Макроэкономическая стабилизация и государственная политика реформирования банковской системы в России

• Автор: Целицкая, Юлия Анатольевна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Новосибирск
• Количество страниц: 189 с. : ил.

Глава 1. Политика макроэкономической стабилизации

1.1. Сущность, цели и задачи политики макроэкономической стабилизации

1.2. Механизмы саморегулирования и государственной политики макроэкономической стабилизации

1.3. Проблемы реализации политики макроэкономической стабилизации в России

Глава 2. Этапы политики макроэкономической стабилизации и развитие банковской системы России

2.1. Взаимосвязь макроэкономической стабилизации и развития банковской системы

2.2. Стабилизационные программы и становление банковской системы (1990-2001гг.)

2.2.1. Эмиссионно-инфляционный этап (1990-1994гг.)

2.2.2. Этап экстенсивного «процветания» (1995-1998гг.)

2.2.3. Этап реструктуризации (1998-2001гг.)

2.3. Современное состояние банковской системы в условиях макроэкономической стабилизации (2001-2004гг.)
Глава 3. Направления совершенствования государственной политики реформирования российской банковской системы для решения задач макроэкономической стабилизации
3.1. Макроэкономические условия, формирующие требования к государственной политике реформирования банковской системы
3.2. Институциональные возможности повышения роли банковской системы в реализации задач макроэкономической стабилизации
3.3. Укрепление финансовой устойчивости банков для снижения макроэкономических и системных рисков

Актуальность исследования. В настоящее время экономические условия складываются для России весьма благоприятно. Во многом благодаря этому российская стабильность сохраняется: объем производства растет, курс национальной валюты и инфляция относительно стабильны, растут золотовалютные резервы и соблюдается бюджетный профицит. Но происходящая в мире глобализация требует дальнейшего наращивания адаптационных механизмов для защиты от неблагоприятных воздействий.
Развитые страны формировали эти качества столетиями эволюционного развития. В России только в последние два десятка лет развивается рыночная институциональная среда. Необходимы инструменты регулирования, поддерживающие экономику в состоянии динамического равновесия и обеспечивающие ее дальнейшее устойчивое развитие.
На фоне постоянных институциональных изменений государство находилось в постоянной борьбе с «узкими местами» и располагает довольно ограниченным набором стабилизационных инструментов. В настоящее время актуально расширение области макроэкономической стабилизационной политики. Для этого необходимо рассмотреть подходы к определению ее целей и сферы воздействия со стороны государства в России.
В процессе анализа существующих проблем в реализации политики макроэкономической стабилизации выявляется их тесная взаимосвязь с уровнем развития и эффективностью национальной банковской системы. Российские банки не в полной мере выполняют свои макроэкономические функции, свойственные банковским системам развитых рыночных экономик: по обеспечению межотраслевого перелива капитала, поддержанию равновесия между денежным спросом и предложением, трансформации сбережений в инвестиции. Хотя она переросла кризисный уровень и характеризуется рядом положительных тенденций, сохраняется повышенный уровень системных рисков, связанный с недостаточной капитализацией, низким уровнем обеспеченности регионов страны банков-

бюджетного дефицита. Необходимо решение общей задачи формирования единого общероссийского финансового рынка. Например, инвестирование части средств Пенсионного фонда России в государственные ценные бумаги должны дать определенный импульс развитию средне- и долгосрочного сегментов рынка государственных ценных бумаг.
Преодолеть ограничения долговой политики позволяет механизм сбережения доходов от благоприятной внешней конъюнктуры. Если правительство сберегает всю сумму превышения бюджетных доходов над их стандартным уровнем в благоприятные годы и из этих сбережений покрываются потери в неблагоприятные годы, то оно может поддерживать постоянный уровень государственных расходов. Данный механизм фактически дополняет меры контрциклической долговой политики.
Идут споры, как использовать избыточные средства Стабилизационного фонда: осуществить опережающие выплаты по внешнему долгу (как в 2005 г.), что должно повысить кредитный рейтинг страны, и как следствие - возможность занимать на внешних рынках под более низкие ставки; ускорить структурные реформы, снизить налоговую нагрузку, тогда Россия станет обладать большим уровнем конкурентоспособности52.
Безусловно, создание подобных фондов позволяет сырьевым экономикам бороться с последствиями ценовых шоков на мировых рынках, которые могут повлечь за собой фискальное и денежное неравновесие и инфляцию, резко изменить реальный курс национальной валюты, привести к снижению уровня инвестиций в несырьевые отрасли экономики, усилить утечку капитала из страны. Отчисления в стабилизационные фонды - это всегда отвлечение финансовых ресурсов, которые могли бы пойти на инвестиционные цели. Задачи функционирования стабилизационных фондов должны быть органически вписаны в общую канву экономической политики страны. Следует помнить, что макроэкономическая стабилизация является не главной целью, а лишь условием, необходимым для дальнейшего развития экономической системы страны.
52 Замараев Б. Горе-кредитор / Б. Замараев // Эксперт. - 2003. - № 32. - с.37.