Совершенствование регулирования валютного риска в коммерческом банке

• Автор: Суварян, Гайк Грантович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2008
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 176 с. : ил.

Глава 1. Теоретические основы регулирования валютного риска

1.1 Понятие и классификация валютного риска

1.2 Факторы валютного риска

1.3 Содержание регулирования валютного риска

Глава 2. Анализ российской практики регулирования валютного риска в коммерческом банке

2.1 Современные методы оценки валютного риска в коммерческом банке

2.2 Способы регулирования валютного риска применяемые в практике

российских кредитных организаций

Глава 3. Направления совершенствования регулирования валютного риска в коммерческом банке

3.1 Развитие стратегий и методов регулирования валютного риска в

коммерческом банке

3.2 Использование инструментов срочного рынка при регулировании
валютного риска
Заключение
Библиография
Приложения

Актуальность темы исследования. Глобализация мирохозяйственных связей, полноправным участником которых стали российские коммерческие банки, на фоне возрастающих объемов финансовых сделок в разных валютах, осуществляемых в условиях режима плавающих валютных курсов, их непредсказуемой изменчивости обостряют проблемы регулирования валютного риска на уровне отдельной кредитной организации, выделяя их в разряд одной из первостепенных задач менеджмента.
Либерализация межстранового движения капитала с развитием информационных технологий придали новый импульс развитию международного валютного рынка, отразились на изменении устоявшихся фундаментальных взаимосвязей и, как следствие, привели к повышению значимости последствий реализации валютного риска для коммерческого банка. Триллионный долларовый дневной объем операций в совокупности со спекулятивным характером международного валютного рынка приводят к тому, что очень часто разница между прогнозным валютным курсом (форвардным курсом) в начале рассматриваемого периода и спот - курсом в конце рассматриваемого периода превышает 10 - 15%, что соответствует, волатильности на рынке акций. Другими словами, доля спекулятивных операций, в общем объеме валютных операций осуществляемых коммерческими банками во всем мире, весьма высока и, имеет тенденцию к росту, что обуславливает потребность в совершенствовании подходов к регулированию валютного риска.
Актуальность темы исследования - регулирования валютного риска для российских коммерческих банков, одновременно связана и с другими явлениями: признанием международным сообществом достижений
российской экономики в условиях политической стабильности, выразившимся в повышении кредитного рейтинга России до инвестиционного уровня; либерализацией правового поля валютного регулирования.
Построение эффективных моделей для максимально точного прогнозирования валютного курса в условиях плавающих валютных курсов является труднореализуемой задачей. Прогнозирование валютного курса в современных условиях глобализации мировой экономики представляет особую сложность, так как внутренний валютный рынок России полностью интегрирован в мировой финансовый рынок, что в конечном итоге обостряет проблемы регулирования валютных рисков российскими коммерческими банками.
В этих условиях события, зарождающиеся на международном финансовом рынке, отражаются на российском валютном рынке, затрагивают финансовую устойчивость российских кредитных институтов. Если величина рыночного риска в процентах к совокупному капиталу кредитных организаций по состоянию на 01.01.2005 составляло 31,7%, то по состоянию' на 01.12.2007 можно говорить о превышении доли рыночного риска в совокупном капитале банковского сектора 40%-ого порога1. Одновременно наблюдается рост удельного веса валютного риска (рассчитанной в соответствии с №89-П) в структуре рыночных рисков с 5,1% (по состоянию на 01.01.2005) до 12,1% (по состоянию на 01.12.2007). Все это предъявляет повышенные требования к финансовым менеджерам коммерческих банков по регулированию валютного риска на основе исследования его экономической природы, изучения влияния факторов и методов регулирования.
Сегодня механизмы регулирования валютного риска в коммерческих банках России не носят системного характера. Коммерческие банки применяют отдельные методы и инструменты в целях регулирования валютного риска по мере возникновения валютных позиций. Регулируется исключительно балансовый валютный риск, при этом не регулируется потенциальный валютный риск, а также отсутствуют определенные стратегии, принципы регулирования валютного риска в коммерческом банке.
1 Обзор банковского сектора Российской Федерации, № 62 декабрь 2007 г.

доходности и риска, включающие оценку, прогноз и страхование соответствующего риска
По нашему мнению, управление риском и регулирование риска не являются идентичными понятиями. Управление валютными риском целесообразно представлять как управление деятельностью банка, связанной с принятием риска. Схожая позиция также встречается в научной литературе. По мнению О.И. Лаврушина и коллектива авторов система управления осуществляет регулирование валютного риска
В данном примере понятие «регулирование» справедливо увязано с воздействием, оказываемым на валютный риск системой управления валютным риском. Следовательно, регулирование валютного риска в наиболее общем виде целесообразно рассматривать в контексте воздействия системы управления на валютный риск как объект управления.
Однако раскрытие регулирования валютного риска как системы в качестве отправной точки требует рассмотрения категории более высокого порядка - системы управления валютным риском. В отечественной литературе понятие системы управления валютным риском чаще всего раскрывается путем перечисления элементов системы и этапов управления.
Так, по мнению О.И. Лаврушина система управления банковскими рисками в аспекте организации процесса управления рисками предполагает выделение следующих элементов управления:
• субъекты управления;
• идентификация риска;
• оценка степени риска;
• мониторинг риска.
32 Банковское дело: Учебник/ Под ред. Г.Г. Коробовой. - М: Экономисгь, 2003.
33 Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / Под ред. О.И. Лаврушина. -М.: «Юристь», 2003 г.