Развитие системы венчурного инвестирования инновационной деятельности хозяйствующих субъектов

• Автор: Ивашов, Роман Михайлович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2014
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 151 с. : ил.

Содержание
Введение
1. Теоретические основы развития механизма венчурного инвестирования инновационной деятельности

хозяйствующих субъектов

1.1 Жизненный цикл венчурного инвестирования инновационной деятельности хозяйствующих субъектов

1.2. Зарубежный опыт развития системы венчурного

инвестирования хозяйствующих субъектов Выводы по главе

2. Методические основы развития системы управления

венчурным инвестированием инновационной

деятельности хозяйствующих субъектов

2.1 Факторы и условия развития системы управления венчурным инвестированием в России в посткризисной экономике
2.2 Концептуальные подходы к формированию и развитию системы управления венчурным инвестированием инновационной деятельности хозяйствующих субъектов
2.3 Результативность венчурного инвестирования с учетом перспективных направлений развития региональной инновационной деятельности
Выводы по главе
3 Методические рекомендации по развитию организационного механизма управления системой венчурного инвестирования инновационной
деятельности хозяйствующих субъектов
3.1 Стратегия и функциональные задачи венчурной системы региона
3.2 Совершенствование организационного механизма развития
системы управления венчурным инвестированием в
посткризисной экономике
3.3 Рекомендации по развитию системы управления венчурным инвестированием инновационной деятельности на региональном уровне
Выводы по главе 3 Заключение Список литературы
Введение
Актуальность темы. Новый технологический уклад стал главным фактором развития экономики знаний, которая определила вектор инновационного экономического роста в глобальном масштабе. Обеспечение конкурентных преимуществ корпоративных структур на мировом рынке товаров и услуг стало возможным только в рамках высокотехнологичного сектора национальной модели экономики, который позволил определить траекторию экономического развития на основе инновационной деятельности хозяйствующих субъектов. Интеграционные процессы в научно-исследовательской, образовательной и производственно-технической сферах стали главными факторами поступательного развития мировой социально-экономической системы. Прирост ВВП обеспечивается за счет интенсивного развития информационно-коммуникационных технологий; человеческого капитала и обеспечения благоприятной конкурентной среды для формирования системы инновационного предпринимательства. В качестве стратегической цели в такой модели экономического роста рассматривается повышение конкурентных преимуществ на основе объединения природно-ресурсного, кадрового и научно-производственного потенциалов на всех уровнях управления национальной экономикой.
В условиях жесткой конкурентной борьбы на мировом рынке товаров и
услуг российская экономика нуждается в структурной перестройке с целью
повышения конкурентоспособности за счет включения инновационных
параметров в качестве приоритетных направлений развития. В России
существует мощный резерв развития реального сектора экономики, который
нуждается в реформировании на основе создания механизмов поддержки в
инновационном векторе производственно-технического и кадрового
потенциалов. В настоящий момент одной из проблем российской экономики
является дефицит бюджетного финансирования инновационного развития.
Поэтому необходимо создавать и развивать комплексную модель

инвестиционной поддержки хозяйствующих субъектов. Поскольку в условиях цикличности мировой экономики возникают высокие политические и экономические риски инвестиционной деятельности, одним из эффективных механизмов поддержки инновационного развития, который используется в развитых странах мира более 50 лет, является венчурный капитал.
В общем объеме инвестиционных вложений его доля составляет до 50%, что позволило сформировать новые организационные формы инвестиционной системы поддержки инновационных предпринимательских структур. В развитых зарубежных странах объемы венчурного капитала выросли за последние 20 лет в десятки раз, что позволило им обеспечить технологический прорыв в соответствии с перспективными направлениями развития нового технологического уклада. В РФ финансирование инновационного развития составляет лишь около 5%, что является отрицательным моментом для повышения конкурентоспособности страны на международном рынке. Вместе с тем, в конце 2013 г. по итогам исследования Dow Jones Venture Source Россия заняла 4 место в Европе по объему венчурного инвестирования в сектор высоких технологий, объем венчурного капитала вырос за последние 4 года более, чем в 10 раз, что привело к быстрому росту рынка инновационных технологий.
Финансовые вложения должны способствовать стимулированию развития человеческого капитала с целью более активного вклада экономики знаний в экономическое развитие. Преимуществами венчурного инвестирования является его поддержка наиболее приоритетных направлений научно-технического развития с учетом формирующегося ядра нового технологического уклада таких, как сфера информационнокоммуникационных технологий, инновационная инфраструктура, услуги и здравоохранение, биотехнологии и микроэлектроника, что позволяет оптимизировать распределение инвестиционных потоков и повысить конкурентные преимущества российской экономики.

Таблица
Венчурное инвестирование инновационных компаний в США [87]
Годы Количество компаний с венчурным капиталом Объем инвестиций, млрд. долл.
2002 1316 3,
2003 1086 2,
2004 1291 5.
2005 1150 4,
2006 1186 5,
2007 1321 5,
2008 1998 11,
2009 1697 17,
2010 3153 21,
2011 3962 59,
2012 5380 103,
Объемы венчурного капитала за последние 10 лет выросли более, чем в 40 раз, а количество инновационных компаний возросло в 8 раз, что позволило повысить конкурентоспособность инновационной деятельности страны. В целом, система венчурного инвестирования в США характеризуется:
- ростом результативности и объемов венчурного капитала в общем объеме финансирования инновационной деятельности;
- существенным вкладом венчурного капитала в повышение эффективности инновационной деятельности экономики страны;
- поддержкой инновационных проектов мелкого и среднего бизнеса и использованием их результатов для крупных корпоративных структур с целью повышения конкурентных преимуществ в конкретном виде хозяйственной деятельности;
- разнообразием субъектов венчурного инвестирования, которые представлены органами регионального управления, частными и общественными фондами, банками, страховыми компаниями и пенсионными фондами.