Интернационализация российской экономики: инвестиционный аспект

• Автор: Кузнецов, Алексей Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.14
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2008
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 340 с. : ил.

Оглавление
Введение

Раздел 1. Теоретическая основа инвестиционного аспекта процессов

интернационализации

Глава 1. Феномен поздней интернационализации

1.1. Оценка скорости интернационализации экономики

1.2. Характеристика мирового инвестиционного процесса

1.3. Интернационализация и проблема повышения

конкурентоспособности экономики

Глава 2. Место компаний в процессах интернационализации

2.1. Внешнеэкономическая деятельность компаний как основа интернационализации
2.2. Новый подход к синтезу концепций иностранных инвестиций
2.3. Разработка концепции территориального развития транснациональной корпорации
2.4. Оценка связи территориального развития транснациональных корпораций и размещения прямых инвестиций
Раздел 2. Система механизмов интернационализации российской
экономики
Глава 3. Специфика встраивания российской экономики в мировое хозяйство
3.1. Движущие силы интернационализации бывшей социалистической сверхдержавы
3.2. Роль договорно-правовой базы для развития
интернационализации
Глава 4. Взаимосвязанность развития разных форм российского участия
в мировой экономике
4.1. Значимость международного сотрудничества для перехода к модели инновационного развития

4.2. Адаптация российских внешнеэкономических связей к
изменениям мирохозяйственной среды
Раздел 3. Эволюция инвестиционных связей России
Глава 5. Иностранные капиталовложения в России
5.1. Оценка трансформации российского инвестиционного климата
5.2. Специфика форм внешнего финансирования российской экономики
5.3. Диффузия прямых иностранных инвестиций в России
Г лава 6. Зарубежная экспансия российских транснациональных корпораций
6.1. Разработка критериев транснациональности российских компаний
6.2. Типология российских транснациональных корпораций
6.3. Масштабы, динамика и география российских инвестиций за рубежом
6.4. Проблемы и возможности развития российской инвестиционной экспансии
Глава 7. Роль транснациональных корпораций в формировании российской модели интернационализации
7.1. Выбор пространственных векторов внешнеэкономической ориентации России
7.2. Интеграция российских фирм в международные производственные цепочки
7.3. Влияние транснациональных корпораций на инвестиционный процесс в России
Заключение
Список литературы

Введение
Одной из актуальных проблем современной России является формирование эффективной модели интернационализации ее экономики. При этом в системе международных экономических отношений в условиях развивающегося в мире процесса глобализации заметно увеличивается значение трансграничных капиталовложений. Это закономерно повышает внимание к инвестиционному аспекту интернационализации российской экономики.
Успех отдельных стран в повышении конкурентоспособности собственной экономики с помощью активизации внешних инвестиционных связей заставил повсеместно изменить отношение государственной власти как к привлечению иностранных капиталовложений в отечественную экономику, так и к экспорту национального капитала. Именно потоки прямых иностранных инвестиций (ПИИ), а в меньшей степени и других форм движения капитала оказывают постоянно возрастающее влияние на положение стран в международном разделении труда, что и определило выбор темы исследования.
Современные тенденции развития мировой экономики таковы, что, с одной стороны, с помощью трансграничных инвестиций реализуется масштабное перемещение многих производств и даже отраслей из одних стран и регионов в другие, что видоизменяет мирохозяйственную специализацию целых государств и приводит к существенным сдвигам в структуре и направлениях внешней торговли. С другой стороны, растущая доля ПИИ замыкается на региональном уровне, обеспечивая в соседних (прежде всего развитых) странах дальнейшее усиление внутриотраслевого международного разделения труда. При этом основную часть ПИИ осуществляют транснациональные корпорации (ТНК), вошедшие в число ключевых субъектов мировой экономики.
По мере развития системы мирового хозяйства продолжает изменяться характер трансграничного инвестиционного процесса. В результате до сих

так что их рост нельзя объяснить лишь краткосрочными колебаниями мировой конъюнктуры (в первой десятке, где представлена и Россия, а активы каждого фонда превышают 100 млрд. долл., сырьевое происхождение имеет только половина). Расположены суверенные фонды в странах разного типа -например, крупнейшими являются Инвестиционное агентство Абу-Даби (ОАЭ), Правительственная инвестиционная корпорация Сингапура и Правительственный пенсионный фонд Норвегии30.
Однако тенденция опережающего роста портфельных инвестиций (как в акции, так и в долговые ценные бумаги) по сравнению с наращиванием потоков прямых иностранных капиталовложений с некоторыми перерывами прослеживается с 80-х годов. Вместе с тем в разных странах, в том числе ведущих державах наблюдается разное соотношение между размерами трансграничных потоков прямых, портфельных и прочих инвестиций (см. табл. 2).
В частности, согласно статистике платежного баланса, среди поступивших в 2004-2005 гг. иностранных инвестиций в США, Японию, Германию, Италию или Испанию больше половины приходилось на портфельные (в Японии и ФРГ они лее играли ведущую роль и в экспорте капитала). В Великобритании и Франции доминировали прочие капиталовложения, которые были ключевыми в экспорте инвестиций из США. Вместе с тем в платежных балансах Китая, Бразилии и России значительно большую роль играли прямые инвестиции при минимальной роли портфельных капиталовложений.
Таким образом, наименьшее значение трансграничных портфельных инвестиций как раз характерно для стран с поздним началом интернационализации экономики. Их менее развитый фондовый рынок оказывается на периферии мирового рынка, ядром которого выступает рынок США. При этом влияние фондового рынка России, Китая или Бразилии на мировой рынок во
30 Коммерсант. 12.09.2007 (обзор результатов исследования «Дойче банк»).