Оптимизационные модели и механизмы корпоративного управления

• Автор: Крюков, Сергей Вениаминович
• Шифр специальности: 05.13.10
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2011
• Место защиты: Воронеж
• Количество страниц: 210 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
II КОНЦЕПЦИЯ КОРПОРАТИВНО! О УІІРАВЖНИЯ
I 2 СіРАІІ І ИЧККАЯОРИШІ АЦИЯ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛІ НИЯ IS
І З ПОИ НЦИЛЛСИС II МЫ КОРПОРА1ИВПОГО УПРАВЛЕНИЯ
14 Ml ІОДОЛОІ ИЧІ С КПІ ОСНОВЫ СОЗДАНИЯ ИМИ I РАЦИОННОЙ КОРІЮРАІИВНОИСІ РУК I УРЫ
1 5 ЦОС І І ІОІІКА ЗАДАЧ ИССЛІ ДОВАІІИЯ
ГЛАВА 2. МГ ТОДЫ РАЗРАЬОТКИ КОРПОРАТИВНОЙ СТРАТЕГИИ
2 I Поп нпи ал сис її мм КОРПОРАІ явною Управління
2 І I Фшіаисово-зконохіическіш потенцийП
2 I 2 Потенции / репу тации предприятия I /
2 / 3 коми /ексная оценки потенции ю системы корпоративного утрав сепия
22 Задхча РАЗІЧЬОІКИ КОРІ ЮРА I явной С ІРАН I ИИ
2 3 АДІ ОРИ IM PI IJII ПИЯ ЗАДАЧИ 2
2/3 ОЬщчи с п'чаи
ВЫВОДЫ ГІО І ЛАВІ 2
ГЛАВА3. МЕХАНИЗМЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
3 I Классификация мі хаііизмов корпораіивноі о управління
3 2 Ml А11ИЗМЫ РАЇ ПІД ДІ ЛІ ПНЯ КОРІ ЮРА І ИВНЫХ ЗАКАЗОВ
конкурсные механизмы
Механизмы обратных приоритетов
Механизм внутренних цен
Механизмы внутренних цен без перераспреде іения прибы т
3 3 Ml ХАПИЗМЫ РАСІ ИД Д| JII ПИЯ КОРІ ІОРАІ ИШ 1ЫФИІІАІІСОВ
Конкурсные механизмы
Механизмы обратных приоритетов
Механизмы корпоративного кредитования с гибкими ставками
Механизмы совместного финансирования
Выводы
3 4 Ml ЧАНИЗМЫ КОРПОРАТИВНО! О ЦЕНООЬРАЗОВАНИЯ
классификация механизмов корпоративного ценообразования
Методы сравнимой рыночной цены и цены посседующеи реа шзации
Затратный метод опредеіення внутренних цен
Выводы и рекомендации
3 5 Мі М1ИЗМЫ КОРПОРАЦІЙ! ЮІ О НА 1101 ООЬЛОЖІ ПИЯ
Основные понятия /ПО
Дискретные прогрессивные механизмы стимх тривання
Регрессивные дискретные механизмы
Синтез оптимашпон сштехсы корпоративного на югооо юженчя
Метод ветвей и границ /
Метод нос іедовате іьнон оптимизации I/O

Выводы и рекомендации
I ЛАВА 4. ОПТИМИЗАЦИЯ СОСТАВА ОБЪЕДИНЕННОЙ КОМПАНИИ ИЗ
4 1 ПОИЯ I ИЯ С ЮИМСХ 11 И КОМПАНИИ И КА1ІИІАЛМЗАЦИИ
Метод оценки капита іьііьіх активов (САРМ) І
Метод м мхтятивиого построения (ССМ)
Modem средневзвешенной стоимости капитала (WACC) /
Расчет ветчины стоимости и посптрогнол/ыи период
Моде іь Гордона
Метод шквидационнои стоимости
Метод чистых активов
Л Іепюд предпо іаеаемои продаж и
42 СИШРП I И ЧI С К N И )ФФ| КI ПРИ СЛИЯНИИ КОМПАНИИ
4 3 Задачи01 п>1 лі лиіиясірап і ии слияния
ГЛАВА?. ЗАДАЧИ ОПТИМИЗАЦИИ КОРПОРАТИВНЫХ БИЗНЕСОВ И МЕТОДЫ ИХ РЕШЕНИЯ
5 І І [(XI АПОПКА ЗАДАЧ
5 2 КЛССИФИКАЦИЯС1РУК1УРЬИЗМЮ0В
53 РПІІІПИІ ЗАДАЧИ 01 ИИМИЗАИИИ ЬИЗНІ COIS СУЧІ ЮМ III СОНМІ СІИМОС ІИ ЬИЗІІІ СОВ
54 Ml і ОДЫ PLI І 11 IIИЯ ЗАДАЧ Oll І ИМИЗАЦИИ ЬИЗНІ СОВ ПА ОСНОВІ C013ML С 11101 ОФИНАІІСИРОВАІІИЯ 146 Лчнешіая структура
Описание сик оритма
Иерархическая і тр кітра
5 6 ОІІІЦИИ СЛ'ЧАИ
5 7 У41 І РИСКОВ
ГЛАВА 6. Г1РИМГНГНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ РАБОТЫ В РОАО «РОСАГРОБИОПОМ»
6 1 ОПИСАННІ ЧОЛДИШ РОАО «РОСЛІ РОЬИОПОМ»
6 2 С ІРАН І ИЯ РАЗІЗИ ІИЯ
63 11 РИМІ III НИ 1 РІ ЗУД ІД А І OB РАЬОІ Ы
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ПРИЛОЖГ НИЕ MF ГОДЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ ДИСКРЕТНОЙ ОП ГИМИЗАЦИИ
1 Мі І ОДЫ ЛОКАЛЬНОЙ 0111 ИМИЗАЦИИ
2 Ml I ОД ВЫ ВДІ ПИИ
3 Ml І О/t Ш-1 ПІ И И І РАНИЦ
4 Мі юд динамичі скоі о ПРОІ РАММИРОВАМИЯ 1
5 Мі ІОДСІ II ВОІ О ПРОІ РАММИРОІЗАПНЯ
Сетевое представ tenue типа дерева IS
Общин с іхчсін І В?
Задача цеючис іенпого пшенного программирования Ol)
СПИСОК ЛИ І ЕРА ГУРБІ

Введение
Актуальность исследования вопросов корпоративного управления для отечественной промышленности обусловлена, по меньшей мере, двумя причинами. Первая связана с тем, что на многих российских промышленных предприятиях, образованных в результате приватизации государственных предприятий, еще не сформировались нормальные полноценные отношения между акционерами и наемными менеджерами, не обеспечивается эффективное управление акционерным капиталом и не достигается баланса интересов между собственниками и работающим наемным персоналом. Это проблемы внутрикорпоративных отношений. Вторая причина - интеграционные процессы в промышленности на базе не только кооперационного сотрудничества между предприятиями, но и отношений собственности, когда формируются холдинги, финансово-промышленные группы и другие виды объединений предприятий. Эта причина связана с проблемами межкорпоративных отношений.
Следует отметить, что несмотря на значительное число работ, посвященных вопросам корпоративного управления, остаются недостаточно раскрытыми проблемы, связанные с механизмами корпоративного управления, моделями слияния и поглощения предприятий, организацией совместных бизнесов.
Целью работы является повышение обоснованности и эффективности решений, принимаемых при управлении корпорацией, на основе комплекса оптимизационных моделей и механизмов корпоративного управления. Для достижения указанной цели, решаются следующие основные задачи:
Разработка механизма комплексного оценивания потенциала системы корпоративного управления.
Постановка и решение задачи повышения уровня потенциала с минимальными затратами.
Исследование и разработка механизмов корпоративного управления, в том числе:
• механизмов распределения корпоративных заказов и финансов;
• механизмов корпоративного ценообразования и налогообложения.
Разработка моделей и методов слияния и поглощения предприятий.
Разработка моделей и методов оптимизации корпоративных бизнесов.

пример, на это управление возлагается организация исполнения программ реформирования дочерних обществ.
Принцип единообразия систем управления. Для его реализации в структуре Департамента стратегического развития организуется Управление методологии и анализа. Его основная задача - разработка, внедрение и развитие единых корпоративных систем управления, удовлетворяющих стандартам «публичной компании», акции которой котируются на фондовых рынках.
Принцип снижения потерь от управленческих ошибок. Предполагается передать отдельные специализированные функции, выполнение которых требует специальных знаний и опыта, компаниям-операторам. Компании-операторы создаются для того, чтобы качественно, быстро и квалифицированно исполнять специализированную функцию, в том числе требующую получения лицензии на данный вид деятельности; уменьшить риски от некачественных решений, повысить ответственности за результаты; снизить издержки при реализации функции; получать дополнительную прибыль, оказывая профильные услуги сторонним организациям.
Функция управления производством корпоративной продукции передается Управляющей компании. В Департаменте стратегического развития на базе Управления проектов и целевых программ предполагается создать структуру «Корпоративный венчурный инвестор» для управления венчурными инвестициями в корпорации как самостоятельным бизнесом. В Департаменте корпоративных финансов функция управления дебиторской задолженностью передается структуре «Факторинг», что должно снизить риски по коммерческим кредитам корпорации в целом. В Департаменте корпоративного имущества учреждается структура «Корпоративное имущество» для повышения эффективности организации коммерческих продаж, сдачи в аренду и иных операций с незагруженными или «излишними» активами корпорации, в первую очередь - с корпоративной недвижимостью. Все компании-операторы представляют собой юридические лица и являются 100%-ными дочерними компаниями корпорации.
Принцип разделения информации о ключевых руководителях корпорации. Принимая во внимание огромную значимость деловых и личных качеств высших руководителей для становления и развития корпорации, важнейшую информацию, носителями которой они являются, работа с высшими менеджерами выде-