Управление кредитными рисками промышленных организаций

• Автор: Бессмертный, Михаил Викторович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Новосибирск
• Количество страниц: 138 с. : ил.

1 Теоретические основы управления кредитными рисками промышленных организаций

1.1 Сущность и экономическое содержание понятий «риск» и «кредитный риск»

1.2 Место кредитных рисков в системе финансовых рисков

1.3 Обоснование необходимости разработки инструментария управления кредитными рисками промышленных организаций
2 Организационно-методический инструментарий управления кредитными рисками промышленных организаций
2.1 Сравнительный анализ традиционных подходов (соответствующих методов) к управлению кредитными рисками организаций
2.2 Авторский методический подход к управлению кредитными рисками промышленных организаций

2.3 Методика оценки кредитного риска нового контрагента

3 Апробация методического подхода к управлению кредитными рисками промышленных организаций
3.1 Реализация предложенного методического подхода на примере компании «Сибирский Гурман»
3.2 Рекомендации по стимулированию контрагента к своевременному выполнению своих обязательств
3.3 Система контроля качества коммерческого кредитного портфеля
Заключение
Список литературы
Приложение А
Приложение Б
Приложение В
Приложение Г
Приложение Д
Приложение Ж

Актуальность темы исследования. Одним из важнейших факторов роста экономического могущества страны является развитие промышленности. Однако сегодня у многих промышленных организаций сложилась острая ситуация с ростом просроченной задолженности, т.к. многие контрагенты нарушают свои договорные обязательства по тем или иным причинам. Так по данным Росстата, уровень просроченной дебиторской задолженности на конец 2011 года составил 1167 млрд. руб., что составляет 2,8% от ВВП России. Высокий уровень просроченной задолженности во многом связан с отсутствием должного внимания к проблемам управления коммерческим кредитованием, финансовыми вложениями и рисками промышленных предприятий, обусловленными этими хозяйственными операциями. В итоге в это может привести не только к нарушению финансового состояния или банкротству отдельной организации, но и к кризису платежей, который имея цепной характер, может представлять угрозу для экономики в целом. В этой связи эффективность деятельности, особенно крупных и средних промышленных организаций, имеющих значительное количество контрагентов и осуществляющих коммерческое кредитовании и краткосрочные финансовые вложения, во многом должна определяться умением менеджеров управлять данной категорией риска. Современная ситуация, характеризующаяся высокой волатильностью финансовых рынков, отсутствием макроэкономической стабильности в глобальном масштабе, требует от организаций эффективных защитных мер и принятия адекватной системы управления кредитными рисками, позволяющей снизить возможные потери. Потребность в разработке системы управления кредитными рисками усиливается также в связи с нехваткой общепризнанных доступных методик управления кредитными рисками ориентированных на промышленные организации и их специфику. Недостаточная проработанность теоретических и методических вопросов управления кредитными рисками и определила выбор темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Теоретические аспекты риск-менеджмента, получили своё развитие в трудах А. Смита, Дж. Кейнса, Ф. Котле-ра, А. Маршалла, М. Фридмена, А.И. Алтуховой, И.Т. Балабанова, К.В. Балдина, В.В. Глущенко, И.Н. Корнеевой, В.М. Гранатурова, Е.В. Новиковой, J1.H. Тэпма-на и других.
Вопросы управления кредитными рисками нашли отражение в работах зарубежных и отечественных исследователей, среди которых: Э. Альтман, Т. Бартон, Дж. Коут, Й. Шумпетер, И.А. Бланк, A.C. Гурьенко, Е.А. Гуляев, И.А. Прад-ченко, А.Д. Шеремет и другие.
Вопросы лимитирования рисков и мотивации контрагентов отражены в трудах И.А. Бланка, И.Т. Балабанова, И.Р. Громова, B.J1. Золотарева и других.
Вместе с тем, следует отметить, что степень разработанности теоретической и научно-методической базы проблем управления кредитными рисками все ещё остается недостаточной. Это и обусловило выбор темы, цели и задачи настоящего исследования.
Цель диссертационного исследования - разработка методического подхода к управлению кредитными рисками средних и крупных организаций производственного сектора.
Для достижения цели исследования были поставлены следующие задачи:
- исследована экономическая сущность и природа понятия «кредитный риск» и его воздействие на промышленные организации, которые осуществляют коммерческое кредитование;
- определены и систематизированы факторы определяющие уровень кредитного риска средних и крупных промышленных организаций, предоставляющих коммерческие кредиты;
- разработана и апробирована методика оценки и лимитирования кредитного риска промышленных организаций, осуществляющих коммерческое кредитование;
- разработана и апробирована методика оценки кредитного риска контрагентов компании, осуществляющей коммерческое кредитование.

Любая теория справедлива в определенных условиях, поэтому определим условия, при которых будет применяться данный методический подход:
1. Организация, осуществляющее коммерческое кредитование в подходе обозначается как кредитор (кредитующая компания), а организация, являющееся обязанным лицом - как контрагент. Отношения, возникающие при коммерческом кредитовании между контрагентом и кредитором, в подходе понимаются как кредитные отношения.
2. Кредитующая компания является крупной или средней промышленной организацией, осуществляющей выпуск и реализацию продукции на свободном рынке с помощью коммерческого кредитования, а также может осуществлять финансовые вложения.
3. Под коммерческим кредитным портфелем кредитующей компании в подходе понимается совокупность ее рискообразующих операций (коммерческие кредиты и отсрочки платежей за поставленную продукцию, учитываемые в финансовой отчетности компаний как дебиторская задолженность, а также приобретенные векселя третьих лиц и краткосрочные финансовые вложения). Подход учитывает влияние кредитного риска как по каждому контрагенту в отдельности, так и по рискообразующим операциям в совокупности.
4. Нормальной задолженностью контрагента в подходе признается та задолженность, срок платежа по которой еще не наступил. Просроченной задолженностью контрагента признается задолженность, которая не погашена в сроки, установленные договором, но срок просрочки по которой, не превысил максимального срока, установленного в рамках предприятия-кредитора. Сомнительной задолженностью контрагента признается задолженность, которая не погашена в максимальные сроки, установленные в рамках предприятия-кредитора, и которая не обеспечена соответствующими гарантиями [69]. По сомнительной задолженности высокий риск невозврата, но совсем не обязательно, что она перейдет в категорию долгов, нереальных к взысканию (безнадежная задолженность). Практика показывает, что при грамотно выстроенном механизме взимания долгов, многие из обязательств в итоге все-таки исполняются в той или иной степени [97].