Трансграничный инвестиционный фонд как субъект инвестиционных отношений

• Автор: Кауракова, Мария Викторовна
• Шифр специальности: 12.00.03
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2014
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 136 с.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА I. Понятие и виды трансграничных инвестиционных фондов в международном частном праве
§ 1. Понятие трансграничного инвестиционного фонда
§2. Виды трансграничных инвестиционных фондов
2.1. Суверенные фонды благосостояния
2.2. Европейские фонды социального предпринимательства
ГЛАВА II. Правовой статус трансграничных инвестиционных фондов 58 § 1. Характеристика и содержание правосубъектности, ответственность трансграничных инвестиционных фондов
§2. Особенности правового статуса российских трансграничных инвестиционных фондов
ГЛАВА III. Особенности коллизионного регулирования отношений с участием трансграничных инвестиционных фондов
§ 1. Особенности регулирования международных контрактов с участием трансграничных инвестиционных фондов
§2. Характеристика инвестиционных отношений с участием трансграничных инвестиционных фондов
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЯ

Введение
Актуальность темы диссертационного исследования
обусловливается активно развивающимися отношениями в сфере трансграничного оборота капитала с участием новой разновидности субъектов инвестиционных отношений - трансграничных инвестиционных фондов. Это организационные формы коллективного инвестирования, привлекающие иностранный капитал для формирования и управления международными портфелями инвестиций.
Их появление связано с общими интеграционными процессами в экономике и праве, которые выражаются в ослаблении контроля капитала, обеспечении международных гарантий и стимулов, деполитизации инвестиционной защиты, эффективной трансграничной кооперации в сфере контроля и надзора ведущих глобальную деятельность участников рынков капитала, а также унификации права, обусловленной необходимостью отыскания компромиссных решений для регулирования усложнившихся общественных отношений.
В настоящее время трансграничные инвестиционные фонды выступают в качестве преобладающей экономической силы на международных рынках капитала. По терминологии экономической теории они аккумулируют индивидуально несопоставимые части капитала различного происхождения в целях его дальнейшего направления в реальные сектора экономик, представляющих высокий потенциал для его роста.
В таких условиях дальнейшее развитие права иностранных инвестиций зависит от эволюции теории субъектов указанной подотрасли международного частного права. В этой связи введение в научный оборот и практику правового регулирования термина «трансграничный инвестиционный фонд» необходимо для отражения должного уровня адаптации национального и международного права под нужды трансграничной инвестиционной деятельности, субъектами которой выступают особые коммерческие организации.

Деятельность таких организаций по привлечению и вложению прямых и портфельных иностранных инвестиций затрагивает интересы сразу нескольких государств, в каждом из которых эти коммерческие организации одновременно рассматриваются в качестве иностранных инвесторов либо предприятий с иностранными инвестициями. В контексте международного частного права это ведет к необходимости решения вопросов, связанных с выбором применимого права и юрисдикции, а также экстерриториальным действием национальных нормативно-правовых актов.
Степень научной разработанности проблемы. Несмотря на свою актуальность, проблема правового положения трансграничных инвестиционных фондов на международном и национальном уровнях не нашла своего освещения ни в российских, ни в зарубежных правовых исследованиях.
Объектом исследования выступают инвестиционные отношения с участием трансграничных инвестиционных фондов.
Предметом исследования являются нормы корпоративного, договорного, инвестиционного, права рынка ценных бумаг и международного частного права, доктрина и судебная практика Англии, Австрии, Бельгии, Израиля, Люксембурга, Кореи, России, Сербии, США, Украины, Франции, Чехии, Чили, Швейцарии и Эстонии.
Целью настоящего исследования является изучение особенностей правового положения трансграничного инвестиционного фонда в международном частном праве для формулирования единой концепции трансграничного инвестиционного фонда и введения в научный оборот соответствующего понятия.
В соответствии с такой целью диссертационное исследование сориентировано на решение следующих задач:
1. определение содержания понятия трансграничного инвестиционного фонда и отражение признаков трансграничных инвестиционных фондов;

Как отмечается в иностранной доктрине, «...мы живем в век статутов...»39 - правовых актов, которые через механизмы установления, разрешения и запрещения предусматривают детальное и четкое правовое регулирование общественных отношений в заданном направлении. Так, к примеру, первым кодифицированным корпоративным актом, который положил начало общей концессионной системе и послужил моделью корпоративного законодательства в странах континентальной Европы, является французский Торговый кодекс (фр. - Code de commerce) 1807 г.
Кодификация законодательства в сфере рынка ценных бумаг берет свое начало в традиции общего права. Ее ярким представителем (правовая система США) во второй четверти XX в. было разработано специальное законодательство - Закон о ценных бумагах 1933 г., Закон о торговле ценными бумагами 1934 г.
«...Первое законодательство в сфере защиты прав инвесторов отсылает ко временам государственных торговых компаний, осуществлявших трансграничную деятельность в XVII и XVIII вв. вначале в Нидерландах, далее после создания голландской Ост-Индской компании (англ. - Dutch East India Company) в 1602 г. во Франции, Англии и Германии...»40.
Закрепление за инвесторами набора гарантий и привилегий в рамках трансграничной частноправовой деятельности последовало сразу после окончания Второй мировой войны принятием двусторонних договоров о дружбе, торговле и навигации. Такие договоры явились прообразом современных двусторонних международных актов в сфере поощрения и взаимной защиты инвестиций и положили начало развитию концепции защиты иностранной собственности.
Очевидно, что выбор в пользу нормативно-правового регулирования свидетельствует об изменении роли государства, существенном увеличении
~'J Roe M.J. Legal origins, politics and modem stock markets // Harvard Law Review. 2003. Vol. 120:460. P. 465.
1 Hopt K.J. Comparative Company Law. Max Planck Institute for Private Law // Law Working Paper. 2006. No. 77. P. 21.