Оценка допустимой степени интеграции и независимости участников холдинга

• Автор: Заграновская, Анна Васильевна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 206 с. : ил.

Содержание
Введение

Глава 1. Теоретические основы интеграции

1.1. Сущность и типы интеграционных процессов

1.2. Юридические аспекты интеграции

1.3. Синергетический эффект в интегрированной корпоративной структуре

1.4. Централизация и управляемость в интегрированной корпоративной структуре

Глава 2 Разработка методов оценки допустимой степени интеграции и независимости участников холдинга

2.1. Конкурентоспособность предприятия и методы ее оценки

2.2. Оценка допустимой степени интеграции

2.3. Оценка допустимой степени независимости участников холдинга
Г лава 3. Оценка допустимости интеграции ОАО «МКХП» и ОАО «Хлебопек» и степени их независимости в холдинге
3.1. Выработка стратегии развития ОАО «МКХП»
3.2. Оценка объема инвестиций, необходимого для повышения конкурентоспособности ОАО «МКХП»
3.3. Обоснование целесообразности объединения ОАО «МКХП» и ОАО «Хлебопек» и степени их независимости в холдинге
Заключение
Библиографический список
Приложения

Введение
1. Актуальность темы исследования. Постоянно меняющиеся внешние экономические условия обуславливают необходимость и целесообразность реорганизации предприятия с целью повышения эффективности его деятельности. Конкуренция — главный фактор, который определяет, станет компания успешной либо потерпит крах. Именно в ходе конкуренции становится ясно, насколько инновации компании, реализация выбранной стратегии способствуют ее эффективности. Для повышения конкурентоспособности предприятий во многих отраслях промышленности активизировались интеграционные процессы. Важной стала проблема определения допустимых границ интеграции. В связи с этим актуальным становится разработка методов оценки целесообразности объединения предприятий и определения степени независимости его участников.
Присуждение нобелевской премии по экономике в 2009 году Оливеру Уильямсону и Элинор Остром за исследования в области экономического управления подтверждает важность выбранной темы диссертации.
2. Степень разработанности проблемы. В литературе встречается несколько подходов к определению размера интегрированной корпоративной структуры (ИКС). Их можно свести к двум направлениям:
1. В соответствии с первым направлением, размер ИКС определяется достижением минимума общих издержек. Основные сторонники данного подхода: Р. Коуз, О. Уильямсон, Д. Норт, Дж. Уоллис, Е.М. Карлик,
В.Тамбовцев и др.
2. Сторонники второго подхода связывают размер ИКС с максимизацией ее рыночной стоимости. Представители данного направления: В. Баумоль, В.Д. Морозова, Е.А. Ткаченко, Е.М. Рогова и др.
Предлагается определять размер интегрированной корпоративной структуры через изменение конкурентоспособности входящих в нее предприятий. Считаем, что объединение предприятий целесообразно, если оно приводит к повышению конкурентоспособности его участников. Данный

подход не противоречит первым двум, т.к. основными конкурентными преимуществами предприятия являются лидерство в издержках и / или способность выпускать дифференцированную продукцию. Преимущество предлагаемого подхода к определению размера ИКС, на наш взгляд, состоит в том, что он концентрирует внимание на важнейшей для российской экономики проблеме — низкой конкурентоспособности предприятий. Кроме того, позволяет связать размер ИКС с источниками ее успеха на рынке, в качестве которых выступают: имеющиеся ресурсы, компетенции, маркетинг,
менеджмент.
Что касается определения допустимой степени независимости участников холдинга, то в литературе данная проблема освещена слабо. Определенные высказывания по ней можно встретить у М. Портера, П. Друкера, Г. Хамела и К. Прахалада, Г. Минцберга, A.C. Плещинского, С.Б. Авдашевой, В.В. Голиковой, Т.Г. Долгопятовой, A.A. Яковлева, В.Н. Волковой, А.И. Пригожина, И.А. Храбровой и др.
Предоставление достаточной степени свободы, налаживание взаимодействия между участниками объединения может способствовать повышению их управляемости, а значит, конкурентоспособности. Кроме того, связи между предприятиями интегрированной корпоративной структуры усиливают их конкурентные преимущества, т.к. именно связи лежат в основе возникновения синергетического эффекта.
3. Цель и задачи исследования.
Целью диссертационного исследования является развитие теоретических и методических основ определения целесообразности интеграции и допустимой степени независимости участников холдинга.
Для достижения поставленной цели в диссертации необходимо было решить следующие задачи:
• Развить теоретические основы интеграции и конкурентоспособности предприятия;

будет более распространена в культурной среде с низким, нежели с высоким доверием.
4) Усиление рыночного влияния. Крупная интегрированная фирма может оказывать давление на поставщиков и потребителей, добиваясь скидок и отсрочек платежей. В наибольшей степени данный эффект, по-нашему мнению, проявляется в случае горизонтальной и вертикальной интеграции, частично -конгломерата.
5) Оптимизация налогообложения. Регулировать сумму налога на прибыль, в случае наличия в группе убыточных предприятий, а также перенести бремя налогообложения с переделов на конечный продукт, а значит, перенести основную сумму платежей на более поздний срок возможно благодаря использованию внутри вертикально интегрированной корпорации механизма трансфертного ценообразования [71].
6) Получение государственной поддержки. Крупная корпорация создает большое количество рабочих мест, поэтому государство заинтересовано в стабильности ее работы. Она может получать государственную поддержку как в виде прямых дотаций или размещения государственных заказов, так и в виде реструктуризации налоговых платежей [71].
7) Рост внутренних и внешних инвестиционных возможностей. Появляется возможность осуществлять более масштабные проекты, благодаря концентрации капитала, а также повышению заемного потенциала. Кроме того, организации становятся доступны разнообразные источники финансирования, варьируя которыми, можно снизить общую стоимость привлекаемого капитала.
3. Будущий синергизм — экономия времени и денег. Будущий синергизм близок к эффекту плацдарма. Совместный эффект наступает, когда специализирующаяся на двух видах деятельности компания, совмещая ресурсы, получает доступ к таким товарам / рынкам, на которые она не могла бы выйти без крупных дополнительных инвестиций. Например, руководство концерна Daimler-Benz приобрело крупную компанию, занимающуюся электроникой. Оно считает, что это приближает компанию к выпуску нового поколения