Развитие инвестиционной деятельности российских банков на современном этапе

• Автор: Демчук, Ольга Александровна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 196 с.

Развитие инвестиционной деятельности российских банков на современном этапе.

Введение

Глава 1. Сущность инвестиционной деятельности банков и факторы ее развития

1.1. Генезис инвестиционной деятельности банков на финансовом рынке

1.2. Инвестиционная деятельность банков в условиях интеграции финансового рынка

1.3. Содержание инвестиционно-банковской деятельности и подходы к трактовке понятийного аппарата
Глава П. Основы инвестиционной деятельности российских банков и анализ современного состояния рынка инвестиционно-банковских услуг

2.1. Регулирование деятельности банков на рынке ценных бумаг

2.2. Виды инвестиционно-банковской деятельности, их классификация

2.3. Состояние и тенденции развития инвестиционно-банковского бизнеса в России

Глава Ш. Основные направления активизации деятельности российских банков в

инвестиционной сфере
3.1. Роль банков в становлении и развитии публичной компании
3.2. Риски и конфликты интересов в инвестиционно-банковской деятельности
3.3. Влияние мирового финансового кризиса 2008 - 2009 годов на инвестиционную деятельность российских банков
Заключение
Библиография
Приложения

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования определяется необходимостью уточнения содержания таких категорий как инвестиционная деятельность банков, инвестиционно-банковская деятельность, инвестиционный банк с учетом анализа и обобщения исторического опыта и новых явлений на финансовом рынке и в банковской сфере, связанных с процессами глобализации и эволюции в банковских технологиях; определения места и роли отечественных банков на рынке инвестиционных банковских услуг, тенденций их развития; поиском направлений совершенствования законодательной и регулятивной деятельности государственных органов, способствующих усилению позиций российских банков в сфере инвестиционной деятельности, ее направленности в первую очередь на удовлетворение потребности отечественных промышленных компаний в инвестиционных ресурсах, созданию механизмов, предотвращающих конфликт интересов при осуществлении инвестиционной банковской деятельности и потерю банками финансовой устойчивости.
В диссертации рассматривается инвестиционная деятельность банков в роли финансовых посредников, а также несколько расширен объект исследования за счет включения в него других организаций - профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих инвестиционно-банковскую деятельность (компании по ценным бумагам). Как банки, так и указанные компании по ценным бумагам объединены под общим названием «инвестиционный банк».
Выполнение своей миссии - удовлетворение потребностей экономики в инвестиционных ресурсах, банковский сектор в современных условиях решает не столько путем расширения долгосрочного кредитования, сколько путем развития посреднических операций на рынке ценных бумаг. Именно в данном аспекте в диссертации рассмотрено развитие инвестиционной деятельности российских банков на современном этапе.
Степень разработанности проблемы. Теоретическую основу темы инвестиционно-банковской деятельности в основном составляют труды зарубежных
авторов (Р. Гедцес, Дэвид С. Кидуэлл, Ричард Л. Петерсон, Дэвид У. Блэкуэлл, Р. Брейли, Ф. Модильяни, У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли, М. Миллер, Г. Марковиц, Р. Соллоу, С. Фостер Рид, А. Рид Лажу). Наиболее продуктивным в отечественной науке по данной тематике был период 90-ых годов прошлого века, когда ожидалось, что инвестиционные банки начнут развиваться очень быстрыми темпами: это труд Ю.А. Данилова «Создание и развитие инвестиционного банка в России», лекции Я.М. Миркина по профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, научно-популярная книга В.Д. Миловидова «Современное банковское дело. Опыт США», исследования состояния современных фондовых рынков Б.Б. Рубцовым. После кризиса 1998 года наблюдается снижение интереса к этой теме, исключением является монография Я.М. Миркина "Рынок ценных бумаг: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития», затрагивающая вопросы развития и проблематику инвестиционно-банковской деятельности в России в послекризисный период. Можно также отметить учебнопрактическое пособие Ю.И. Кормоша «Банки на фондовом рынке», актуальное исследование В.В .Булатова «Новая архитектура фондового рынка и финансового, пространства России». Н.Г. Семилютина и Н.Г. Доронина посвятили ряд статей правовым аспектам осуществления инвестиционной деятельности, как на зарубежном, так и на российском рынках. Ряд вопросов теоретического плана: роль ценных бумаг в экономике, участники рынка ценных бумаг, рынок государственного долга и др., которые также входят в круг рассматриваемых проблем, отражены в актуальных трудах Б.И. Алехина, Н.П. Воеводской.
Большой вклад в развитие теоретических и практических вопросов, относящихся к деятельности банков по организации размещения ценных бумаг, внесла СРО «Национальная фондовая ассоциация», реализующая с 2003 года проект «Развитие андеррайтинга в России»: выработаны Стандарты андеррайтинга и система типовых договоров, издано «Руководство по организации эмиссии и обращения корпоративных облигаций», подготовленное коллективом авторов (Я.М. Миркин, С.В. Лосев, Б.Б. Рубцов, И.В. Добашина, З.А. Воробьева).

представительств национальных банков или вводить ограничения на их деятельность.
Анализ процессов интеграции финансовых рынков позволяет сделать вывод о том, что они оказали определяющее влияние на развитие инвестиционно-банковской деятельности в последние 40 лет и привели к формированию мощных универсальных финансовых посредников международного уровня - глобальных инвестиционных банков как основного субъекта и движущей силы глобализации финансового рынка. В то же время в силу принятия банками чрезмерных рисков и отсутствия адекватного наднационального регулирования интегрированного финансового рынка деятельность глобальных инвестиционных банков явилась одной из причин мирового финансового кризиса 2008-2009 гг., а сами банки понесли огромные убьггки либо прекратили свое существование, а некоторые изменили свой правовой статус, превратившись в банковские холдинги.
1.3. Содержание инвестиционно-банковской деятельности и подходы к трактовке понятийного аппарата.
Настоящая работа посвящена исследованию одного из направлений деятельности банков, в связи с чем представляется необходимым классифицировать данный вид финансовой организации.
Финансовая организация определена Федеральным Законом от 23 июня 1999г. №117-ФЗ «О Защите конкуренции на рынке финансовых услуг» как «хозяйствующий субъект, оказывающий финансовые услуги, - кредитная организация, кредитный потребительский кооператив, страховщик, страховой брокер, общество взаимного страхования, фондовая биржа, валютная биржа, ломбард, лизинговая компания, негосударственный пенсионный фонд, управляющая компания инвестиционного фонда, управляющая компания паевого инвестиционного фонда, управляющая компания негосударственного пенсионного фонда, специализированный депозитарий инвестиционного фонда, специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда,