Формирование социально-эффективных механизмов финансового взаимодействия на рынке ипотечного кредитования

• Автор: Бойцова, Ирина Валерьевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2014
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 175 с. : ил.

Глава I. Выявление социальной роли ипотеки как механизма развития кредитно-денежных отношений
1.1 Исследование особенностей рынка жилой недвижимости как объекта кредитно-денежных отношений
1.2 Оценка роли рынка жилой недвижимости в развитии системы ипотечного кредитования

1.3 Выявление социальной значимости основных форм и способов

организации рынка ипотечного кредитования

Глава II. Формирование инструментального аппарата оценки социальной эффективности механизмов развития рынка ипотечного кредитования
2.1 Анализ социальной эффективности рыночных механизмов организации ипотечного кредитования в Российской Федерации
2.2 Определение роли государства в развитии российского рынка ипотечного кредитования
2.3 Разработка многопараметрической системы оценки социальной эффективности механизмов организации российского рынка ипотечного

кредитования

Глава III. Разработка социально-ориентированной модели российского рынка ипотечного кредитования
3.1 Формирование принципов социальной ответственности кредитных отношений на рынке ипотечного кредитования
3.2 Разработка институциональной модели обеспечения социальной ответственности российского рынка ипотечного кредитования
3.3 Моделирование эффективных механизмов социального партнерства
участников рынка ипотечного кредитования
Заключение
Список литературы

Актуальность исследования обусловлена тем, что за последние годы были предприняты многочисленные попытки формирования эффективных моделей и механизмов развития рынка ипотечного кредитования с целью решения проблемы обеспечения населения жилой недвижимостью за счет реструктуризации финансовых потоков и кредитных отношений. Однако жилищную проблему в нашей стране нельзя считать решенной, а рынок ипотечного кредитования - работающим качественно.
Разрабатываемые учеными механизмы и модели обеспечения населения жилой недвижимостью не смогли реализоваться ни в условиях трансформации экономики России из плановой в рыночную, ни в условиях становления рыночных отношений, когда изменялся не только сам базис ведения хозяйства, но и менялись целевые ориентиры, финансовые потоки и особенности кругооборота капитала, а также структурные элементы денежно-кредитной системы. Появилась необходимость моделирования новых надежных кредитных систем и механизмов с целью обеспечения населения жилой недвижимостью, которые были бы релевантны современным рыночным условиям.
Сложившаяся ситуация, в свою очередь, влечет за собой необходимость проведения фундаментальных и прикладных научных исследований в области организации финансов и формирования таких кредитных отношений, которые были бы направлены на решение проблемы обеспечения населения жильем, поскольку большинство граждан Российской Федерации не могут его приобрести за счет накопления текущих доходов. Необходимо разрабатывать новые принципы организации рынка ипотечного кредитования, методики оценки доступности жилья, критерии и подходы к корректировке механизмов функционирования ипотечного кредитования. Это, в свою очередь, приведет к формированию новых институциональных социально-эффективных моделей рынка ипотечного кредитования.

Таким образом, очевидна целесообразность разработки новых механизмов организации российского рынка ипотечного кредитования, направленных на решениесоциально значимой задачи - обеспечения граждан жильем за счет более активного вовлечения в оборот их сбережений и оптимизации этих финансовых потоков путем развития институциональных элементов рынка ипотечного кредитования.
Степень изученности проблемы. Весомый вклад в исследование проблем формирования и развития механизмов организации рынка ипотечного кредитования внесли зарубежные ученые Роуз С., Фридман Дж., Ордуэй Н. Ими были проанализированы законодательные аспекты и рыночные законы, которые относились к ипотечным ссудам, ссудный процент и иные условия ипотечного кредитования, дифференциацию залоговых кредитов и других ссуд, процесс анализа заявок на кредит на покупку жилья, тенденции на рынке ипотечного кредитования и ипотеки.
В трудах отечественных ученых Асаула А.Н., Астапова A.JL, Белокрылова О.С., Брагинского М.И., Воробьева Ю.Л., Гуртова В.К., Грузицкого Ю.Л., Евдокимова Ю.А., Клименко В.А., Орлова В.Е., Смирнова
B.В. исследованы институциональные основы кредитования под залог недвижимости, систематизирован отечественный и зарубежный опыт ипотечного кредитования.
Работы Акуловой Т.А., Будакова Д.Ю., Косаревой Н.Б., Кричевского
C.И., Логинова М.П., Павловой И.В., Полтеровича В.М., Степанова А.Г., Старкова О.Ю., Черных Е.В. посвящены оценке моделей и механизмов функционирования рынка ипотечного кредитования, как элемента кредитно-денежной системы. Вопросы организации и функционирования рынка ценных ипотечных бумаг раскрываются в трудах Любимцева М.Ю., Моисеенко Ю.В., Петрова B.C., Суворова Г.П., Шадрина А.Ю., Шитова Н.К.
Оценке роли государства на ипотечном рынке посвящены работы Бесхмельницина М.И., Клюшкина Л., Логинова М.П., Насруллаева З.Ф. и др.
В то же время, построение эффективных кредитных систем и формирование механизма обеспечения социальной эффективности рынка

Инерция предложения находится в зависимости как от местных законодательных и производственных факторов, так и от политики субсидии и налогов. В случае, когдажилищная политикане реагирует на движение цен (как, к примеру, в Нидерландах, Великобритании, Швеции), она вносит определенный вклад в жилищный бум. И наоборот, гибкие условия предложения жилья (Германия) не вызывают в течение ряда лет критических колебаний на рынке.
Функционирование рынков жилья также находится в зависимости от системы обеспечения денежными средствами жилья, которая отличается разнообразием условий кредитных договоров, кредитной политики, налоговых льгот и субсидий.
Во-первых, дюрация процентной ставки по ипотечным ссудам часто варьируется: краткосрочные процентные ставки особенным образом
оказывают влияние на цены недвижимости, которые коррелируют с рыночными краткосрочными ставками. Если обеспечение фондированием ипотечного кредита привязано к долгосрочным процентным ставкам, краткосрочные рыночные ставки не оказывают прямого влияния на стоимость жилой недвижимости.
Во-вторых, характер штрафных санкций за досрочное погашение жилищного кредита имеет существенное воздействие на то, как долго домашние хозяйства будут желать выплачивать кредит в рамках условий первоначального кредитного договора или рефинансировать свои долги при изменении процентных ставок или цен на жилую недвижимость.
В-третьих, методы оценки имущественного залога потенциально имеют определяющее значение для величины предоставляемого кредита. Практическая оценка объекта залога чувствительна к актуальной стоимости недвижимости, установленной рынком, но в комбинации с высоким значением ЬТУ (1оап-Ю-уа1ие, отношение ссуды к стоимости жилой недвижимости), она приводит к резкому росту выдаваемых ссуд в случае увеличения цен на недвижимость и к кредитному краху в случае снижения цен.
В-четвертых, дефолты по ипотечным кредитам появляются из-за асимметричности данных между заемщиками и кредиторами, т.е.