Оценка интегральной эффективности портфеля инвестиционных проектов для компании розничной торговли

• Автор: Костинская, Евгения Александровна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 177 с. : ил.

Оглавление
Введение

Глава 1. Теоретико-методологические основы работы

1.1. Проблема оценки эффективности и интегральная эффективность портфеля проектов

1.2. Внутренняя стоимость компании как индикатор оптимизации ингегральной эффективности
1.3. Применение методологии управления проектами для анализа инвестиционного портфеля
компании

1.4. Сравнительный анализ подходов к управлению проектами

Выводы по главе №

Глава 2. Практические особенности оценкн и анализа инвестиционных проектов в ритейле

2.1. Результаты полевого исследования

2.2. Особенности инвестиционных проектов в компании
2.3. Выявленные проблемы формирования портфеля проектов для оценки
2.4. Анализ существующею инвестиционного процесса в компании
Выводы по главе №
Глава 3. Методическое обоснование интегральной оценки портфеля проектов для компании розничной торговли
3.1. Оршнизационно-методическая модель оценки, анализа и оптимизации портфеля проектов
3.2. Метод оценки интегральной эффективности портфеля проектов
3.3. Метод оценки синергии проектов в портфеле в розничной торговле
3.4. Метод сопоставления портфелей проектов
3.5. Метод оценки влияния портфеля проектов на внутреннюю стоимость компании
3.6. Апробация разработанной организационно-методической модели оценки проектов на примере
компании розничной торговли
Выводы по главе №
Рекомендации
Заключение
Библиографический список
Приложение 1 Операционные и финансовые годовые показатели Х5 Retail Group
Приложение 2 Финансовые коэффициенты Х5 Retail Group
Список иллюеграцнй и таблиц

Введение
Актуальность. Рост конкуренции на российском рынке продуктовой сетевой розничной торговли, необходимость увеличения доли рынка и открытия новых торговых объектов приводит к усложнению инвестиционного процесса и росту количества проектов, реализуемых в крупных компаниях. Однако в настоящее время практика инвестиционного анализа ограничивается оценкой отдельных проектов, что не отражает их совокупной эффективности для бизнеса: результаты в целом не
соответствуют ожиданиям менеджмента, даже если проекты по-отдельности удовлетворяют критериям принятия решений. Отсутствие комплексной оценки приводит к уменьшению отдачи на капитал, сокращению эффективности компании и потере позиций в отрасли.
Существует практическая необходимость оценки портфеля инвестиционных проектов для определения их соответствия стратегии компании, разработки инструментов анализа проектов различных подразделений, которые существенно отличаются по масштабам и результатам.
Проработанность темы. Проблема оценки эффективности является одной из основных тем в исследовательских работах по управлению. Оценка эффективности компании в целом рассмотрена в фундаментальных работах по управлению, в которых исследуется эффективность организации и способы её повышения путем различных менеджерских практик. Методология оценки эффективности реальных инвестиций рассматривается в работах Крушвица Л., Коссова В.В., Виленского П. Л., Лившица В. Н., Тепловой Т.В. Методы и критерии оценки эффективности проектноориентированной деятельности рассмотрены в работах Ципеса ГЛ., Клеланда Д., Кендалла Дж., Грей К., Домбкинса Д., Бовтеева С., Вратенкова С., Симионова Н., Волкова И. Оценка стратегической эффективности портфеля на основе KPI рассмотрена в работе Sanchez Н. и Robert В.

В работах Шеремета А.Д. и Савицкой Г.В. разработан интегральный показатель эффективности компании. В целом исследования интегральной эффективности проектов в российских исследованиях встречаются редко.
Взаимосвязь управления стоимостью и управления проектами возникает при анализе соответствия проектного управления стратегическим целям компании. Если ранее проектное управление рассматривалось как специфический инструмент менеджмента (Mintzberg & Quinn; Hill & Jones, Jackson В., Томпсон, Ансофф), то в последнее время все больше исследований посвящено анализу взаимного влияния управления проектами и стоимости (Van Der Merwe, А.Р., Milosevic, D.Z., Srivannaboon, S., Broner, J. M.), а также управления проектами и стратегии компании (Morris, P.W.G., Jamieson, H., Du Lan-ying, Shi Yong-dong). Вне зависимости от индивидуальных показателей проекта рассматривается его ценность для организации, вклад в корпоративную стратегию (Winter, М., Szczepanek, Т., Van Der Merwe, А.Р., Кендалл Дж., Роллинз С.). Исследователи вес больше внимания уделяют согласованности управления проектами со стратегией компании, и реализации стратегии через портфель проектов (McElroy, W., Morris, P.W.G., Jamieson, H.A., Pinto J.K., Du Lan-ying, Shi Yong-dong, Jugdev, K., Van Der Merwe, A.P., Mathur, G., Milosevic, D.Z., Srivannaboon, S., Anderson, D.K., Mema, Т.). Изучение взаимосвязи управления проектами и корпоративной эффективности проводятся и российскими авторами (Аньшин
В.М., Демкин И.В., Никонов И.М., Царьков И.II., Матвеев A.A., Новиков Д.А., Цветков A.B.).
В то же время, несмотря на актуальность вопроса, недостаточно изучены само понятие и методы измерения интегральной эффективности портфелей проектов в сетевой рознице, инструментарий для сопоставления разномасштабных портфелей, различающихся по структуре; влияние портфеля проектов на стоимость компании.
Таким образом, можно сформулировать важную научно-практическую задачу исследования содержания и оценки интегральной эффективности
• культура проекта.
Подводя итог анализа различных видов стратегий по Портеру, авторы делают вывод, что все три вида стратегий влияли на элементы проектного управления посредством конкурентных компетенций, которые были выбраны компанией как инструмент конкуренции. Причем инструментом конкуренции может быть что угодно, от скорости, издержек, качества, до любой комбинации уникальных компетенций (Milosevic, D.Z., Srivannaboon,
S., 2006).
Исследователи отмечают, что не все, но многие проекты оказывают влияние на бизнес-стратегию компании в целом. Поэтому взаимодействие проектов и бизнес-стратегии компании в работах часто называют обоюдным. Такие взаимодействия возникают, когда организация при реализации определенного проекта может получить информацию о способах адаптации их бизнес-стратегии.
Рисунок 3 Схема координации проскгного менеджмента н корпоративной стратегии. Источник: Milosevic, D.Z., Srivannaboon, S., 2006.