Совершенствование управления инвестиционным процессом в экономической системе региона

• Автор: Орлов, Александр Александрович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Ростовская область
• Количество страниц: 171 с.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1 СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ВОЗМОЖНОСТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В РЕГИОНЕ

1.1 Особенности реализации инвестиционного процесса в

РЕГИОНЕ

1.2. Структура экономической системы и особенности

инвестиционного процесса в регионе

1.3 Использование инвестиционного процесса для

реализации экономической политики развития региона

ГЛАВА 2 РАЗРАБОТКА ИНСТРУМЕНТАРИЯ ПОВЫШЕНИЯ

ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА
РЕГИОНА
2.1 Повышение эффективности институциональной среды реализации экономической политики региона
2.2 Разработка программы оценки эффективности инвестиционного процесса в экономической системе
региона
2.3 Особенности эффективного управления инвестиционными потоками в экономической системе
региона
ГЛАВА 3 ВОЗМОЖНОСТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ ЧЕРЕЗ МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ РЕГИОНА
3.1 Механизм финансирования инвестиционных проектов в экономической системе региона
3.2 Возможности снижения угроз инвестиционного
процесса в регионе
3.3 Особенности управления рисками в экономической
системе региона
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования
Научная задача совершенствования управления инвестиционным процессом в экономической системе региона актуальна в настоящее время по нескольким причинам:
Во-первых, в условиях централизации бюджетных потоков регионы вынуждены использовать неналоговые методы формирования ресурсной базы инновационных преобразований. Современная налоговая система предоставляет регионам не так много прав в части стимулирования экономического развития, а также решения социально-политических и финансово-экономических задач. В этой ситуации региональные администрации вынуждены использовать неналоговые инструменты формирования специализированных фондов развития. Одним из наиболее привлекательных инструментов является привлечение внешних ресурсных источников для реализации определенных инвестиционных проектов регионального уровня, позволяющих решать конкретные задачи, стоящие перед регионом.
Во-вторых, при наличии большого количества инвестиционных альтернатив у инвесторов региональная администрация должна развивать и совершенствовать систему управления инвестиционным процессом, создавая привлекательные условия для инвесторов, например, за счет повышения прозрачности механизма отбора инвестиционных проектов, снижения уровня монополизма в региональной экономической системе, стимулирования экономического роста.
В-третьих, регион как инициатор инвестиционных проектов может получать не только косвенные доходы от снижения социальной напряженности, создания новых рабочих мест, роста налогооблагаемой базы, но и за счет прямых инвестиционных доходов, используя различные

механизмы участия в инвестиционных проектах. В частности, регион может использовать механизм партнерства, механизм соинвестирования и другие механизмы участия в реализуемых инвестиционных проектах. Имея в своем распоряжении различные ресурсы, региональная администрация может выстраивать такую систему взаимоотношений с инвесторами, которая гарантирует низкий уровень угроз, а также позволяет создать дополнительные возможности для реализации инвестиционных идей в масштабах региональной экономической системы.
В-четвертых, если регион прямо и косвенно участвует в инвестиционном процессе, у региональной администрации должен быть принят специальный инструментарий контроля инвестиционного процесса, позволяющий выявлять различные нарушения в инвестиционном процессе и контролировать эффективность использования ресурсов, а также тот инвестиционный доход, который получает экономика региона от реализации портфеля инвестиционных проектов.
Таким образом, управление инвестиционным процессом в региональной экономической системе является важной теоретической и практической задачей, решение которой позволит существенно улучшить инвестиционный климат на региональном уровне.
Степень разработанности темы исследования
Исследованию деятельности регионов как субъектов управления посвящены работы таких авторов, как Бернасовская Л.И., Гришин В.И., Ерошенков С.Г., Каменева Е.В., Кушхов О.И., Крымов В.Б., Львов A.B., Мамбетова Ф.М., Рябинин A.B., Соколинский В.М., Тоторкулов Ш.М., Юрганова Л.А. Проблемам разработки инвестиционной политики на уровне экономических систем были посвящены труды Бланка А.И., Бочарова В.В., Гитмана Дж., Джонка М.Д., Иванова Г.И. Однако, перечисленные авторы рассматривали общую теорию инвестирования и не учитывали в своих работах специфику инвестиционных процессов в регионах.

Система и условия заимствования средств, представляющая собой сбалансированный набор займов, ориентированный на отечественных и зарубежных юридических и физических лиц, должна быть гибкой, т.е. не регламентироваться по видам займов, а формироваться в зависимости от конкретных потребностей в капиталовложениях в конкретных условиях срочности, возвратности, платности. При этом вырабатываются ограничения по объемам областного долга, имеющие законодательный характер. Что касается срочности, то здесь идеология заимствования преимущественно ориентирована на увеличение сроков займов настолько, насколько это позволяет состояние рынка ценных бумаг и с учетом временных характеристик потребностей области в финансовых средствах.
Говоря об обслуживании займов, отметим следующие источники средств. Основным источником покрытия долга и выплаты процентов должны являться доходы от инвестиционных проектов. Однако сроки возврата средств из инвестиций могут не совпадать со сроками погашений облигаций и процентных выплат. В этом случае и, особенно на начальном этапе, когда инвестиционная ветвь экономической системы еще «не набрала оборотов», допускается использование средств в порядке облигационного рефинансирования и реструктуризации долга, а также использование резервных средств.
Кроме того, к погашению могут привлекаться и бюджетные средства, что вполне приемлемо, поскольку экономический эффект от инвестиций может (и должен) проявляться через прирост добавленной стоимости, за счет которой возрастают доходы бюджета из-за расширения налогооблагаемой базы. В этой связи достаточно просто решается вопрос обеспечения займов. Значительные доходы регионального бюджета, внебюджетные фонды, резервы, возможность реструктуризации долга на фоне авторитета органов государственной власти региона и размеров