Формирование механизма управления рисками инвестиционных проектов разработки золоторудных месторождений

• Автор: Лапин, Дмитрий Геннадьевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 174 с. : ил.

Глава 1. Анализ и выявление экономической сущности риска.
Разработка классификации рисков горнодобывающих предприятий
1.1. Анализ понятий «риск» и его новая формулировка
1.2. Взаимосвязь риска с неопределенностью и прибылью
1.3. Исследование процесса и методов управления риском
1.4. Анализ существующих классификаций рисков и общих принципов классификации
1.5. Предлагаемая классификация рисков горнодобывающих
предприятий
Выводы по главе
Глава 2. Методические основы количественной оценки рисков инвестиционных проектов золоторудных месторождений
2.1. Основные методы математической статистики при количественной оценке рисков
2.2. Обобщение и анализ основных методов количественной
оценки рисков инвестиционных проектов
2.3. Влияние различных видов рисков на показатели эффективности инвестиций
2.4. Разработка метода определения ставки дисконтирования с
учетом премии за риск
Выводы по главе

Глава 3. Методика учета ценового риска при оценке инвестиций в освоение золоторудных месторождений
3.1. Анализ ценовой конъюнктуры рынка золота
3.2. Выявление и математическое описание цикличного
изменения цены во времени
3.3. Применение установленной закономерности изменения
цены при расчете показателей эффективности проекта
Выводы по главе
Заключение
Приложение
Приложение
Приложение
Приложение
Библиографический список использованной литературы

Повышение эффективности реализации инвестиционных проектов горнодобывающих предприятий в современных условиях требует научно обоснованных систем учета и оценки рисков.
Несмотря на то, что для горнодобывающих предприятий риски присутствуют постоянно, в теоретическом плане они изучены недостаточно. В настоящее время система учета и оценки рисков проектов освоения месторождений осуществляется по аналогии с оценкой финансовых рисков производственных объектов, без учета геологических особенностей недр, технологии горного производства.
Тем не менее, информация по идентификации, классификации, качественной и количественной оценке рисков при обосновании инвестиций в освоение месторождений всегда являлась востребованной. Во многом это обусловлено тем, что в рамках существовавшей в СССР плановой экономики и командно-административной системы вопрос систематизации информации по рискам просто не ставился. В связи с переходом страны к рыночной экономике и ростом предпринимательства, повысился интерес к проблеме учета риска, его качественному и количественному анализу.
Однако, на сегодняшний день при разработке классификаций рисков инвестиционных проектов разработки месторождений отсутствует системный подход, нет четких классификационных признаков, на базе которых должна формироваться структура классификации. Классификация рисков проводится без учета специфики горнодобывающих предприятий.
Научно обоснованная классификация содействует четкому определению места каждого риска в общей системе и создает потенциальные возможности для эффективного применения соответствующих методов их управления.
Количественная оценка рисков является одним из ключевых этапов управления ими. На ее основе разрабатываются соответствующие механизмы снижения степени влияния рисков на предприятие. Сочетание высокой

могут быть стихийные бедствия, несчастные случаи, недееспособность руководителей фирм и др.
Спекулятивные риски, которые называют также динамическими или коммерческими, несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предприятия (предпринимателя). Их причинами могут быть изменение курсов валют, изменение конъюнктуры рынка, изменение условий инвестирования и др.
2) По источнику возникновения. Применение данного классификационного признака позволяет разделить группы чистых и спекулятивных рисков на две подгруппы рисков: внешние и внутренние.
Разработанная классификация составлена с позиции хозяйствующего субъекта, т.е. горнодобывающего предприятия.
Таким образом, к группе внешних рисков отнесены те из них, которые непосредственно не связанные с деятельностью хозяйствующего субъекта и обусловлены внешними макроэкономическими и форс-мажорными условиями и основной фактор риска исходит от внешнего источника. В процессе экономической деятельности предприятие способно лишь частично снизить влияние внешних видов рисков, но не способно ликвидировать их.
Группу внутренних рисков составляют риски, обусловленные деятельностью самого предприятия, т.е. хозяйствующего субъекта. На уровень внутренних рисков влияют такие факторы, как деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики, производственный потенциал, техническое обеспечение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности. Предприятие способно не только снизить влияние внутренних видов рисков, но и ликвидировать их.
3) По возможности количественной оценки. Согласно данному классификационному признаку, в подгруппах внешних и внутренних рисков выделены измеряемые и неизмеряемые виды рисков. К измеряемым видам рисков относятся те их виды, которые, используя имеющиеся математические