Совершенствование методологии стратегического управления нефтяными активами ВИНК

• Автор: Анашкин, Олег Станиславович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 132 с. : ил.

1. ПРОБЛЕМЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ НЕФТЯНЫМИ АКТИВАМИ В УСЛОВИЯХ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ВИНК

И РЫНОЧНЫЙ ПОДХОД ИХ РЕШЕНИЯ

1.1. Особенности и проблемы развития нефтяного интегрированного производства

1.2. Влияние уровня капитализации на инвестиционную привлекательность Компании

1.3. Системный характер процесса освоения ресурсов в условиях функционирования ВИНК и факторы его эффективности

2. ФОРМИРОВАНИЕ МЕТОДИКИ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ НЕФТЯНЫМИ АКТИВАМИ ВИНК

2Л. Гибкая инвестиционная политика ВИНК и её влияние на

рыночную стоимость Компании

2.2. Использование существующих методов экономической оценки проектов разработки месторождений
2.3. Критерии и показатели эффективности проектов освоения месторождения и их использование при оценке по конечной продукции
2.4. Схема оценки взаимосвязи инвестиций и конечных экономических показателей функционирования ВИНК
2.5. Нормативная база для оценки проекта освоения нефтегазового месторождения в блоке "Нефтегазодобыча"
2.5.1. Расчет капитальных вложений на основе укрупненных нормативов79
2.5.2. Расчет эксплуатационных затрат
2.6. Особенности определения затрат на "процессинг" при экономической оценке инвестиционных проектов ВИНК
3. ФОРМИРОВАНИЕ МОДЕЛИ ПРИНЯТИЯ СТРАТЕГИЧЕСКИХ КОРПОРАТИВНЫХ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ ПО НЕФТЕГАЗОВЫМ АКТИВАМ
3 Л. Разработка информационно-аналитического комплекса
3.2. Расчетная модель для принятия решений стратегического управления нефтяными активами ВИНК (Модель)
3.3. Принятие корпоративных управленческих решений по формированию сырьевой базы ВИНК в исследуемом регионе на основе оценки месторождений по конечной продукции
ВЫВОДЫ И ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ПРИЛОЖЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Важнейшим результатом функционирования нефтяной отрасли России за последние десять лет является создание мощных вертикально интегрированных нефтяных компаний (ВИНК), контролирующих всю цепочку производств нефтяного цикла от разведки, бурения и добычи нефти до ее переработки, производства нефтепродуктов и их реализации. Функционирование нефтедобывающего комплекса России постоянно сопровождается рядом серьезных проблем, которые необходимо учитывать для повышения эффективности нефтегазового производства на базе максимального использования преимуществ вертикальной и горизонтальной интеграции. Повышение стоимости ВИНК, в свою очередь, зависит от правильности оценки использования её нефтегазовых ресурсов в условиях рыночной экономики и растущей конкуренции и принятия эффективных управленческих решений по работе с ними.
В настоящее время принятие решений по управлению нефтяными активами ВИНК базируется на методе оценки активов по ожидаемой величине будущих доходов, расчет которых проводится в соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов (утвержденными Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ от 21.06.99 №ВК-477).
Между тем, практика применения указанной методики в условиях функционирования ВИНК, выявила ряд вопросов, сдерживающих возможности расширения сырьевой базы Компании. Во-первых, Регламент составления проектных технологических документов на разработку нефтяных и газонефтяных месторождений, созданный на основе предложенной методики, ориентирован на принятие решений о вводе новых нефтегазовых месторождений. Во-вторых, существует достаточно большое количество нефтяных месторождений, просчитанных по указанной методике, которые имеют отрицательную экономическую оценку даже при современных высоких уровнях цен на нефть,

Таблица 2.1. Финансово-экономические показатели крупнейших акционерных нефтегазовых компаний мира
Место в рейтинге "Global 1000"* Компания Капитализация **, млн. долл. Продажи ***, млн. долл. Прибыль ***, млн. долл. Активы ***, млн. долл.
3 ExxonMobil 283 613 222 883 20 960 174
7 BP 193 054 232 571 9 543 177
10 Royal Dutch/Shell Group 174 830 201 932 11 408 167
23 Total 122 945 127 796 8 968 9 7647
28 ChevronTexaco 96 704 103 885 7 426 81
37 ENI 82 072 62 873 6 820 86
47 "Газпром" 70 784 22 205**** 28 282***** 997**** 5 489***** 8 544**** 95 363*****
84 ConocoPhilips 50 171 90 418 4 593 82
172 Statoil 27 568 37 031 2 467 33
177 Petrobras 27 181 30 895 5 742 43
182 RepsolYPF 25 926 44 046 3 268 46
183 "Сургутнефтегаз" 25 849 6 921**** 367**** 18 230****
206 "ЛУКОЙЛ" 23 646 15 449**** 22 299***** 1 843**** 3 701***** 22 001****
230 BG Group 21489 6 577 1252 13
234 "ЮКОС" 21 145 11373**** 3 058**** 14 394****
260 Oil and Natural Gas 19 672 7 552 2 320 12
292 CNOOC 17 653 4 948 1394 8
300 Occidental Petroleum 17 291 9 326 1 595 18
323 Imperial Oil 16 288 13 992 1 233 9
367 Devon Energy 14 234 7 352 1 731 27
388 Anadarko Petroleum 13 720 5122 1 240 20
401 Burlington Resources 13 279 4 311 1260 12
406 Apache 13118 4 190 1 090 12
437 "Сибнефть" 12 327 4 777**** 6 716***** 1 161**** 2 2 78***** 7 548**** 8150*****
476 Marathon Oil 11360 36 949 1 012 19
498 PTT 10 894 12 177 971 8
502 Suncor Energy 10 802 4 621 794 7
583 Unocal 9 334 6 539 710 11
621 Nippon Oil 8 852 38 722 -1208 29
623 CEPSA 8 832 16118 748 7
638 Indian Oil 8 606 27 237 1347 13
656 PetroChina 8 460 36 702 8 411 64
662 Valero Energy 8 400 37 969 617 15
711 Woodside Petroleum 7 735 1 470 376 3
754 Canadian Natural Resources 7 265 3 737 1 031 10
838 ХТО Energy 6 457 1 190 287 3611
851 Amerada Hess 6 344 14311 643 13
861 China Petroleum and Chemi- 6 298 53 539 2 609 48
871 EOG Resources 6 213 1740 437 4
898 Murphy Oil 6 002 5 275 301 4
♦Конгломераты ВНР Billiton и Norsk Hydro не включены в приведенный список нефтегазовых компаний как имеющие в других отраслях бизнесы, существенно влияющие на их консолидированные показатели.
♦♦По состоянию на 31 мая 2004 г.
♦♦♦Данные за 2003 г. пересчитаны по курсам валют на 31 мая 2004 г.
♦♦♦♦В рейтинге BusinessWeek приведены данные за 2002 г.
♦♦♦♦♦Данные из годовых отчетов компаний за 2003-04.