Совершенствование методов оценки экономической эффективности промышленных интегрированных структур холдингового типа

• Автор: Кардапольцев, Кирилл Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Челябинск
• Количество страниц: 211 с.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
ИНТЕГРИРОВАННЫМИ СТРУКТУРАМИ ХОЛДИНГОВОГО ТИПА
1. 1 Понятие и сущность процесса интеграции хозяйствующих субъектов
1. 2 Холдинг как особый тип интегрированной корпоративной структуры
1. 3 Современные методы оценки эффективности интегрированных структур.
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ИНТЕГРИРОВАННЫХ СТРУКТУР ХОЛДИНГОВОГО ТИПА
2. 1 Холдинговая структура как объект управления в промышленности
2. 2 Принятие решений на основе метода анализа иерархий Т. Саати
2. 3 Разработка модели оценки эффективности бизнес-единиц в рамках
отдельных процессов промышленного холдинга
2. 4 Разработка модели оценки эффективности взаимодействия бизнес-единиц промышленного холдинга
2. 5 Системная модель оценки экономической эффективности интегрированных
структур холдингового типа
ГЛАВА 3. МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ХОЛДИНГОВ
3. 1 Методическое обеспечение оценки экономической эффективности
промышленных холдингов
3. 2 Информационное и программное обеспечение экономической оценки
деятельности промышленного холдинга
3. 3 Практическая апробация результатов исследования
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Актуальность темы исследования. Промышленный сектор Российской Федерации представляет собой сложный многоотраслевой комплекс, включающий взаимосвязанные и автономные организации социальнопроизводственной сферы, чья деятельность напрямую или косвенно связана с удовлетворением потребностей предприятий различных сфер экономики в промышленной продукции. Это одна из важнейших отраслей национальной экономики, сохраняющая свою долю в структуре валового внутреннего продукта на уровне примерно 30%.
Одной из наиболее ярких тенденций, наблюдающихся в последнее десятилетие во всех сферах мирового хозяйствования, в том числе и промышленности, является усиление интеграционных и дезинтеграционных процессов. В среднем, по сведениям аналитических исследований каждый год в Российской Федерации проходит более 1000 сделок по слиянию и поглощению компаний. Так по результатам 2008 года было проведено 1184 сделки общей стоимостью свыше 110 миллиардов долларов. В настоящее время у крупных российских предприятий наблюдается тенденция к организации своего бизнеса в форме холдингов, способных обеспечить необходимый уровень централизации управления в сложных многоуровневых структурах и осуществлять контроль над дочерними обществами как экономически, так и юридически. За период 2000-2008 гг., количество холдингов выросло на 32%. Поэтому для собственников крупных интегрированных структур одним из наиболее актуальных вопросов является диагностика текущего состояния их бизнеса с целью оценки его эффективности и обеспечения оптимальной структуры компании.
Противоречия, возникающие в ходе принятия решений о направлениях стратегического развития компании и проектирования бизнеса, во многом определяют необходимость адекватной оценки эффективности функционирования компании в условиях динамичной внешней среды. Сложность такой оценки для холдингов во многом обусловлена многообразием
внутрикорпоративных связей, оказывающих влияние как на функционирование отдельных хозяйствующих субъектов, входящих в состав компании, так и на общую эффективность интегрированной бизнес-структуры.
На современном этапе вследствие отсутствия значительного опыта построения и функционирования холдинговых структур в России, недостаточно разработаны и требуют дальнейшего совершенствования методы оценки эффективности деятельности интегрированных структур, способные отражать как текущую эффективность их деятельности, так и быть инструментарием для принятия решений по поводу включения в структуру дополнительных бизнес-единиц, либо исключения единиц, уменьшающих эффективность компании. По статистике сумма дополнительных затрат, связанных с неэффективным построением корпоративных структур, отражающихся на трансакционных издержках составляет от 10 до 25% от общей суммы производственных затрат компании.
Актуальность темы исследования обусловлена наличием объективной необходимости собственников крупных компаний в инструментарии для текущей диагностики и анализа деятельности корпоративных структур холдингового типа, учитывающих эффективность внутрикорпоративных взаимодействий в разрезе материальных, технических, управленческих, финансовых и инвестиционных процессов, осуществляемых в рамках интегрированной структуры.
Существующие методы оценки ориентированы в первую очередь на стоимостной аспект функционирования холдинговых объединений, и не способны в чистом виде быть применимы для оценки эффективности интегрированных структур в разрезе отдельных процессов, которая может быть использована, в том числе, при проектировании эффективной структуры бизнеса.
Степень научной разработанности.проблемы.
Теоретические основы развития процесса интеграции в социально-экономических системах отражены в работах С.Б. Авдашевой, JI. Берталанфи, A.A. Богданова, Дж. Гэлбрейта, Р.Г. Коуза, Д.С. Норта, Ж. Тироля, О.
основе статей и разделов финансовой отчетности. По мнению большинства исследователей, расчет коэффициентов, заимствованный из зарубежной практики, пока не приносит в России удовлетворительных результатов. Причина этого состоит в том, что оптимальные численные значения или допустимые интервалы значений названных выше коэффициентов должны выводиться из многократно повторяющихся наблюдений больших массивов данных о деятельности компаний, т. е. быть продуктом статистики последних. Если в развитых странах такая статистика накоплена, то в России ее практически нет. Кроме того, значения коэффициентов, приемлемые для других стран, в России не находят практического обоснования (например, рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности составляет 2, а для большинства устойчиво эффективно функционирующих российских предприятий он равен примерно 1,4). В силу развитых правовых основ, регулирующих взаимоотношения между контрагентами, таких масштабов дебиторской и кредиторской задолженности, как в России, в зарубежной практике нет, а фактическая задолженность, является мобильной.
Кроме того, подходы, основанные на расчетах финансовых показателей, так же не могут быть применены повсеместно, так как, с одной стороны финансовая отчетность не всегда отражает реальное положение дел в компании, а с другой стороны, не все интегрированные структуры составляют консолидированную финансовую отчетность. Как известно, некоторые интегрированные структуры носят неформальный характер, а потому у них отсутствует информационная база в виде консолидированной финансовой отчетности, для проведения финансово-экономического анализа их деятельности.
Производственно-хозяйственный анализ
Основной целью производственно-хозяйственного анализа компании является оценка уровня эффективности применяемых компанией производственных ресурсов для производства и реализации продукции (материальных ресурсов - средств и предметов труда, трудовых ресурсов), выявить резервы повышения эффективности их использования. Данный вид