Управление стоимостью промышленного предприятия в условиях инновационного развития.

• Автор: Яковлева, Елена Анатольевна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 400 с. : ил.

Аннотация

В работе рассмотрена проблема управления стоимостью предприятия в контексте современной экономической теории, раскрыта ее сущность и содержание, приведены этапы и эволюция взглядов на предмет теории
I управления и понятие эффективности. В соответствии с разработанной
классификацией принципов управления рыночной стоимостью, в работе представлена методология стоимостной концепции, систематизированы методы расчета и особенности их применения согласно основным жизненным циклам предприятия: сформулированы характеристики типов денежных потоков; показан порядок определения экономической прибыли с учетом необходимости корректировок по финансовой отчетности; представлены особенности использования ключевых показателей стоимости и информации фондового рынка для оценки РСП, включая метод опционов, метод экономической маржи и др.; приведен сравнительный анализ формирования оптимальной структуры капитала. В работе представлены модели формирования факторов рыночной стоимости предприятии, определены основные характеристики инноваций на предприятия, модели выбора структуры капитала при финансировании инноваций, определены методы расчета интеллектуальной собственности. Предложены модели управления рыночной стоимостью предприятия в условиях инновационного процесса и разработано их организационно-экономическое сопровождение. В работе представлен широкий круг задач оптимизации стоимости предприятия и определены пути их решения в различных условиях хозяйствования - от реструктуризации активов и выбора последовательности проектов в инновационной программе до выявления налоговых эффектов в инновационной деятельности предприятия и дезинвестиций как еще одной формы финансирования проектов.

Оглавление
Введение
Глава 1. Концепция управления эффективностью предприятия- в экономической науке (проблемы и подходы)
1.1. Экономическая сущность проблемы управления эффективностью деятельности предприятия
1.2. Эволюция экономической теории и концепций управлений стоимостью
1.3. Экономические принципы управления эффективностью предприятия с позиции стоимостного подхода
Глава 2. Базовые концепции оценки эффективности деятельности предприятия на основе стоимостного подхода
2.1. Эволюция подходов к оценке экономической эффективности предприятия
2.2. Управление РСП предприятия на основе экономической прибыли
2.3. Управление РСП предприятия на основе денежных потоков
2.4. Особенности оценки инвестиций в создание интеллектуального капитала

2.5. Использование критериев рынка капитала в процессе управления РСП 140 Глава 3. Формирование факторов, максимизирующих РСП
3.1. Определение ключевых факторов формирования рыночной стоимости
3.2. Инновации как определяющий фактор формирования рыночной стоимости предприятия
3.3. Управление эффективностью инноваций с учетом возможности оптимизации структуры капитала
3.4. Значение интеллектуальной собственности и инновационных процессов при формировании рыночной стоимости
Глава 4. Рыночная стоимость предприятия в системе задач производственного менеджмента
4.1. Системный подход к управлению РСП в инновационном процессе

4.2. Инновационно ориентированная модель системы управления стоимостью
предприятия
4.3. Система организационно-экономического сопровождения инновационного процесса
Глава 5. Управление рыночной стоимостью предприятия в инновационном процессе
5.1. Базовая модель экономической эффективности предприятия, осуществляющего инновации
5.2. Модели экономической оптимизации и их применение при обосновании инвестиционной стратегии предприятия
5.3.У правление стоимостью в процессах реструктуризации
Заключение
Приложение 1. Базовые экономические понятия в классической и неоклассической теориях применительно к проблеме РСП
Приложение 2. Методы управления РСП на основе экономической прибыли
Приложение 3. Методы управления РСП на основе денежных потоков
Приложение 4. Сравнительная характеристика мультипликаторов фондового рынка
Библиографический список

3. Из доступных источников финансирования, определяющих возможность развития крупных корпораций, основными являются прибыль и рынки капитала.
4. Интернационализация рынков приводит к тому, что общей тенденцией развития финансовых систем различных стран становится стремление к интеграции.
В отличие от тысячелетней истории становления бухгалтерского учета, теория фирмы как самостоятельное направление экономической теории был сформирована лишь незадолго до второй мировой войны прошлого столетия. Можно говорить об отдельных вопросах, связанных с управлением финансами:
1. Концепция идеальных рынков капитала.
2. Гипотеза эффективности рынка.
3. Анализ дисконтированного денежного потока.
4. Соотношение между риском и доходностью.
5. Теория структуры капитала Модильяни-Миллера.
6. Теория дивидендов Модильяни-Миллера.
7. Теория ценообразования опционов.
8. Теория агентских отношений.
9. Концепция асимметричной информации.
При этом под ценой финансового актива (стоимостью или ценой капитала) понимается денежная сумма, которую нужно уплатить за получение имущественных прав на использование капитала (актива) в конкретных условиях места и времени. Дальнейшее развитие теории расширило представление о способах оценки стоимости. В связи с этим следует отличать понятия «стоимость капитала предприятия» и «оценка капитала», «стоимость предприятия». Стоимость капитала количественно выражается в сложившихся в компании относительных годовых расходах по’ обслуживанию своей задолженности перед собственниками и инвесторами, т.е. это относительный