Трансформация сбережений в инвестиции в современной экономике России

• Автор: Осипов, Андрей Андреевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 168 с. : 2 ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Глава 1. Теоретические основы привлечения финансовых ресурсов в реальный сектор экономики

1.1. Сущность, особенности и эволюция формирования внутренних накоплений

1.2. Россия в современной модели распределения финансовых ресурсов в мировой экономике

ВЫВОДЫ по первой главе диссертационной работы

Глава 2. Формирование механизма современной системы трансформации сбережений в инвестиции в условиях России
2.1. Источники финансовых ресурсов экономики России: характеристика и комплекс проблем их использования

2.2. Инвестиционный механизм и роль системы финансового

посредничества в его развитии

ВЫВОДЫ по второй главе диссертационной работы

Глава 3. Совершенствование методов государственного регулирования процесса трансформации сбережений в инвестиции в экономике России
3.1. Золотовалютные резервы в системе трансформации сбережений в инвестиции
3.2. Влияние Центрального банка России на трансформацию сбережений в инвестиции
3.3. Моделирование процесса инвестирования экономики на основе механизма денежной эмиссии
3.3.1. Теоретические основы моделирования
3.3.2. Модель инвестирования экономики на основе
механизма связанной денежной эмиссии
ВЫВОДЫ по третьей главе диссертационной работы
Заключение
Библиографический список использованной литературы
Приложения

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы диссертационного исследования определяется необходимостью увеличения притока инвестиций в российскую экономику для целей модернизации, диверсификации и технического перевооружения. Это предполагает создание такого механизма трансформации сбережений в инвестиции, который отвечал бы новой системе общественного
воспроизводства - рыночному типу экономики.
Рыночная экономика сориентирована на развитую систему финансового посредничества в форме банковских структур, фондового рынка и прочих институтов конкурентного способа распределения ресурсов. Отсутствие этого является препятствием для перелива капиталов между отраслями и от населения к бизнесу.
В российской экономике произошел существенный разрыв в соотношении «сбережения-инвестиции», средства экономических субъектов не служат ускорению расширенного воспроизводства экономики. Основная масса сбережений вкладывается в активы, не являющиеся источником финансирования внутреннего накопления (наличная иностранная валюта). Сбережения, носящие организованный характер (средства в банковской системе), размещаются преимущественно не в развитие производства, а в финансовые активы, слабо связанные с ним. Кроме того, не всегда распределение финансовых ресурсов происходит на конкурентной основе, что снижает эффективность инвестиционного процесса.
Интеграция России в мировую экономику существенным образом затрагивает процесс воспроизводства национальной экономики. Мирохозяйственные процессы выступают важнейшими детерминантами в цепочке «национальные сбережения —* национальные внутренние накопления» и влияют на обеспеченность реального сектора экономики финансовыми ресурсами. Это приводит к необходимости рассмотрения места российской экономики в современной модели глобального распределения ресурсов и постановке, в связи с этим, проблемы трансформации сбережений
экономического роста и в краткосрочном, и в долгосрочном периоде. Однако интеграция российской экономики в мировую существенным образом видоизменила механизм трансформации сбережений во внутренние накопления, что экономически оправданно, так как национальная экономика, только получив специализацию в рамках глобального экономического пространства, может стать высокоэффективной, перенимая передовые технологии и способы организации производственного процесса.
В условиях закрытой экономики внутренние сбережения являются единственным источником для внутреннего накопления, а в условиях открытой экономической системы добавляется еще один источник финансирования - внешние инвестиции. Кроме того, в условиях открытой экономики внутренние сбережения могут выступать как источником финансирования внутреннего действительного накопления, так и финансировать зарубежные экономики в различных формах: утечка
капиталов, формирование золотовалютных резервов40, погашение государственного долга, обращение сбережений в наличную иностранную валюту и т.д. Такая модификация трансформации сбережений в инвестиции приводит к тому, что совокупная величина текущих внутренних сбережений может существенно превышать, или напротив, быть существенно ниже, совокупной величины инвестиций в рамках национальной экономики. В случае превышения сбережений над инвестициями возникнет негативное влияние интеграции на инвестиционный процесс в экономике, а в случае превышения инвестиций над сбережением - позитивное. В отечественной современной экономике внутренние текущие сбережения существенно превышают величину внутренних инвестиций, что оказывает сдерживающее влияние на расширенное воспроизводство экономики.
Отток финансовых ресурсов отражается в балансе текущих операций. Российская экономика за время рыночных преобразований имела по нему
40 Примечание: валютные резервы — это денежные средства, в иностранной валюте, вложенные в высоконадежные и высоколиквидные активы других стран.