Некоторые методы моделирования финансового развития предприятия : Подход к управлению капиталом предприятия

• Автор: Кислицына, Юлия Юрьевна
• Шифр специальности: 05.13.18
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2002
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 127 с. : ил

СОДЕРЖАНИЕ

ПЕРЕЧЕНЬ УСЛОВНЫХ ОБОЗНАЧЕНИЙ, СИМВОЛОВ И ТЕРМИНОВ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. Многоуровневая система моделей финансового развития предприятия

1.1. Содержательная постановка задачи

1.2. Модель финансового развития предприятия минимальной сложности (модель Нго уровня)

1.3. Модель финансового развития предприятия 2-го уровня

1.4. Соответствие моделей разной степени детализации

ГЛАВА 2. Исследования и обоснования моделей

2.1. Сопоставление результатов прогнозных расчетов при использовании моделей минимальной сложности и 2-го уровня
2.2. Сравнительное исследование точности прогноза при использовании различных методик прогнозирования
2.3. Статистический анализ распределения основных параметров модели в отраслевом разрезе (для российских и западных предприятий)
ГЛАВА 3. Практическое применение моделей и методов
3.1. Подход к оценке приемлемых параметров реструктуризации просроченной задолженности
3.2. Модификация модели финансового развития предприятия. Элиминирование неработающих активов и пассивов

3.3.Использование модели в рамках бизнес-планирования
3.4. Программная реализация на базе 1C: Бухгалтерии
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1. Результаты опроса западных компаний (Naylor,
Schauland “A Survey of users of corporate models”)
Приложение 2. Фрагменты макета Excel, предназначенного для
анализа возможных управленческих воздействий
Приложение 3. Фрагмент макета на Excel, предназначенного для оценки приемлемых параметров реструктуризации просроченной задолженности
Приложение 4. Виды окон и фрагменты программного кода
программы «1C: Финансовый директор»

ПЕРЕЧЕНЬ УСЛОВНЫХ ОБОЗНАЧЕНИЙ, СИМВОЛОВ И ТЕРМИНОВ
ФО - фондоотдача
ОПФ - основные производственные фонды
I - выработка на одного работающего
Ь - численность
К0а - оборачиваемость оборотных активов
Т - продолжительность отчетного периода (квартал, год)
в днях (месяцах, годах)
ОП - объем продаж (выручка)
Зтр - затраты
Зтр I = М3 - материальные затраты
Зтр 2 = ФОТ - фонд оплаты труда
Зтр 3 = СО - социальные начисления
Зтр 4 = Н - налоги
Зтр 5 = Ам - амортизация
Зтр б = Нкл - накладные расходы
БП - балансовая прибыль
ки - ставка налога на прибыль
у - доля реинвестирования прибыли
НП - нераспределенная прибыль
А - активы
ВА - внеоборотные активы
ОС - основные средства
пВА - прочие внеоборотные активы
ОА - оборотные активы
Зп - запасы
ОА 1 = СМ - сырье, материалы

- сокращения удельных затрат, т.е. в качестве возможных управлений и, =Д к_уз следует рассматривать отрицательные значения, другими словами
„. max ^ ^ л
и1 - сокращения срока оборачиваемости О А, т.е. в качестве возможных управлений и2=Ьк_оА следует рассматривать отрицательные значения:
max ^ ^ г
U2 —U2ji О
- увеличения срока оборачиваемости КЗ, т.е. в качестве возможных управлений щ = Ak_j(3 следует рассматривать положительные значения:
0<щ<щтах
' продажи внеоборотных активов, т.е. в качестве возможных управлений и4 = А В А следует рассматривать отрицательные значения: и4тса <и4< О
- за счет дополнительной эмиссии акций и дополнительных займов, т.е. в качестве возможных управлений и5 = А С К, и6 = АЗ следует рассматривать положительные значения: 0< щ< и'жа, i = 5,6.
Отметим, что следует рассматривать вложение средств ПУ; в соответствующее управление щ в диапазоне [0, ПУ,тш]. Действительно, вложения средств сверх суммы ПУ,тах уже не приводит к дальнейшему изменению компоненты щ, а значит, не приводит к изменению соответствующей статьи активов/пассивов, но при этом приводит к увеличению платы за управление и тем самым увеличивает ПДФ. Таким образом, нецелесообразно рассматривать варианты дальнейшего вложения средств сверх ПУ,тах.
Таким образом, для каждой компоненты вектора управления задана область возможных изменений, и каждому значению из этой области поставлена в соответствие плата за управление. В рамках вышеперечисленных предположений
Область допустимых управлений задается системой неравенств:
С/о = {0< щ< Uimax (иГ < Щ< 0) для i = 1Щ
Плата за управление определяется как:
ny(Ui) = Cj-Ui
где с,- = ПУ'”ах/иах (включая проценты по кредиту в случае
необходимости заемных средств)
ПУ(и) = X ПУ(ий