Обоснование эффективности инвестиций в техническое перевооружение предприятий : на примере пищевой отрасли

• Автор: Климов, Дмитрий Юрьевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 185 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ДИНАМИКА ПРЕОБРАЗОВАНИЙ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА - ФАКТОР КОМПЛЕКСНОГО СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННОСТИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
1.1. Основной капитал как материально-вещественная основа ресурсного обеспечения процессов социально-экономического развития
1.2. Параметрические характеристики динамики преобразований основного капитала и резервы повышения эффективности его функционирования
1.3. Ограничения процедур качественного преобразования основного капитала и факторы привлекательности промышленного производства для инвестирования
1.4. Основные методы экспертизы инвестиционной привлекательности основного капитала и измерения экономической эффективности капитальных вложений
2. ТЕХНИЧЕСКОЕ ПЕРЕВООРУЖЕНИЕ КАК СПОСОБ КАЧЕСТВЕННОГО ПРЕОБРАЗОВАНИЯ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА И ОБЪЕКТ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ В ПИЩЕВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ РОССИИ
2.1. Влияние технического состояния предприятия на темпы социально-экономического развития и инвестиционную привлекательность пищевой промышленности
2.2. Особенности инвестиционного проектирования и управления техническим перевооружением предприятий пищевой промышленности
2.3. Предпосылки инвестиционного проектирования и показатели обоснованности управленческих решений по техническому перевооружению пищевой промышленности
3. ЭКСПЕРТИЗА ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ В ПРОЕКТЫ ТЕХНИЧЕСКОГО ПЕРЕВООРУЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ПИЩЕВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ САНКТ-ПЕТЕРБУРГА
3.1. Методические рекомендации поэтапного выбора критериев и показателей бально-рейтинговой экспертизы инвестиционной привлекательности объектов капитальных вложений в пищевой промышленности
3.2. Показатели сравнительной экономической эффективности технического перевооружения и отбор приоритетных источников финансирования капитальных вложений на основе расчета альтернативных значений приведенной стоимости инвестиционных проектов
3.3. Оценка достоверности интегрального эффекта и техникоэкономических показателей реализации инвестиционного проекта технического перевооружения Комбината детского и диетического питания города Санкт-Петербург
3.4. Решение дискретной задачи выбора оптимальной структуры источников финансирования капитальных вложений в техническое перевооружение производства детского питания на основе критерия приведенной стоимости альтернативных инвестиционных проектов
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИМ СПИСОК ПРИЛОЖЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы. В начале нового тысячелетия (до конца 2008 года) одним из основных факторов, определявших уровень и темпы развития экономики в Российской Федерации, являлась благоприятная рыночная конъюнктура, обусловленная высокими мировыми ценами на энергоресурсы. При этом, несмотря на приток значительных объемов финансовых средств от вывоза российского сырья на мировые рынки, наблюдалась относительно низкая инвестиционная активность. Приток средств от экспорта энергоносителей снизил мотивацию предпринимательства к проведению переоснащения, модернизации и развития предприятий.
К настоящему времени благоприятные конъюнктурные возможности для инвестиций в техническое перевооружение производства, вследствие мирового финансового кризиса, во многом утрачены. В сложившейся ситуации российская экономика все еще располагает инвестиционными ресурсами, но при существующем уровне экономических рисков и низкой рентабельности производственной деятельности в ней недостаточно привлекательных инвестиционных проектов. Сегодня требуется провести техническую модернизацию российской экономики и создать условия для ее успешного развития в долгосрочной перспективе, поскольку в условиях глобализации конкуренция национальных рыночных и государственных институтов выходит на первый план. В противном случае неизбежен инерционный посткризисный путь развития, который постепенно приведет к увеличению отставания России от передовых стран и ослаблению конкурентоспособности российской экономики.
Высокоразвитые страны, сделавшие приоритетным направлением техническое развитие производства, занимают передовые позиции в мире по основным направлениям развития экономики. В то же время Россия, в настоящее время, нуждается в значительных инвестициях в производственные технологии и инфраструктуру, чтобы провести многостороннюю модернизацию

и реконструкцию, создать экономическую систему, способную успешно развиваться не только сегодня, но и в будущем.
Высокий научно-технический уровень производства повышает стабильность акционерного механизма и привлекает новых инвесторов. Чем ниже этот уровень, тем труднее привлечь стратегических инвесторов, создать «твердое ядро» акционеров, так как приобретение акций таких предприятий рассматриваются потенциальными инвесторами лишь как временное вложение капиталов в расчете на дивиденды и конъюнктурные колебания их курса. Таким образом, техническое развитие предприятий в рыночных условиях, особенно при развитии кризиса в экономике, имеет существенную специфику по сравнению с централизованным управлением техническим перевооружением, которую необходимо учитывать при разработке проектов технического развития в современной России.
Воздействие материально-вещественных элементов производительных сил на эффективность производства, на конкурентоспособность продукции и предприятия в рыночных условиях диктует необходимость систематического анализа состояния и тенденций изменения технического оснащения предприятий. Целесообразно выявлять резервы и пути повышения эффективности работы предприятия, прежде всего за счет ввода в действие новой современной техники и технологий. При этом основной целью анализа технического уровня производства будет являться повышение уровня эффективности освоения, внедрения и распространения современных достижений научно-технического прогресса на предприятиях.
Перевооружение производственных фондов предприятия и освоение новых технологий, с одной стороны, способствует повышению эффективности деятельности предприятия, формирует среднесрочные и долгосрочные конкурентные преимущества, позволяет предприятию выпускать продукцию высокого качества в соответствие с уровнем развития технических достижений, с другой, имеет особое значение для отрасли в целом, поскольку те предприятия, которые используют новейшие технологии, способствуют то-

структуре должна возрасти доля затрат на оборудование. При недостаточном объеме капитальных вложений, направленных на перевооружение и реконструкцию, их эффективность падает. Это находит свое отражение в падении фондоотдачи и низком качестве выпускаемой продукции.
Рост стоимости ОПФ, особенно в условиях инфляции, при всей важности этого показателя недостаточен для характеристики их воспроизводства, поскольку не позволяет судить об обновлении фондов. Сохранение устаревших ОПФ отрицательно сказывается на эффективности производства.
Расширение парка оборудования за счет таких темпов выбытия приводит к ухудшению его возрастной структуры, а экстенсивный характер процесса воспроизводства ОПФ обуславливает рост их износа. Структурные изменения ОПФ происходят под воздействием НТП во всем мире и выражаются в росте доли активной части, стоимости машин и оборудования. Структура ОПФ предприятия требует своего улучшения и, прежде всего повышения удельного веса активной части ОПФ - рабочих машин и оборудования в общей стоимости ОПФ [88].
Процесс технического перевооружения и его эффективность зависит как от ввода нового оборудования, так и выбытия устаревшего. Эти взаимосвязанные и дополняющие друг друга процессы предопределяют методы обновления ОПФ. В связи с тем, что полное обновление оборудования на предприятии происходит более чем за 10 лет, это приводит к низкому коэффициенту выбытия устаревшего оборудования и большим затратам на поддержание его работоспособности.
Рациональному осуществлению технического перевооружения присуще внедрение новейшей, более современной техники взамен устаревшей. Это выражается во внедрении более производительной техники, обеспечивающей новые ресурсосберегающие технологии и повышающей конкурентоспособность выпускаемой продукции [114].
Эффективность технического переоснащения в решающей мере зависит от качества управления этим процессом, от того, насколько качествен-