Применение методов торгового финансирования на российском финансовом рынке

• Автор: Подосенков, Никита Сергеевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2014
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 217 с. : ил.

Глава 1. Теоретические основы исследования операций торгового финансирования в российских и зарубежных финансовых институтах

1.1. Сущность и значение торгового финансирования

1.2. Структура рынка торгового финансирования и его субъекты

1.3. Развитие торгового финансирования в России: тенденции и сдерживающие

факторы

Глава 2. Методы торгового финансирования: международный и

российский опыт

2.1. Синергия и налоговая оптимизация как современные методы проведения операций торгового финансирования

2.2. Сравнительная характеристика ключевых особенностей

различных методов торгового финансирования

2.3. Использование методов торгового финансирования для поддержки и развития

российского экспорта и импорта
Глава 3. Риски в торговом финансировании и способы их минимизации
3.1. Сущность, специфика и , классификация рисков торгового финансирования
3.2. Оценка рисков при проведении операций торгового финансирования
3.3. Управление и минимизация рисков в торговом финансировании
Заключение
Список литературы
Приложение
Приложение
Приложение
Приложение
Приложение
Приложение
Приложение

,201
,203

Актуальность темы исследования. Современные тенденции глобализации в мировой торговле оказывают стимулирующее воздействие на развитие уже существующих и на открытие новых рынков, что влияет на динамику объемов торговых операций. Участие России в процессах обмена товарами и услугами на международном рынке началось в начале 90-х годов прошлого века, но, несмотря на это, доля отечественного экспорта по данным ВТО занимает около 3%' от всего мирового объема поставок. Вместе с тем, отечественные организации, вовлеченные в данную деятельность, все чаще сталкиваются с проблемами, связанными с недостатком ликвидности, необходимостью модернизации основных производственных фондов, высокой стоимостью заемного финансирования, а также отсутствием целенаправленной поддержки экспорта со стороны государства. Указанные трудности приводят к тому, что хозяйствующие субъекты вынуждены прибегать к поиску новых способов финансирования и финансовых инструментов для обеспечения своего функционирования и развития.
Одним из банковских продуктов, хорошо зарекомендовавших себя в мире в последние годы, является торговое финансирование, инструменты которого представляют собой универсальный механизм по осуществлению платежей, привлечению финансирования и хеджированию рисков. В отличие от других финансовых инструментов использование торгового финансирования позволяет не только привлекать ресурсы для поддержания ликвидности, но и также обеспечивать защиту от различного рода финансовых рисков, что актуально при проведении не только трансграничных, но и внутрироссийских операций. Однако, несмотря на то, что активное формирование рынка данного вида финансовых услуг началось в нашей стране чуть более десяти лет назад, до сегодняшнего дня не было разработано единой концепции торгового финансирования и входящих в него элементов. Более того, российский рынок торгового финансирования значительно уступает зарубежному как по количеству игроков, так и по используемому инструментарию. В связи с этим, приобретают особенную актуальность вопросы внедрения в практику отечественных хозяйствующих
1 Бюллетень World Trade Organization-2013
*Л '.■»'/К* 1''' М>1 Т» ' 'г-' W
В ходе проводимого нами исследования было выявлено, что эволюционные процессы, происходящие на отечественном и мировом рынке торгового финансирования, также затрагивают существующую нормативно-правовую базу, адаптируя ее к текущим потребностям рынка. Данное обстоятельство проявляется как в создании новых правил: Унифицированные правила для банковских платежных обязательств (ІЖВРО), Унифицированные правила для форфейтинга (ІЖУ), так и в пересмотре уже имеющихся норм: иСР 500 - иСР 600, ЦМХЗ 458 - иЯЕЮ 758, Инкотермс 2000 - Инкотермс 2010, Налоговый Кодекс РФ, ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», КоАП и др.
По результатам проведенного Исследования автором сформулированы основные тенденции и сдерживающие факторы развития рынка торгового финансирования в РФ, на современном этапе (Таблица 3):
Таблица 3 - Тенденции и сдерживающие факторы развития рынка торгового финансирования в России.
Тенденции Сдерживающие факторы
Предоставление финансирования на самых ранних этапах производственного цикла, а также на основе более совершенных финансовых решений. Невысокая финансовая культура и недостаточная информированность организаций — потенциальных потребителей продуктов торгового финансирования.
Использование электронных документов и Г систем обмена информацией. Закрытость рынка торгового финансирования 14-,
Повышение регуляционных требований к проведению операций и транспарентности бизнеса. Торговым финансированием занимается довольно узкий круг крупных банков.
Повышение требований клиентов и финансовых институтов к качеству нормативных документов, регулирующих операции. Недостаток профессиональных кадров.
Рост государственного участия в поддержке экспорта в форме реализации специализированных совместных программ с банками. Недостаточная степень прозрачности отечественной банковской сферы. I Ч 1 ' '
11 ' І і