Урегулирование государственных финансовых кризисов в рамках Международного валютного фонда: правовой анализ инновационных механизмов

• Автор: Беккер, Виктория Александровна
• Шифр специальности: 12.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 188 с.

План.
Глава 1. Финансовые и правовые ресурсы Международного валютного фонда и их использование в национальных экономиках.
1.1 Становление и развитие МВФ как мирового института валютно-финансового регулирования
1.2 Трансформация функций МВФ и
новые задачи на современном этапе
1.3 Роль МВФ в управлении финансовыми кризисами в
развивающихся странах и в странах с переходной экономикой
Глава 2. Урегулирование кризисов государственного долга в рамках Международного валютного фонда.
2.1 Проблема государственного долга и традиционные
подходы ее урегулирования
2.2 Оговорка о коллективных действиях как механизм
предотвращения кризиса государственного долга
2.3 Механизм реструктуризации государственного долга как основной элемент процесса урегулирования
кризиса государственного долга
2.4 Практическое использование оговорки о коллективных действиях и механизма реструктуризации государственного долга в процессе управления финансовыми
кризисами государств
Глава 3. Международный валютный фонд и Россия.
3.1 Эволюция отношений России с МВФ
3.2 Новый этап сотрудничества и перспективы на будущее
Заключение
Библиографический список литературы
Приложения
Актуальность темы диссертационного исследования.
27 декабря 2005 г. исполняется 60 лет со дня вступления в силу Статей Соглашения Международного валютного фонда. С утверждением Статей Соглашения международная валютная система впервые стала основываться на межправительственном соглашении, в котором фиксировались правила, применимые ко всем, устанавливалось сотрудничество между странами в валютной сфере и была учреждена международная организация -Международный валютный фонд. За 60 лет существования функции этой организации менялись, как минимум, трижды. В связи с этим особую актуальность приобретает проблема определения современных функций Международного валютного фонда, их объема, а также их соответствия уставным целям и задачам. В качестве принципиально новой функции Международный валютный фонд берет на себя полномочия по предотвращению, разрешению и сдерживанию государственных финансовых кризисов с помощью специально разработанных механизмов - Оговорки о коллективных действиях и Механизма реструктуризации государственного долга.
В конце XX - начале XXI века одним из самых заметных проявлений глобализации явилось быстрое расширение международных потоков частного капитала. Негативным последствием такого явления стало обострение проблемы международного долгового кризиса. Международные финансовые организации (МВФ, Парижский Клуб) часто не имеют достаточно средств для покрытия потребностей страны во внешнем финансировании. Поэтому в настоящее время Международным валютным фондом разрабатывается новое направление сотрудничества заемщиков с частными кредиторами и международными финансовыми организациями с целью выработки единого подхода к проблеме предотвращения и разрешения государственных финансовых кризисов. Координировать такое
сотрудничество, законодательно его закрепить призваны разработанные Международным валютным фондом в 2001-2002 гг. механизмы.
Анализируемые в диссертационном исследовании механизмы на момент написания работы находятся в стадии рассмотрения и утверждения их государствами-членами Международного валютного фонда и представляют собой вероятный стандарт рынка частного капитала ближайшего будущего. А потому, подробный и комплексный анализ этих механизмов приобретает особую актуальность в практическом аспекте как для государств в целом, так и для России, которая является активным участником международной финансовой жизни. Более того, Россия, погасившая в январе 2005 г. задолженность перед МВФ и ведущая переговоры о досрочном погашении кредитов перед Парижским клубом кредиторов, выходит на абсолютно новый этап сотрудничества с этими организациями и становится первоклассным кредитором и выгодным инвестором. С этой точки зрения, исследуемая тема внесет, по мнению автора, своевременный вклад в теоретические знания и практическую деятельность российских экономистов и юристов-международников.
Состояние научной разработки темы диссертационного исследования. Фактически в такой постановке темы данное диссертационное исследование является первым и представляет собой комплексный, системный труд, охватывающий целиком важное направление современного международного экономического права. Более того, в силу недавнего появления самого феномена кризисного управления обанкротившимся государством, его юридической незакрепленности и непродолжительного исследования его воздействия на национальные экономики, российские ученые на данный момент не склонны давать правовую оценку и выносить окончательное заключение по данному явлению. Поэтому первые шаги в этой области принадлежат, в большей степени, зарубежным экономистам и юристам.
оказалась неподходящей, поскольку в том регионе большая часть внешнего долга была сосредоточена у правительств, а не у частного сектора. Несмотря на то, что МВФ внедрял свои программы во всех перечисленных странах, в данной части статьи мы рассмотрим лишь наиболее показательные и эффективные из них: программы МВФ для экономик Таиланда, Индонезии и Южной Кореи по выведению их из долгового кризиса.
Масштабность кризиса обусловила и соответствующие размеры финансовой помощи МВФ. Таиланду он предоставил 20 августа 1997 г. кредит «стэнд-бай» в 2,9 млрд. СДР (около 3,9 млрд. долл.).25 Размер кредита по отношению к квоте составил 505,31 проц. Использование кредита должно было осуществляться в течение 34 месяцев. Он был обусловлен экономической программой правительства. Часть кредита в размере 1,2 млрд. СДР (около 1,6 млрд. долл.) была выдана немедленно, другая - в 600 млн. СДР (810 млн. долл.) подлежала выдаче после 30 ноября 1997 г. при условии выполнения целевых показателей и завершения первой проверки программы.26 При одобрении заявки Таиланда на кредит «стэнд-бай» Фонд использовал ускоренную процедуру, установленную механизмом экстренного финансирования. Этот механизм, как известно, усиливает способность Фонда быстро реагировать на ситуацию и оказывать поддержку странам, обращающимся к нему за финансовой помощью для поддержки программ усиленного экономического регулирования. В соответствии с программой правительства на 1997-2000 гг., под которую был предоставлен кредит поддержки МВФ, предусматривалось восстановление в короткие сроки доверия рынков и экономической стабильности, а в среднесрочном плане - создание основы для здорового экономического роста. Были намечены меры по упорядочению соотношения накоплений и инвестиций, которое должно было привести к снижению дефицита баланса текущих операций до более терпимого уровня в 3 проц. ВНП в 1998 г. Кроме того,
26