Лизинг как инструмент обновления основных фондов предприятий жилищно-коммунального комплекса: организационно-экономические аспекты

• Автор: Горюнов, Роман Игоревич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 182 с.

Оглавление

Введение

ГЛАВА 1. Жилищно-коммунальный комплекс (ЖКК) России: роль в

жизнеобеспечения населения, достижения и стратегия развития

1.1. Роль жилищно-коммунального комплекса в обеспечении приемлемых условий проживания; перспективы и проблемы развития в условиях рынка
1.2. Основные фонды предприятий ЖКК: состояние, эффективность использования, пути обновления

ГЛАВА 2. Современные направления лизингового финансирования

воспроизводства основных фондов ЖКК

2.1. Лизинг в системе финансовых инструментов: методологии и

особенности
2.2. Источники финансирования лизинговых операций для воспроизводства основных фондов ЖКК
2.3. Перспективные пути использования лизинга в ЖКК
ГЛАВА 3 Развитие организационно-экономических аспектов использования
лизинговых технологий в ЖКК
3.1. Вопросы ценообразования на лизинговые услуги для предприятий ЖКК
3.2. Модель сопоставления лизинга с покупкой в кредит
3.3. Управление деятельностью лизинговых компаний в системе ЖКК
Заключение
Список литературы и источников
Приложения
Введение
Актуальность исследования обусловлена, во-первых, важностью жилищно-коммунального комплекса в структуре народного хозяйства страны. Общеизвестно, что состояние ЖКК во многом предопределяет качество жизни населения страны. Рассматриваемый сегмент является одной из наиболее проблемных частей экономики РФ, поскольку на практике рыночные процессы развиваются крайне медленно, а традиционных государственных источников финансирования уже явно недостаточно. Вследствие этого реформирование и развитие жилищно-коммунального комплекса страны остается одним из важнейших направлений социально-экономических преобразований. Планируемые изменения предусматривают частичную передачу ЖКК в ведение коммерческих структур, бюджетное (государственное) финансирование капиталовложений на возвратной основе и привлечение в отрасль частных инвестиций со значительным сроком окупаемости. Для успешной реализации намеченного необходимы не только нормативные документы, которых к настоящему времени уже создано немало, но и прикладные экономические разработки, определяющие формы и конкретизирующие источники финансирования отраслевых капиталовложений. В данной связи показателен следующий факт: в условиях острой нехватки инвестиционных ресурсов у предприятий отрасли "Госкорпорация ЖКХ" в 2008 году намеривалась разместить на отечественных и зарубежных финансовых рынках 200 млрд. руб. "временно свободных средств". Думается, что это свидетельствует о дефиците экономических разработок, посвященных механизмам привлечения средств с финансовых рынков в реальный сектор и социальную сферу, в т.ч. ЖКК. Несомненно, прикладные экономические инструменты регулирования отраслевых капиталовложений следует создавать, опираясь не только на передовой российский опыт, но и на практику преобразований ЖКК в развитых странах.
Во-вторых, - нерешенностью вопросов инвестиций в основные средства
ЖКК1. За последние 15 лет процесс их обновления происходил в 10-15 раз медленнее, чем в условиях плановой экономики, в результате чего износ достиг 60-70 %. Данные трудности усугубляются проблемами финансирования в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Президент РФ Д.Медведев отметил, что в 2007 г. предприятия ЖКК хотя и потратили 800 млрд. руб. (т.е. порядка 10% консолидированного бюджета страны), но видимого положительного результата от этих вложений пока не заметно.
В-третъих, - перспективностью новых форм и методов финансирования воспроизводства основных фондов ЖКК, к числу которых, несомненно, относится лизинг. За последние годы лизинг стал действенным финансовым инструментом развития ряда отраслей российской экономики. По данным опубликованных исследований, доля лизинга в российском ВВП в 2004 г. составила 0,9%, в 2005 г. - 1,1-1,3%, в 2006 г. порядка 1,3%, а по данным за 2007 г. - 2,7%. Вместе с тем, лизинговое финансирование в сфере ЖКХ пока используется относительно редко, хотя первые лизинговые компании для этих целей создавались еще в начале 1990-х гг. Об этом косвенно свидетельствуют следующие цифры: удельный вес лизинга энергетического оборудования, а также зданий и сооружений в совокупном российском лизинговом портфеле составляет сегодня примерно 5% и 1 %, соответственно, а ведь именно эти виды основных средств, наряду с автотехникой, наиболее типичны для предприятий ЖКК. Лизинговые сделки, при которых объектами становятся водо- и газораспределительные сети, а также очистные сооружения, мусороперерабатывающие заводы и т.д. вообще единичны в масштабах страны. Таким образом, использование лизинга для обновления основных средств предприятий ЖКК приобретает особую значимость в контексте того, что в целом по стране данный финансовый инструмент уже доказал свою
1 Здесь и далее по тексту работы используется общеизвестная терминология и ее аббревиатура - жилищно-коммунальный комплекс (ЖКК). Этот термин и его сокращение тождественны (совпадают) в общепринятом понятии с не менее часто применяющимся в нормативных документах и экономической литературе термину и его аббревиатуре: жилищно-коммунальное хозяйство (ЖКХ). Вместе с тем, понятие "комплекс" большую целостность и взаимосвязанность его составных частей.

собирается выделять ни государство, ни тем более частные инвесторы. На финансовую помощь из-за рубежа для этой отрасли тоже рассчитывать не приходится.35 В России уже были случаи, когда местные технические системы ЖКК хотели перепоручить иностранным фирмам. Несколько лет назад администрация г. Перми начала прорабатывать возможности передачи городского водоснабжения и канализации негосударственным структурам в аренду лет на 20-30. Интерес проявили швейцарские, английские, немецкие и французские фирмы, но вскоре отказались от аренды, подразумевающей дополнительные капвложения. Еще в 2001 году бывшим Госстроем РФ были отобраны шесть городов: Малоярославец, Тверь, Волгоград, Краснодар, Казань и Уфа, для которых договорились с французскими инвесторами, готовыми взять имущество в концессию. Но возникли трудности: состояние наших объектов не устроило французских инвесторов т.к. "они не ожидали, что вкладывать придется слишком много". Это разумно с точки зрения иностранных инвесторов в нашей текущей инвестиционной ситуации - срок окупаемости инвестиций не должен растягиваться на десятилетия.
Большая дебиторская и кредиторская задолженность ЖКК, которая увеличилась до последних лет.36 Объяснять неплатежи только тем, что региональные и местные власти нерационально распоряжаются полученньгми бюджетными средствами или используют их не по прямому назначению (хотя и без этого не обходится), не совсем верно. Дело в том, что сбытовые компании, работающие с конечными потребителями услуг ЖКК и представляющие собой,
35 Коммерческим структурам привлечь долгосрочные финансовые средства в ЖКК очень сложно. Заимствования на государственном уровне, посредством зарубежных кредитов невелики в масштабах потребностей всего российского ЖКК. Один из немногих прецедентов: по сообщению представителя "Госстроя" Антона Сюра, на реализацию проекта по реформированию ЖКХ России правительство привлекло кредит Всемирного банка развития объемом 200 млн. долл.
36 По данным Минрегиона РФ, суммарная кредиторская задолженность отрасли к концу 2006 года составляла 303 млрд руб., дебиторская задолженность — 305 млрд руб. Кредиторская задолженность предприятий ЖКХ поставщикам ТЭКа составляла 55,7 млрд руб., задолженность по налогам и сборам в бюджет и государственные внебюджетные фонды — 88,7 млрд руб., задолженность прочим поставщикам (включая организации ЖКХ) — около 100 млрд руб. Дебиторская задолженность предприятий ЖКХ со стороны бюджетных учреждений всех уровней составляет 18,8 млрд руб., неплатежи населения — 35,5 млрд руб., коммерческих потребителей — около 72 млрд руб. См. "Коммерсантъ", 27 марта.2007.