Европейской ассоциации венчурных инвестиций в Западной Европе без привлечения венчурного капитала 72% инновационных предприятий на ранних стадиях развития не смогли бы создать коммерческий продукт и выйти с ним на рынок, 90% не выжили бы на стадии устойчивого роста или развивались бы медленнее5. В США доля венчурного капитала в общем объеме инвестиций в малые инновационные предприятия достигает 80%. В результате поддержанные венчурным капиталом предприятия обеспечивают 16% ВВП и 9% занятости в частном секторе США6.
В России участие венчурных фондов в финансировании малых инновационных предприятий крайне мало. В настоящее время создание благоприятных условий для функционирования венчурных фондов и объектов их инвестиций - малых инновационных предприятий, является неотъемлемой частью формирования эффективной национальной инновационной системы и одним из условий перехода страны на инновационный путь развития.
Цели и задачи исследования.
Цель работы - обосновать условия и механизм функционирования и развития малых инновационных предприятий с привлечением венчурного капитала.
Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:
3 Информационно-аналитический сборник «Практика взаимодействия малого и крупного бизнеса», Международная конференция «Взаимодействие малого и крупного бизнеса», Москва, июнь 2004 г.
4 Исенжулов Б., Проблемы инноваций в свете инновационного менеджмента, журнал Инновационная экономика России, февраль 2004 г.

При этом, как заметили авторы «Управления инновациями в организациях», «Внутренняя эффективность означает «правильное изготовление вещей», т.е. эффективную организацию производства в соответствии с современными принципами и подходами управления. Внешняя эффективность подразумевает изготовление «правильных вещей», т.е. необходимо найти такие виды продукции и услуг, которые бы наилучшим образом удовлетворяли потребности общества»39.
Внутренняя эффективность связана с управлением ресурсами и процессами организации. Современные тенденции в данной области достаточно точно выражены создателями системы сбалансированных показателей эффективности организации (ССП) Робертом Капланом и Дэйвидом Нортоном: «Компании индустриальной эпохи выдерживали рыночную конкуренцию благодаря разделению деятельности на производство, закупки (снабжение), продажи (сбыт), маркетинг и технологический процесс. Такое четкое разграничение направлений деятельности приносило поначалу хороший «урожай», однако со временем увлечение подобным подходом привело к неэффективности, нарушению взаимодействия подразделений и медлительности при принятии решений.
Компании информационной эпохи действуют в условиях интегрированных бизнес-процессов, концептуально отличающихся от деятельности на основе функциональной специализации, успешно сочетая высокий профессионализм узких специалистов, с одной стороны, оперативность, эффективность и качество, отличающие интегрированный бизнес-процесс, - с другой»40. Иными словами, на смену ресурсному взгляду на функционирование предприятия приходит подход, основанный на управлении интегрированными бизнес-процессами.
Однако функционирование любой фирмы как открытой системы связано не только с подконтрольными ей внутренними процессами, но и с влиянием сторонних факторов, которые в совокупности образуют внешнюю среду деятельности фирмы.
В работе Л.В. Ивиной и В.А. Воронцова «Терминология венчурного финансирования» все возможные источники финансирования инновационных предприятий разделены на формальные и неформальные. Подобная классификация является достаточно условной, однако ради удобства анализа мы от нее отказываться не будем. Итак, неформальный сектор включает:
■ Личные сбережения предпринимателя;
39 A.A. Бовин, Л.Е. Чередникова, В.А. Якимович, Управление инновациями в организациях, М., Омега-Л
40 Р. Каплан, Д. Нортон, Сбалансированная система показателей, М., Олимп-Бизнес