Финансово-правовые аспекты операций с производными финансовыми инструментами (деривативами)

• Автор: Меркулова, Людмила Александровна
• Шифр специальности: 12.00.14
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2011
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 239 с.

Введение
Оглавление

Глава
Правовая природа и правовое регулирование производных финансовых инструментов (деривативов)
§ 1. Понятие, правовая природа, цели и значение производных
финансовых инструментов (деривативов)
§ 2. Особенности формирования законодательной базы, регулирующей рынок деривативов в России
Глава
Вовлечение деривативов в финансовую деятельность государства
§ 1. Связь рынка деривативов с финансовой деятельностью
государства
§ 2. Особенности налогообложения деривативов
§ 3. Особенности использования деривативов в инвестиционной
деятельности
§ 4. Стратегия развития рынка деривативов в финансово-правовой
политике государства
Глава
Публично-правовое регулирование рынка производных финансовых инструментов (деривативов)
§ 1. Финансовый контроль в сфере рынка производных финансовых
инструментов (деривативов)

§ 2. Особенности участия государственных органов в сфере финансового рынка, их функции, полномочия, имеющие финансово-правовой
характер
§ 3. Пруденциальный надзор за операциями с деривативами
Заключение
Библиография
1) Книги, монографии, учебники, диссертации
2) Научные статьи
3) Законодательные и нормативно-правовые акты, судебная практика
4) Справочная литература, сайты, иные источники
информации

Деривативы — это то, что позволяет увидеть мутагенез мировой валютно-финансовой системы1.
Введение
Г. Актуальность темы исследования. Рассмотрение финансовоправовых аспектов какого-либо явления означает изучение этого явления с позиций науки финансового права. В настоящем исследовании автором была предпринята попытка изучения места такого юридического явления, как производного финансового инструмента (дериватива), в финансовой деятельности государства.
Потребность в исследовании вопросов, связанных с финансово-правовым регулированием рынка деривативов, вызвана насущной необходимостью, совершенствования финансового контроля в данной сфере. Финансовый кризис-2007-2009 гг. и последовавшие за ним убытки, понесенные участниками рынка деривативов, в том числе вследстствие недостаточной правовой регламентации; и недостаточного опыта, нанесли существенный урон экономике страны. Контрольные мероприятия должны обеспечивать эффективное выявление,, пресечение и предотвращение нарушений установленных законодательством правил и порядка совершения операций на рынке деривативов, призванных обеспечить устойчивость и эффективность финансового рынка Российской Федерации. В то же время, разумеется, при проведении контроля необходимо избегать крайностей, когда меры контроля оборачиваются фактическими ограничениями деятельности добросовестных участников деривативного рынка. Таким образом, сбалансированная и разумная система финансового контроля за рынком деривативов, помимо выполнения основной цели по реализации функций и задач государства, является также и необходимым
Маслов О.Ю., независимый эксперт.

другой стороны принять и оплатить такое имущество, а также обязанность сторон или стороны договора периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного (базового) актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным (базовым) активом; или
3) обязанность сторон или стороны договора периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного (базового) актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным (базовым) активом.
Положение выделяет поставочные внебиржевые форварды (предусматривающие обязанность по передаче базового актива), и расчетные, или беспоставочные — как не предусматривающие такой обязанности.
При заключении форвардного контракта не предполагается обязательное существование базового актива к моменту заключения договора. Форвардный контракт может предусматривать поставку актива, который только появится в будущем.
Условия форвардного контракта не стандартизированы, поскольку содержание этого договора обычно очень индивидуально. Одним обязательным условием заключения договора выступает цена, причем для ее установления есть много вариантов: в форвардных контрактах много вариантов в цены: она может не фиксироваться, а определяться, например, рыночной ценой на дату поставки. Все остальные условия всегда дополнительно согласовываются сторонами и включаются в контракт, поэтому характер этого вида дериватива скорее внебиржевой52.
Алехин Б.П53. подчеркивает, что форварды с момента появления становились все популярнее (даже использовались в качестве залога под банковские ссуды); самое важное произошло, когда появился спекулянт - тот,
52 К такому выводу приходит Шевченко Г.Н. «Биржевые сделки с ценными бумагами» // «Право и экономика», 2005. № 7.
53 Алехин Б.П. «Рынок ценных бумаг». Учебное пособие для студентов ВУЗов, 2-е издание. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. С. 178.