Управление инвестиционным потенциалом социально-экономических систем

• Автор: Хомкалов, Геннадий Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2001
• Место защиты: Иркутск
• Количество страниц: 332 с. : ил

Оглавление
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ОБЪЕКТИВНЫЕ УСЛОВИЯ И ПОБУДИТЕЛЬНЫЕ МОТИВЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОВЕДЕНИЯ
1.1. Теоретические аспекты инвестирования и проблемы их реализации в переходной экономике
1.2. Неопределенность в оценке инвестиционного потенциала
1.3. Собственность как основа интереса к инвестированию
1.4. Закономерности формирования инвестиционного спроса
ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИЯ ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМ
2.1. Понятие инвестиционной привлекательности региона
2.2. Природноэкономический потенциал региона и инвестиционная активность
2.3. Нормативноправовое регулирование инвестиционной деятельности
2.4. Экономический механизм регулирования инвестиционной деятельности в регионе.
ГЛАВА 3. АКТИВИЗАЦИЯ ВНУТРЕННИХ ФАКТОРОВ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ.
3.1. Анализ финансовоэкономического положения компании как инструмент определения инвестиционной привлекательности
3.2. Методы оценки риска как внутреннего фактора инвестиционной привлекательности .
3.2.1. Схема анализа инвестиционного риска как внутреннего оценочного фактора
3.2.2. Анализ дисконтированных показателей в оценке инвестиционного риска.
3.2.3. Анализ показателей дисперсии в оценке инвестиционного риска
ГЛАВА 4. ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
4.1 Ценовая модель активов как основной инструмент измерения внешнего риска
4.2 Методология расчета величины систематического риска.
4.3. Определение инвестиционной стоимости компании
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА


Данное утверждение касается риска как события точно таким же образом. На сегодняшний момент существует достаточно много классификаций ч рисков, основанных на различных принципах и подходах. В первую очередь, на шаш взгляд, следует обратить внимание на классификацию, с помощью которой можно определить суть инвестиционного риска как такового. Представляемая классификация основана, в первую очередь, на определении результата, который мы получаем от реализации рискового события. Исходя из этого, все риски делятся на чистые и спекулятивные. Чистые риски допускают лишь возможность потери, исключая даже возможность прибыли. Природноестественные включают стихийные бедствия землетрясения, наводнения, ураганы проблемы, связанные с природой человека возможность болезни или смерти. Политические это риски, связанные с политическими изменениями в обществе. Блок чистых коммерческих рисков предполагает, с одной стороны, осуществление хозяйственной деятельности тогда как природные и политические существуют в природе перманентно, с другой стороны только возможность несения убы тка или потери. К этим типам рисков будут относиться разного вида аварии, поломки, кражи и т. Все чистые риски являются страхуемыми, однако это не означает, что все страхуемые риски являются чистыми. Спекулятивные риски, в свою очередь, допускают как возможность потери, так и выигрыша. Фактически спекулятивные риски это риски финансовые. К финансовым относятся риски, связанные с покупательной способностью денег риски, связанные с вложением капитала, то есть инвестиционные риски риск прямых финансовых потерь. К первой группе относится инфляционный и дефляционный риски, а так же валютные риски. Инфляционный и дефляционный риски связаны с процессами инфляции и дефляции соответственно. В первом случае имеют место реальные потери изза обесценения получаемых доходов. При дефляции происходит ухудшение экономических условий предпринимательства и происходит снижение доходов. Валютные риски представляю г опасность валютных потерь при изменении курсов валют. Риски, связанные с вложением капитала, то есть интересующие нас инвестиционные, включают риск упущенной выгоды, риск снижения доходности и селективный риск. Риск упущенной выгоды риск наступления побочного финансового эффекта изза неосуществления какоголибо мероприятия страхования, хеджирования. Риск снижения доходности возникает в результате уменьшения процентов и дивидендов. Риск снижения доходности включает в себя процентные и кредитные риски. Процентные подразумевают возможность потерь коммерческими банками и другими кредитными учреждениями в результате изменения ставки центрального банка. Кредитный риск опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему. Селективный риск опасность неправильного выбора проекта из существующего пакета предложений. Риски прямых финансовых потерь включают в себя биржевые и риск банкротства. Биржевой риск связан с игрой на бирже неплатежи по сделкам, невыплата комиссионных. Риск банкротства опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитаться по взятым обязательствам. Деление рисков на чистые и спекулятивные, в первую очередь, представляется нам наиболее правомерным в процессе идентификации, так как здесь принимается во внимание основной для данного исследования момент возможность определения получаемого результата от совершения события и возможность его изменения в лучшую сторону. Схематически предлаг аемая классификация отражена на рис. Данная классификация позволяет не только выявить основополагающие виды из всего имеющегося множества, которые, на наш взгляд, являются ключевыми для формирования оптимальной финансовой политики фирмы и стратегии управления риском, но и показать взаимозависимость между их компонентами. Следует отметить, чю представленная классификация не является безоговорочно законченной и полной риск настолько субъективное событие, что универсальной классификации в процессе идентификации просто не может быть. Рис.