Развитие методики оценки и анализа эффективности инновационно-инвестиционных проектов

• Автор: Таранина, Ольга Викторовна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Саратов
• Количество страниц: 216 с.

1. Инновационно-инвестиционные проекты в российской экономике и эволюция методики их оценки

1.1. Инновационно-инвестиционные процессы в российской экономике

1.2. Инновационные и инвестиционные проекты: понятие, сходство и различие

1.3. Эволюция отечественной и зарубежной теории оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов
2. Исследование методических основ оценки и анализа инновационно-инвестиционных проектов

2.1. Принципы и критерии обоснования инвестиционных проектов

2.2. Методические основы расчета показателей эффективности инвестиционных проектов

2.3. Статистическое моделирование расчетов показателей эффективности инновационно-инвестиционных проектов
3. Совершенствования методики оценки и анализа инновационно-инвестиционных проектов
3.1. Особенности методики обоснования инновационно-инвестиционных проектов по сравнению с методикой обоснования инвестиционных проектов

3.2. Развитие методики дисконтирования затрат и результатов

3.3. Формирование оптимальной системы показателей оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов
Заключение
Список использованных источников и литературы
Приложения
Актуальность темы исследования. Инвестиции являются главным фактором инновационного развития отраслей национальной экономики
Российской Федерации. Особое значение инвестирование инноваций имеет для решения задачи устойчивого роста ВВП. Сегодня для этого необходимы большие объемы капиталовложений, а инвесторам и инноваторам приходится решать проблему выбора эффективных инновационно-инвестиционных проектов. Для решения этой проблемы необходимы кардинальные
преобразования в методологии и методике анализа эффективности инновационно-инвестиционных проектов, которым свойственны: более
длительный срок реализации, высокий уровень риска и неопределенности, высокий уровень эффективности, обусловленные многоразовостью
осуществления инвестиций, узкой информационной обеспеченностью и высокой погрешностью расчетов эффективности.
Ограниченность источников капитала для привлечения инвестиций приводит к необходимости разработки методов повышения эффективности инвестиционных мероприятий. Это делает объективно необходимой оценку эффективности рассматриваемых альтернатив с целью отбора наиболее эффективных. Особое значение приобретает вопрос оценки эффективности и выбора оптимальных проектов в условиях неопределенности и риска.
Проблема выбора эффективных инновационно-инвестиционных проектов значительно усложняется при их оценке по множеству показателей эффективности принимаемых решений. Наилучшие инвестиционные альтернативы, выбираемые при использовании различных показателей эффективности, как правило, не совпадают. Возникает дополнительная неопределенность выбора эффективных решений по совокупности показателей.
На сегодняшний день применяемые методические рекомендации по обоснованию инвестиционных проектов не учитывают инновационную

специфику. Поэтому в настоящее время важным является приведение всех элементов системы анализа и оценки эффективности инновационных инвестиций в соответствие с новыми экономическими реалиями отечественного рынка. В свою очередь, это обусловливает проведение исследований не только в области организационно-методического обеспечения комплексного анализа и контроля инновационно-инвестиционной деятельности, но и обоснования новых и развития действующих его теоретикометодологических положений. В условиях ограниченности финансовых ресурсов решения относительно направления имеющихся средств на реализацию конкретных программ и проектов необходимо принимать на основе комплексного подхода к оценке эффективности, предусматривающего учет доходности и степени риска проектов.
Таким образом, необходимость развития методики совершенствования системы показателей оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов и обусловливает выбор темы диссертационного исследования и ее актуальность.
Степень разработанности проблемы. Ключевым этапом при принятии решения о необходимости и возможности осуществления проектов является хорошо проработанная методика и четкая система показателей, которые дают реальное представление об эффективности предлагаемых инновационноинвестиционных проектов. В связи с этим большое значение имеют разработка и внедрение на практике соответствующих аналитических инструментов для потенциальных инвесторов инноваций. Поэтому можно сделать вывод, что назрела необходимость совершенствования методики экономического обоснования инвестиций с учетом инновационной специфики. Вопросы обоснования привлечения инвестиций в инновационные проекты, а именно методика оценки эффективности этих проектов, нуждается в системном исследовании и дальнейшем развитии.

Предынвестиционная фаза связана с поиском и выбором инвестиционной концепции и на практике вызывает наибольшие сложности, так как любое решение затрагивает интересы многих: граждан, юридических лиц,
общественных организаций, движений. Успешное осуществление этой фазы возможно лишь при достижении баланса интересов.
Успешная разработка концепции ИП предполагает обязательное выполнение следующих этапов: разработка проекта, технико-экономическое обоснование, маркетинговые исследования, выбор поставщиков сырья и оборудования, переговоры с потенциальными инвесторами и участниками, юридическое оформление; подготовка эмиссии ценных бумаг.
Итогом первой фазы является развернутый бизнес-план ИП. Именно на этом этапе формируется основа конкурентоспособности проекта.
Прединвестиционная стадия начинается с формирования бизнес-идеи и определения инвестиционных возможностей. Эта работа проводится с целыо получения убедительных доводов в пользу осуществления ИП и его рентабельности. На этой стадии проводятся патентные и маркетинговые исследования, а для масштабных проектов - экологические и социологические. Многие известные специалисты подчеркивают важность достоверной оценки этой стадии ИП. Липсиц И.В., Коссов В.В. исходят из того, что «без обоснованной уверенности в успешной реализации будущего продукта (услуги) и получении запланированной прибыли, то есть без надлежащей маркетинговой проработки, все последующие расчеты, в том числе по оценке эффективности проекта, станут в значительной степени формальными упражнениями с цифрами, и их результаты могут оказаться, далеки от реальности».77 Москвин
В.А. обращает особое внимание на неопределенность и высокий уровень риска на самой ранней стадии ИП, связанной с оценкой востребованности бизнес-идеи ИП78.
77 Коломийцев, С.П. Маркетинг и конкурентоспособность полиграфической продукции / С.П. Коломийцев // Маркетинг. - 1997 -№ 3. - С. 32-36.
8 Куракина, Ю.Г. Оценка риска в инвестиционном анализе / Ю.Г. Куракина // Вестник Финансовой Академии. - 1997 -№1.-С. 75-82.