Формирование финансового механизма венчурного инвестирования в российской экономике

• Автор: Макаренко, Юлия Григорьевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Ростов-на-Дону
• Количество страниц: 203 с. : ил.

Содержание
Введение
1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ
1.1 Экономическое содержание венчурного инвестирования и его влияние на хозяйственную систему общества
1.2 Сущность, структура и функции финансового механизма венчурного инвестирования
1.3 Организационные формы и алгоритм реализации финансового механизма венчурного инвестирования
2. АНАЛИЗ ПРОЦЕССА ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ
2.1 Этапы формирования финансового механизма венчурного инвестирования в российской экономике
2.2 Особенности функционирования финансового механизма венчурного инвестирования в России на современном этапе
2.3 Анализ действенности функционирования финансового механизма венчурного инвестирования
3. МЕТОДЫ И ИНСТРУМЕНТЫ КОРРЕКЦИИ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ
3.1 Обоснование комплексного подхода к коррекции формирования финансового механизма венчурного инвестирования
3.2 Коррекция финансового механизма венчурного инвестирования посредством методов государственного регулирования
3.3 Рыночные инструменты координации и упорядочения хозяйственных связей в системе финансового механизма венчурного инвестирования
Заключение
Список использованных источников Приложения
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Приоритетным направлением развития современного общества является становление инновационной экономики, развитие и коммерциализация знаний как двигателя экономического роста и научно-технического прогресса. Необходимым условием достижения технологического прорыва становится активизация деятельности инновационных компаний, что определяет качественно новый контекст проблемы их финансового обеспечения, связанного с формированием финансового механизма венчурного инвестирования.
Венчурное инвестирование является важным компонентом
высокоразвитой индустриальной экономики и инструментом внедрения технологических инноваций, характеризующимся особыми способами и формами привлечения капитала. В этой связи реализация задач развития национальной инновационной системы, технологической модернизации и повышения конкурентоспособности экономики России во многом зависит от формирования действенного финансового механизма венчурного
инвестирования, адекватного новым, рыночным условиям хозяйствования.
Процесс формирования финансового механизма венчурного
инвестирования в российской экономике протекает противоречиво: с одной стороны, у субъектов инновационной деятельности появилась возможность использования новых методов и способов мобилизации финансовых ресурсов, с другой - результативность их применения ограничиваются рядом институциональных факторов. Институционально-экономические провалы финансового механизма венчурного инвестирования сдерживают реализацию его функционального назначения, связанного с достижением технологического прорыва и модернизации производства.
Эти обстоятельства актуализируют необходимость комплексной разработки концептуальных оснований формирования финансового механизма
венчурного инвестирования с учётом особенностей его функционирования в российских экономических условиях и обоснования направлений коррекции.
Степень научной разработанности проблемы. Теоретические основы финансового механизма и механизма финансирования хозяйствующих субъектов разработаны в трудах отечественных экономистов Абалкина Л.И., Балабанова И.Т. Болдыревой Б.Г., Венедиктова Ю.А., Гаретовского Н.В., Дробозиной J1.A., Игониной Л.Л., Ковалева В.В., Леонтьева В.Е, Радковской
Н.П., Родионовой В.М., Романовой Т.Ф., Сайфулина P.C., Сычевой Н.Г., Черепахина А.М., Шеремет А.Д. и других авторов.
Различные аспекты венчурного предпринимательства освещены в работах таких зарубежных ученых, как: Броффи Д., Бишоп Б., Гарнер Д., Герке В., Грох А., Гудман Дж.Э., Дамари Р., Девиль Ф., Доунс Дж., Зингер Д., Конвей Р., Кортум С., Кристенсен K.M., Лернер Д., Оуэн Р., Питере М., Смит Д., Соломон А., Старманс Р., Уолл Д., Хаарман В., Хорсман В., Хизрич Р., Шерлинг К., Хайнинг Д.В., Шори Ш.
Особенности венчурного инвестирования в российской экономике, а также его финансовые аспекты рассмотрены в работах Аммосова Ю.П., Бродского М.Н., Воронцова В.А., Власова A.B., Гулькина П.Г, Езерского В.О., Балабан А.М., Балабан М.А., Валдайцева С.В., Ивиной Л.В., Каржаув А.Т., Каширина A.B., Костенко С.И., А.В.Лукашова, Никконена А.И., Радионова И.И., Семенова A.C., Фонштейна Н.М., Фоломьева А.Н., Ягудина С.Ю. и других авторов.
Однако, при всей актуальности данной проблематики, в экономической литературе в основном анализируются практические аспекты реализации финансового механизма венчурного инвестирования, а его содержательные основы остаются недостаточно разработанными. До сих пор отсутствует однозначное определение понятия финансового механизма венчурного инвестирования и его элементной структуры, не раскрыты причины деформаций развития финансового механизма венчурного инвестирования в

государством форм, видов и методов финансовых отношений, направленных на реализацию целей финансовой политики1.
На наш взгляд, отождествление финансового механизма с финансовыми отношениями является недостаточно обоснованным, поскольку финансовые отношения во всем многообразии своих форм и видов составляют содержание финансов как экономической категории. Финансовый механизм, будучи тесно связан с финансовыми отношениями, является самостоятельной категорией, характеризующей способы и методы организации финансовых отношений, он выступает организующим началом в финансовых отношениях, обеспечивая их поддержание и развитие в различных формах и видах.
Особенности второго подхода заключаются в придании приоритетного значения ресурсной составляющей финансового механизма, то есть в качестве объекта воздействия рассматриваются не сами финансовые отношения, а финансовые ресурсы. Так, Б.Г.Базарова указывает, что «объектом финансового механизма являются финансовые денежные ресурсы (целевые денежные фонды)...»2. В.В.Ковалев определяет финансовый механизм как систему организации, планирования использования финансовых ресурсов3, А.И.Балабанов и И.Т.Балабанов - как систему действия финансовых рычагов, выражающуюся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов4. Данный подход ограничивает содержание финансового механизма, сводя область его распространения только к одной из фаз воспроизводственного цикла развития финансовых отношений -потреблению финансовых ресурсов, игнорируя фазы формирования и распределения. Такое ограничение противоречит методологическим принципам
1 Литовченко В.П., Соловьев В.И. Государственные и муниципальные финансы. / Под ред. д.э.н., проф. В.П.Литовченко. -М.,2006 . - С. 17.
2 Базарова Г.В. Финансовый механизм управления промышленностью (в условиях 2. экономического эксперимента). М.: Финансы и статистика, 1985. - С. 17-18.
3 Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М: Финансы и статистика, 2000. - С.50.
4 Балабанов А.И. Балабанов И.Т. Финансы. - Спб.: Питер, 2000. - С. 122.