Правовое регулирование деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг

• Автор: Шевченко, Ольга Михайловна
• Шифр специальности: 12.00.03
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2008
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 211 с.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Глава 1. Понятие организованного фондового рынка и деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг
1.1. Понятие организованной торговли и организованного рынка
1.2. Понятие и субъекты организованного рынка ценных бумаг (организованного фондового рынка)
1.3. Объекты торговли на организованном фондовом рынке
1.4. Понятие и содержание деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг
1.5. Источники регулирования деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг
Глава 2. Правовой статус организаторов торговли на рынке ценных бумаг
2.1. Организатор торговли как профессиональный участник рынка ценных бумаг
2.2. Виды организаторов торговли на рынке ценных бумаг
2.3. Организационно-правовые формы организаторов торговли на рынке ценных бумаг
2.4. Правовое регулирование отношений организатора торговли и участников
организованной торговли на фондовом рынке
Глава 3. Порядок и условия осуществления организованной торговли на рынке ценных бумаг
3.1. Правоотношения по допуску к торгам. Виды договоров об оказании услуг по организации торговли
3.2. Форма и порядок осуществления торговли на организованном фондовом рынке

3.3. Обеспечение свободной конкуренции на организованном фондовом рынке
3.4. Ответственность организаторов торговли на рынке ценных
Заключение
Библиография

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Рынок ценных бумаг (фондовый рынок), несмотря на периодически возникающие на нем кризисные явления, является неотъемлемой частью современной мировой экономики. Происходящие в настоящее время как в России, так и за рубежом процессы секьюритизации активов еще более усиливают значимость фондового рынка в экономической системе. Повышение конкурентоспособности российской экономики названо В.В. Путиным1 одной из важнейших задач развития страны. Большая роль в этом отводится российскому финансовому рынку, частью которого является рынок ценных бумаг. По словам В.В. Путина, здесь требуются оптимизация существующей инфраструктуры и упорядочение системы государственного регулирования. Как одно из направлений регулирования финансового рынка рассматривается совершенствование законодательства в финансовой сфере, где «одни и те же операции различных участников финансового рынка регулируются по-разному, что создает неравные конкурентные условия»2. Особо выделена необходимость формирования нового права, регулирующего сделки с производными финансовыми инструментами. Одной из задач поставлено стимулирование появления крупных публичных компаний, успешное размещение акций на внутреннем рынке.
Реализация этих задач требует серьезного пересмотра содержания действующего законодательства в финансовой сфере. Большинство специалистов в области фондового рынка отмечают, что развитие российского законодательства значительно отстает от потребностей рынка. Ряд остро необходимых фондовому рынку проектов федеральных законов (таких как, например, «Об инсайдерской информации», «О производных финансовых инструментах» и не-
1 См. речь В.В. Путина в Государственной Думе РФ от 08 мая 2008 г. <ууу.е(1тго5.ги/пеУ5.Ь1т1?11]=130604>.
2 Там же.

позитариями можно отнести к субъектам, осуществляющим негосударственное регулирование организованного фондового рынка.
Круг субъектов организованного фондового рынка уже, чем круг субъектов фондового рынка в целом. Например, такой профессиональный участник фондового рынка, как регистратор, в силу специфики своей деятельности не может осуществлять централизованного обслуживания сделок, заключенных на торгах организатора торговли, по причине чего не является субъектом организованного фондового рынка. Не являются субъектами организованного фондового рынка также эмитенты, ценные бумаги которых обращаются на организованном рынке, однако не включены в котировальные списки (поскольку допуск таких ценных бумаг к обращению на торгах организатора торговли может быть произведен помимо воли эмитента63), инвесторы, на являющиеся участниками организованной торговли, а также иные субъекты рынка ценных бумаг, не названные в числе субъектов организованного фондового рынка.
Вопрос об объектах организованного фондового рынка требует самостоятельного рассмотрения в отдельном разделе.
1.3. Объекты торговли на организованном фондовом рынке
Еще дореволюционными правоведами отмечалась такая особенность организованного рынка, как отсутствие на нем товара при заключении сделок64. Это обуславливает особые требования к товару, являющемуся предметом организованной торговли. Правоведами такие товары характеризуются как определенные родовыми признаками, обладающие свойствами однородности (сопоставимости, взаимозаменимости), ликвидности, свободной обращаемости, количественной определимостью либо по числу, либо по размеру,
63 Об этом подробнее речь пойдет в главе второй настоящей диссертации.
64 См., например, Удинцев В.Л. Русское торгово-промышленное право. - Киев, типография И.И. Чоколова, 1907. С. 457; Цитович П.П. Очерк основных понятий торгового права. - Киев, типография И.Н. Кушнерева и Ко, 1886. С. 166.