Развитие негосударственных пенсионных фондов как перспективного финансового института российского рынка пенсионных накоплений

• Автор: Ивлева, Анастасия Ивановна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2012
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 167 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕЗ
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ НА РЫНКЕ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ
1.1 Эволюция финансовых теорий в экономической науке
1.2 Финансовые аспекты рыночного позиционирования субъектов российского рынка коллективных инвестиций
1.3 Факторы обеспечения стабильности рыночного позиционирования российских негосударственных пенсионных фондов
2 КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ
2.1 Сравнительная характеристика функционирования финансовых институтов российского пенсионного рынка
2.2 Влияние факторов конкурентоспособности на деятельность негосударственных пенсионных фондов
2.3 Налогообложение негосударственных пенсионных фондов как фактор конкурентоспособности
3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИЧЕСКИХ ОСНОВ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ
3.1 Проблемы повышения результативности методов привлечения участников
в негосударственные пенсионные фонды на основе расчета индекса негосударственных пенсионных выплат
3.2 Методика расчета композитного индекса негосударственных пенсионных выплат
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ
Существующая система обязательного пенсионного страхования не отвечает поставленным перед ней целям социального обеспечения граждан России, что подтверждается постоянным ростом дефицита бюджета Пенсионного фонда России (ПФР). Объем средств Федерального бюджета РФ, переданных на покрытие дефицита бюджета ПФР за период 2005-2010 гг. увеличился с
49,7 млрд руб. до 1316,3 млрд руб.1.
В этой связи возрастает роль рынка пенсионных накоплений, аккумулирующего средства российских граждан по накопительному компоненту обязательного пенсионного страхования и негосударственному пенсионному обеспечению. В настоящее время участниками этого рынка являются ПФР, негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и страховые компании. Однако наиболее перспективным финансовым институтом являются негосударственные пенсионные фонды, поскольку согласно существующему законодательству они участвуют как в обязательных, так и в добровольных пенсионных программах.
Активное обсуждение перспектив развития российского рынка пенсионных накоплений на правительственном уровне и в научных кругах показывает, что они связаны с предоставлением возможности участия страховым компаниям и банкам в управлении средствами пенсионных накоплений российских граждан. В случае реализации подобной стратегии существенно повысится конкуренция за эти ресурсы на рынке пенсионных накоплений.
Актуальность данной проблематики определяет необходимость дальнейшего развития теоретических положений о содержании и формах реализации конкурентоспособности НПФ относительно иных финансовых институтов российского рынка пенсионных накоплений, как наиболее динамично развивающегося финансового института. Создание финансового показателя, позволяющего оценить состояние и тенденции рынка пенсионных накоплений, с учетом динамики изменения пенсионных выплат отдельных негосударствен-
'федеральные законы «Об исполнении бюджетаПенсионного фонда России за год»

ных пенсионных фондов и всего рынка в целом будет способствовать адаптации общества и финансовых институтов к новым реалиям российского пенсионного рынка. Вышеизложенное позволяет сделать вывод о том, что тема, выбранная для исследования, является актуальной и имеет большое практическое значение.
Степень разработанности проблемы. Проблемы, связанные с функционированием российского фондового рынка, государственной политики в области финансовых рынков и финансовых институтов, рассматриваются в трудах А.Е. Абрамова, А.И. Басова, A.B. Бескровного, О.В. Вьюгина, В.А. Галанова, Ю.А. Данилова, Д.А. Зайцева, И.В. Костикова, В.Д. Миловидова, Я.М. Миркина, O.E. Папахина, И.Н. Рыковой, Е.В. Семенковой и т.д.
Среди зарубежных авторов, осветивших деятельность финансовых институтов и проблем их рыночной конкуренции можно выделить: Портера М., Робинсон Дж., Смита А., Ходжсона Дж., Шумпетера Й., Чемберлина Э.
Проблемы социальной и пенсионной сфер в своих работах отражали: Д. Белл, С. Бернс, Л. Котликофф, С. Кюнле, X. Пиньера, А. Риналди. Большой вклад в исследование реформирования пенсионных систем в мире внесли исследования Всемирного банка и Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
Вопросы пенсионного обеспечения и реформирования пенсионной системы, а также деятельности негосударственных пенсионных фондов рассматривались в работах отечественных авторов: М.Ю. Алехина, О.Г. Дмитриевой, JT.C. Дегтяря, Т.М. Малевой, Д.С. Львова, В.Д. Ройка, О.В. Синявской, О.М. Колобаева, Е.И. Куликовой, Д.Я. Травина, К.С. Угрюмова и др.
Заметим, что большинство работ представляют собой исследование отдельных сфер функционирования негосударственных пенсионных фондов либо посвящены общим вопросам функционирования социальной сферы и её составной части - системы негосударственного пенсионного обеспечения. Однако вопросы обострения конкуренции между участниками рынка пенсионных накоплений, связанные с активизацией перевода российскими граждана-

дарственными пенсионными фондами. Аккумулированные в 2011 г. совокупные собственные средства НПФ превысили 1трлн руб., что инициировало обсуждение вопроса реформирования российской пенсионной системы в сторону упразднения накопительной составляющей пенсии и, как следствие, упразднение НПФ с целью покрытия дефицита бюджета Пенсионного фонда России (ПФР). Однако данная инициатива не была поддержана Государствен-ной Думой.
Рис.4. Динамика увеличения доли рынка коллективных инвестиций в структуре ВВП России за период 2006 - 2011 гг.
Таким образом, объем инвестиций, привлеченных на РКИ на начало 2012 г. достиг докризисного уровня, во многом за счет средств негосударственных пенсионных фондов. Однако ПИФы и ОФБУ восстанавливают свои позиции на рынке. Об этом свидетельствуют не только статистические данные, но также и то, что появляются новые виды ПИФов (ПИФы художественных ценностей, индексные ПИФы и т.д.), предлагающие инвесторам новые интересные продукты, различный уровень доходности, а также удовлетворяющие различные, в том числе эстетические и социальные потребности граждан.
Исследуя конкурентоспособность участников рынка коллективных инвестиций, нельзя обойти вниманием международный опыт, а также вопросы конкуренции на российском рынке между отечественными и иностранными фондами.