Методическое обеспечение анализа эффективности инвестиционно-строительных проектов

• Автор: Владимиров, Сергей Арсеньевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2002
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 209 с. : ил

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ДЕЙСТВУЮЩИХ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ. СТРАТЕГИЯ И ТАКТИКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.2 ОБОБЩЕНИЕ ОТЕЧЕСТВЕННОГО ОПЫТА ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

1.3 ОБОБЩЕНИЕ ЗАРУБЕЖНОГО ОПЫТА ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ И ОБОСНОВАНИЕ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ СТРОИТЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

1.3 а Обобщение зарубежного опыта оценки эффективности инвестиций

1.36 Обоснование методов оценки ИСЭП

1.4 ФАКТОР ВРЕМЕНИ И НОРМАТИВЫ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

1.4а Фактор времени в оценке эффективности инвестиций

1.46 Нормативы эффективности инвестиций

ГЛАВА 2. КЛАССИФИКАЦИЯ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ
2.1 ФАКТОРЫ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ (РИСКА) И ИХ ВЛИЯНИЕ НА ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ
2.2 ФАКТОРЫ ЭФФЕКТИВНОСТИ, СВЯЗАННЫЕ С ПРОЦЕССОМ ПРОЕКТИРОВАНИЯ, ТЕХНОЛОГИЕЙ. ОРГАНИЗАЦИЕЙ И
ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬЮ СТРОИТЕЛЬСТВА
2.2а Факторы эффективности, связанные с проектированием
2.26 Факторы эффективности, связанные с технологией
2.2в Факторы эффективности, связанные с организацией строительства..
2.2г Факторы эффективности, связанные с продолжительностью строительства..
2.3 ФАКТОРЫ ЭФФЕКТИВНОСТИ, СВЯЗАННЫЕ С ЭКСПЛУАТАЦИЕЙ ПРОЕКТА.
ГЛАВА 3. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО СТРОИТЕЛЬНОГО ПРОЕКТА
3.1 СИСТЕМА АНАЛИТИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТИРОВАНИЯ, СТРОИТЕЛЬСТВА И ЭКСПЛУАТАЦИИ ПРОЕКТА
3.2 ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ПРИ АНАЛИЗЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ
3.3 ЭКСПЕРИМЕНТАЛЬНАЯ МЕТОДИКА АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ СТРОИТЕЛЬСТВА И ЭКСПЛУАТАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СТРОИТЕЛЬНЫХ,... 165 ПРОЕКТОВ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ...,
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
АКТУАЛЬНОСТЬ ТЕМЫ ИССЛЕДОВАНИЯ. Инвестиционно-строительная деятельность - важная составляющая развития любой экономической системы, индикатор состояния экономики страны, а колебания инвестиционных вложений рассматриваются как показатель изменений совокупного спроса и в перспективе - объема национального производства и уровня занятости населения. Мировой опыт убедительно свидетельствует, что интенсивное строительство в стране является объективным свидетельством благоденствия народа, укрепления его могущества и подъема экономики, в значительной мере определяет темпы развития общественного производства. В ближайшей истории факты выхода стран из кризиса и разрухи посредством активной инвестиционностроительной деятельности подтверждает опыт США в конце 20-х и в 30-е годы, Японии и Германии в 50-е годы и СССР - в 50-60 годы. Структурная перестройка народного хозяйства, развитие социальной базы не могут быть решены без эффективного функционирования инвестиционно-строительного комплекса.
В последнее десятилетие Россия переживает период крупномасштабной реструктуризации всего народного хозяйства, сопровождающейся заметными сдвигами в уровне эффективности различных секторов экономики и предприятий, крайней неустойчивостью и прогрессирующей деградацией производственного аппарата, падением ниже предельного допустимого уровня капитальных вложений для нормального функционирования инвестиционного комплекса, резкого сокращения экспорта наукоемкой и конкурентоспособной продукции и услуг, нематериальных продуктов. Коммерческие банки не справились с функциями кредитования наукоемких и высокотехнологических производств по мере убывания традиционных источников экономического роста, борьбы с инфляцией.

До сих пор улучшение показателей эффективности экономики (капитало-и фондоотдачи, энерго- и .материалоемкости конечного продукта, производительности груда и эффективности капиталовложений, нормы прибыли, конкурентоспособности и экономической безопасности) не являлись приоритетной задачей в правительственных программах и задачах; формулировались лишь цели достижения определенных темпов инфляции и дефицита бюджета, объемов производства ВВП [lög]. А ведь именно «более высокой эффективностью рыночной экономики» обосновывалась необходимость радикальных реформ в России.
Резкое старение населения, снижение качества образования и «отключение» значительной части молодежи от активной трудовой деятельности, резкое ослабление социальных функций государства и здравоохранения, фактическое ослабление значительной части генетического фонда стало основным ущербом для российского общества.
Переход народного хозяйства к рыночным условиям объективно требует выявления резервов по повышению эффективности инвестиционных проектов на каждом этапе «жизненного цикла». Успешный поиск и мобилизация таких резервов могут быть обеспечены лишь при помощи научно-обоснованных методов изучения эффективности. Проблемы исследования эффективности в инвестиционно-строительно-эксплуатационной деятельности и резервов ее повышения не новы. Они ставятся и решаются в теории и на практике на протяжении всего периода становления и развития капитального строительства в нашей стране и за рубежом. Значительный вклад в разработку общих теоретических вопросов анализа эффективности сделан в трудах Канторовича JI. H., Красовского В. П., Новожилова В. В., Лурье А. Л., Немчинова В. С., Львова Д. С., Петракова Н. Я., Хачатурова Т. С., Абалкина Л. И., Аганбегяна А. Г., Шеремета А, И., Майданчик В. И., Муравьева А. И.
Отраслевые особенности изучения эффективности в строительном производстве нашли отражение в работах Рекитара Я. А., Дулич В. А., Булгакова C. H., Меркина Р, М.,
часто вызывала сомнения, хотя политическая экономия социализма гордо называла такое производство непосредственно общественным, стоящим неизмеримо выше какого-то там товарного, а тем более капиталистического производства. Фактически социалистическая экономика с конца 20-х годов XX века была призвана удовлетворять потребности людей на грани прожиточного минимума и в меньшей степени нуждается в понятии оптимальности по Парето, чем современные исследователи общественных процессов в США или Швеции. Но нет причины, почему экономическая теория должна быть монополией реакционеров.
С позиции теории управления советское общество опиралось на элементарную утопию - веру в возможность управлять всем и вся из единого центра. В результате у предприятий уменьшалась мера собственной ответственности и, следовательно, степень неуправляемости в экономике всей страны возрастала. В плановом хозяйстве ценности определяются не производителями с потребителями, а властвующей элитой волюнтаристским путем
После 1958 г. разработанная под руководством Т.С. Хачатурова (впоследствии -академика) типовая методика оценки эффективности капиталовложений игнорировала факторы неопределенности и риска, инфляции, финансовый анализ, высмеивала «примитивность расчетов эффективности капитальных вложений в развитых капстранах, основанных на непредсказуемой бесплановой экономике, пестроту сроков окупаемости для различных отраслей и видов оборудования при неравномерности темпов научно-технического прогресса», рекомендовала порочный критерий приведенных затрат. Академик Т.С. Хачатуров в своих трудах в 60-х гг. извинялся перед читателями, что ему приходится так долго «использовать целый ряд понятий и критериев из арсенала капиталистической экономики: цену, кредит, процент, прибыль и т.д.». Почти невероятно, по в советское время, особенно годы «застоя» при массовых расчетах экономической эффективности самым хорошим специалистом считался тот, кто смог подобрать для сравнения нового инвестиционного проекта самый плохой аналог... Однако, именно в этот