Организация диверсифицированной холдинговой компании в современных условиях

• Автор: Сумбайкин, Евгений Викторович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Нижний Новгород
• Количество страниц: 177 с. : ил.

Глава 1. Теоретико-методологические основы организации и
управления холдинговыми структурами
1.1. Теоретические основы создания холдингов
1.2. Виды и классификация холдингов
1.3. Организация холдингов в зависимости от целевых установок
Глава 2. Особенности организации и управления холдинговыми структурами
2.1. Анализ организации интегрированных холдинговых структур в России
2.2. Особенности построения системы управления холдинговыми структурами
2.3. Учет рисков в организации и в механизме управления холдингами
Глава 3. Модель организации многоотраслевой диверсифицированной холдинговой компании
3.1. Организационно-экономические условия создания многоотраслевой диверсифицированной холдинговой компании
. 3.2. Эффективная модель управления холдингом
3.3. Формирование механизма управления многоотраслевой диверсифицированной холдинговой компанией
Заключение
Библиографический список
Одной из ключевых тенденций последних десятилетий во всем мире является колоссальный рост количества сделок по созданию различных интеграционных структур, и, прежде всего, холдингов. Это объясняется не только стремлением к укрупнению капитала в условиях глобализации, но и желанием улучшить положение компании в конкурентной среде, повысить её устойчивость и прибыльность, сделать бизнес более конкурентоспособным. Именно конкуренция вынуждает сегодня всех экономических субъектов максимально эффективно использовать имеющиеся ресурсы и искать новые инвестиционные возможности, снижать издержки и маневрировать между стратегиями противодействия конкурентам, а также преобразованием бывших конкурентов в партнёры. Процессы диверсификации и реструктуризации, неизменно таящие в себе высокие риски, применяются сегодня именно как средство избежания риска, способ противодействия давлению конкурентов.
Экономическое развитие России в настоящее время характеризуется как достаточно стабильное, при этом имеющийся в стране промышленный комплекс в достаточной степени удовлетворяет потребностям общества. Однако, развитие экономики усугубляется разрушением существовавших ранее хозяйственных связей, потерей товаропроизводителями значительной части внутреннего рынка и отсутствием зрелой рыночной инфраструктуры, адекватной новым рыночным взаимосвязям.
Важным направлением реструктуризации российской экономики становится создание холдингов. В России процесс становления холдингов находится в начальном состоянии и хотя первые холдинги появились в 1989 г., а к середине первого десятилетия XXI века процесс их создания принял уже достаточно масштабный характер, тем не менее он все же недостаточен. Между тем промышленно развитые страны мира еще с XVIII в. пытаются разработать модели, наиболее эффективно действующие в конкретной экономической
макросреде.
Экономической целью создания холдинга является образование такой системы, которая обеспечивала бы учредителям холдинга значительные возможности существенно расширить контроль над собственностью и производственно-финансовыми ресурсами. При этом целями акционеров является увеличение стоимости бизнеса и возможность получения дивидендов. Холдинг как особый тип объединения отличается от других форм тем, что право управления и контроля за собственностью обеспечивается в нем с помощью финансового механизма. Организационное построение холдинга предполагает аккумулирование денежных ресурсов из различных источников и разной «длины».
Система холдинговых компаний позволяет материнской фирме, при сравнительно небольшом объеме акций других компаний, контролировать их деятельность, т.е. распоряжаться собственностью во много раз превышающую исходную. Холдинговая система создает условия для концентрации и централизации производственно-финансовых ресурсов, что позволяет создать мощную экономику из промышленно-финансовых групп, включающих крупные промышленно-торговые, финансовые, информационные компании, кредитные учреждения, страховые общества и т.д., и тем самым снизить коммерческие риски и обеспечить прогресс общества.
Развитие холдинговых компаний означает усиление процесса концентрации производства и капитала, способствуя подчинению (управлению и контролю) крупным компаниям мелких и средних фирм.
Холдинговая система имеет как положительную, так и отрицательную, стороны. Преобладание одной из них зависит от субъективных и объективных факторов, возможности и степени установления законодательного и общественного контроля. Чтобы соответствовать требованиям времени, необходимо повысить эффективность работы всех структурных единиц и оптимизировать схему управления и взаимодействия между подразделениями холдинга. При объединении заметно снижаются затраты на ведение бизнеса.
Несмотря на потенциальные возможности повышения эффективности
1) торговый синергизм (проявляется при использовании общих каналов распределения для разных товаров, общего бренда группы товаров, при реализации стратегии «связанных» продаж);
2) операционный синергизм (проявляется в более эффективном использовании имеющихся производственных мощностей, персонала; снижении удельных издержек и операционных расходов на единицу товара);
3) инвестиционный синергизм (может быть следствием совместного использования оборудования, общих запасов сырья, использования НИОКР и «ноу-хау» при производстве различных продуктов);
4) управленческий синергизм (возникает при использовании опыта, квалификации, качеств управленческого персонала для реализации новых проектов, решении стратегических задач и т.д. Данный вид синергии присутствует в прибыли неявно через повышение конкурентоспособности компании, усиление её рыночной позиции, выбор наиболее эффективных решений).
Хироюки Итами [151], проводя исследования в области повышения эффективности использования ресурсов, выделил два эффекта:
♦ комплиментарный2 (дополняющий. Комплиментарность — свойство сопрягающихся объектов принимать взаимно дополняющие формы или создавать взаимно дополняющие сущности), ориентированный на полное использование имеющихся ресурсов и мощностей;
♦ синергетический эффект, связанный с созданием стратегических преимуществ.
Первый эффект направлен на повышение эффективности использования уже имеющихся активов расширением их использования. Увеличение загрузки основных мощностей и рынка сбыта, инвестирование избыточных денежных средств в новые бизнесы, снижение зависимости от цикличности спроса за счёт диверсификации в смежные области — всё это примеры действия комплементарного эффекта.
Синергетический эффект находится на более высоком стратегическом уровне, чем комплиментарный. Синергизм создает нечто новое, и эффект его