Совершенствование лизингового инструментария как формы инвестирования инновационной деятельности с учетом привлечения иностранного капитала

• Автор: Егоров, Роман Васильевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2014
• Место защиты: Иркутск
• Количество страниц: 158 с. : ил.

л на аа шьшштиш гятшшкш ■ виши ш и» I на ша иш вк иш инки ив [кн вк вкнвнв!

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ЛИЗИНГ КАК ФОРМА ФИНАНСИРОВАНИЯ

ИННОВАЦИЙ

1.1. Источники финансирования инноваций на макро- и микроуровне

1.2. Особенности лизинговой формы финансирования инноваций

1.3. Налоговый аспект применения лизинга в России

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СУЩЕСТВУЮЩЕЙ ПРАКТИКИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ИННОВАЦИИ ПОСРЕДСТВОМ ЛИЗИНГА

2.1. Анализ существующих видов лизинга

2.2. Анализ развития рынка лизинговых услуг в России

2.3. Анализ использования лизинга за рубежом
ГЛАВА З.РАЗРАБОТКАИННОВАЦИОННОГО ЛИЗИНГОВОГО ИНСТРУМЕНТАРИЯ ИНВЕСТОРОВ АНИЯ ИННОВАЦИЙ
м 3.1.Лизинг как метод инновационного инвестирования хозяйствующих
субъектов
3.2.Алгоритм взаимодействия контрагентов лизинговой сделки при акционерном международном операционном лизинге. Методика расчета сумм государственных субсидий лизинговым компаниям, финансирующим инновационную деятельность
3.3. Инновационная методика расчета лизинговых платежей, построенная на международном акционерном операционном лизинге с учетом привлечения иностранного капитала и страхования
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Классификация лизинга
ПРИЛОЖЕНИЕ 2.Рейтинг лизинговых компаний России (итог 2011 г.)

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. В современной реальности промышленные предприятия, занимающиеся выпуском новых видов продукции с целью обеспечения выживаемости должны обладать большой товарной гибкостью, способность быстро обновлять ассортимент. Как никогда прежде, приходится уделять особое внимание ускорению оборачиваемости оборотных средств, сокращению излишних запасов, максимальной быстротой реализации продукции. Это особенно актуально на современном этапе развития промышленности на территории Российской Федерации, когда постоянно растет потребность промышленных предприятий в проведении технического перевооружения основных средств производственного назначения.
Поэтому с целью соответствовать высоким требованиям современной экономики, российским предприятиям необходимы инвестиции. Наряду с традиционными формами инвестирования представляет большой интерес и ее особая форма - лизинг, который в силу присущих ему возможностей может стать импульсом технического перевооружения основных производственных мощностей, ориентированных на выпуск инновационных видов активов.
В настоящее время использование лизинговой формы финансирования для развития инновационной деятельности предприятий существенно ограничено. Это обусловлено, во-первых, неполнотой применения существующих форм лизинга и, во-вторых, недостаточной финансовой поддержкой лизинговых компаний со стороны государства, занимающихся кредитование венчурных предприятий. В основном на территории Российской Федерации применяются такие формы лизинга как: финансовый, возвратный и операционный, с учетом того, что западные лизинговые компании в своей деятельности пользуются более двадцатью видами лизинга.
Помимо этого, в настоящее время отсутствует инновационный лизинговый инструментарий в области международного лизинга с учетом как страхования, так и привлечения иностранного капитала.
Что касается процесса государственной поддержки лизинга, то в основном он оказывается государственным лизинговым компаниям, посредством предоставления льготных кредитных средств. Это существенно тормозит охват потенциальных лизингополучателей, особенно в секторах экономики, где необходимы внеоборотные активы для развития инновационной деятельности.
На наш взгляд, выход из данной ситуации следует искать в использовании многовариантности лизинговой формы финансирования лизингодателями при заключении контрактов с лизингополучателями. Кроме того, необходима разработка инструментария, позволяющего в равной степени иметь возможность всем лизингодателям, в не зависимости от форм собственности и размера доли государства в уставном капитале, иметь доступ к финансовой помощи со стороны федеральных и региональных властей. Это позволит большинству лизинговых компаний участвовать в лизинге производственных объектов основных средств для инновационно-ориентированных компаний, участвующих в венчурных проектах.
Выше представленные аргументы и факты мотивировали автора на выбор темы данного диссертационного исследования.
Таким образом, актуальной задачей диссертационного исследования является разработка инновационного финансового инструментария использования лизинга с учетом привлечения иностранного капитала для инновационноактивных хозяйствующих субъектов на территории РФ.
Степень разработанности проблемы. Проблемам, исследуемым в диссертационной работе, уделяли большое внимание как российские, так и зарубежные авторы. Основополагающими в области лизинга, являются работы таких российских авторов, как: Антоненко И.В., Али-Аскяри С.Л., Белоус А.П., Васильев Н.М., Виленский П.Л., Воронцовский A.B., Газман В.Д., Горемыкин
В.А., Гуккаев В.Б., Джуха В.М., Долгушина Ю.Б., Кабатова Е.В., Киркорова Н. И., Киркоров А.Н., Ковалев В. В., Куликов А. Г., Лелецкий Д.В, Лещенко М.И., Лившиц В.Н., Макеева. В.Г., Овчинникова В.Ф., Прилуцкий Л. Н, Харитонова Ю.С., Чекмарева Е.Н. и других, а также зарубежных исследова-
Продолжение табл. 1.
1 2 3 4
Пятый 10000 10000 30000
Шестой 10000 10000 10000
Седьмой 10000 10000 10000
Восьмой 10000 10000 10000
Девятый 10000 10000 10000
Десятый 10000 10000 10000
Одиннадцатый 10000 10000 10000
Двенадцатый 10000 10000 10000
Тринадцатый 10000 10000 10000
Четырнадцатый 10000 10000 10000
Пятнадцатый 10000 10000 10000
Шестнадцатый 10000 10000 10000
Итого 150000 150000 250000
Лизингодатель ежемесячно учитывает доход в виде лизинговых платежей. Расходы по приобретению переданного в лизинг имущества он признает в тех отчетных (налоговых) периодах, в которых в соответствии с условиями до-
—говора-предусмотрены арендные (лизинговые)-платежи^-При-этом указанные
расходы учитываются в сумме, пропорциональной сумме арендных (лизинговых) платежей (п. 8.1 ст. 272 НК РФ). Исходя из условий примера, данного в табл. 1.10, лизингодатель ежемесячно будет списывать 1/12 от 10 млн. руб.
Теперь посмотрим, что происходит у лизингополучателя. Подп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ предусматривает, что в случае, если имущество, полученное по договору лизинга, учитывается на балансе лизингополучателя, арендные (лизинговые) платежи признаются расходом за вычетом сумм начисленной амортизации.