Механизм ипотечного кредитования в формировании регионального рынка жилья

• Автор: Лисенкова, Ольга Юрьевна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Великий Новгород
• Количество страниц: 175 с.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Глава 1. Место и роль механизма ипотечного кредитования в системе привлечения финансовых ресурсов для строительства и приобретения жилья
1.1. Теоретико-методологические основы функционирования системы ипотечного кредитования
1.2. Традиционные модели ипотечного кредитования: сравнительная характеристика и анализ возможностей их применения в условиях современной России
Глава 2. Механизм ипотечного кредитования как инструмент привлечения инвестиционных ресурсов на рынок жилья

2.1. Приоритетные направления государственной жилищной политики

в условиях становления новой системы хозяйствования в России

2.2. Проблемы и противоречия включения механизма ипотечного кредитования в формирование регионального рынка жилья

2.3. Мониторинг решения жилищной проблемы путем приобретения

и строительства жилья в кредит
Глава 3. Использование механизма ипотечного кредитования в формировании регионального рынка жилья
3.1. Методические основы комплексного подхода к разработке региональной жилищной политики
3.2. Оценка доступности ипотечного кредита различным доходным группам населения в регионах России
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

Введение
Актуальность темы исследования. Задача удовлетворения потребностей населения в жилье всегда входила в число приоритетов социально-экономической политики государства. В дореформенный период принципы жилищного финансирования заключались в централизованном распределении бюджетных ресурсов для строительства жилья государственной формы собственности и его бесплатном предоставлении гражданам, стоящим в очереди на улучшение жилищных условий. Поспешный отказ государства в начале 1990-х гг. от участия в финансировании жилищного строительства в условиях недостатка частных инвестиций и отсутствия рыночных механизмов их привлечения привел к нарастанию кризисных явлений в этой сфере экономики. Инвестиционный голод вызвал резкое сокращение объемов ввода жилья и, как следствие, убыточность многих строительных предприятий. Каждый регион вынужден был искать свои пути решения этих проблем, исходя из приоритетов социально-экономической политики и ресурсного потенциала. В регионах получили распространение различные схемы привлечения финансовых ресурсов на рынок жилья, в том числе с использованием механизма ипотечного кредитования. Достигаемый с помощью механизма ипотечного кредитования рост инвестиций в жилищном строительстве через эффект мультипликатора-акселератора способствует развитию смежных с ним отраслей экономики, расширению занятости, повышению доходов населения и налоговых поступлений в бюджеты всех уровней. Таким образом, жилищное строительство необходимо рассматривать в качестве точки роста экономики региона, а ипотечное кредитование — как новый и эффективный инструмент привлечения инвестиций на рынок жилья.
В связи с вышеизложенным, возникает необходимость изучения механизма ипотечного кредитования и определения его места и роли в формировании регионального рынка жилья.
Степень разработанности проблемы. Научный интерес к проблеме ипотечного кредитования в России имеет длительную историю. В дореволюционный период различные аспекты ипотечного кредитования
нашли свое отражение в работах А.И.Гурьева, А.И.Зака, И.И.Кауфмана, Л.А.Сербиновича, С.С.Хрулева и др. Среди современных зарубежных исследователей ипотечного кредитования выделяются М.Болеат, А.Коул, Д.Бойкин, Р.Хани, В.Бругеман, Д.Фишер, Д.Эпли, Д.Милар, Ф.Фабоцци. В последние годы в связи с возникновением проблемы привлечения инвестиционных ресурсов в жилищное строительство и возрождением ипотечного кредитования в России эти вопросы получили освещение в исследованиях В.И.Бусова, И.Д.Грачева, В.С.Ема, А.Г.Ивасенко,
Н.Б.Косаревой, В.И.Лимаренко, А.НЛарионова, Э.А.Омшановой, И.Л.Осокиной, Н.Пастуховой, В.Г.Полякова, Л.И.Рябченко, В.В.Смирнова, Д.А.Сергеева, Г.А.Цылиной, А.Н.Ужегова и др. Большинство работ посвящено анализу преимуществ и недостатков зарубежных моделей ипотечного кредитования, другие содержат лишь техническое описание механизма ипотечного кредитования и не затрагивают проблемы реализации данного механизма на региональном уровне. В связи с этим возникает необходимость систематизации и сравнительного анализа существующих в регионах России схем приобретения и строительства жилья в кредит с целью определения приоритетных направлений региональной жилищной политики.
Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка методических подходов к использованию механизма ипотечного кредитования для привлечения финансовых ресурсов на региональный рынок жилья.
Реализация поставленной цели предопределила необходимость постановки и решения следующих задач:
- изучить механизмы функционирования традиционных моделей ипотечного кредитования в странах с развитой рыночной экономикой и в дореволюционной России и определить возможности их использования в регионах России;
- исследовать проблемы и противоречия, препятствующие становлению системы ипотечного кредитования, и определить пути их решения;
единые требования к обеспечению ипотечных кредитов путем принятия единого федерального закона не представлялось возможным, т.к. затрагивало бы исключительную компетенцию штатов в области законотворчества.
Становление ипотечного рынка США началось с 1934 года и всегда сопровождалось государственной поддержкой посредством создания государственных организаций, которые занимались страхованием и рефинансированием ипотечных кредитов. В настоящее время среди них выделяется Федеральная Ипотечная Ассоциация (Fédéral National Mortgage Association - FNMA, именуемая Фенни Мэй). Фэнни Мэй обеспечивала поддержку специальных жилищных проектов, не способных привлечь частные инвестиции в достаточном объеме, например таких, как низкодоходное жилищное строительство. В 1954 г. Фэнни Мэй стала корпорацией со смешанной собственностью, частично принадлежащей акционерам, в 1968 г. она была разделена на Правительственную Национальную Ипотечную Ассоциацию (Government National Mortgage Association - GNMA, именуемая Джинни Мэй) и частную Фэнни Мэй. На Джинни Мэй была возложена государственная поддержка жилищных программ. В настоящее время Фэнни Мэй является шестой по величине корпорацией в США. Для обеспечения ликвидности и вовлечения в рыночный оборот обычных ипотечных кредитов в 1970 г. была создана Федеральная Корпорация Ипотечного кредитования (Fédéral Home Loan Mortgage Corporation, именуемая Фрэдди Мак). Функции Фэнни Мэй и Фрэдди Мак на вторичном ипотечном рынке включают операции по следующим направлениям:
1) выравнивание потоков ипотечных кредитов в течение последнего цикла кредитной неустойчивости, которая была характерна для послевоенной американской экономики. Выравнивание осуществлялось путем приобретения ипотечных кредитов, когда кредитные средства недостаточны, и их продажи, когда они легко доступны. В результате был организован развитый вторичный ипотечный рынок;