Моделирование процессов конкуренции на вертикально интегрированных рынках

• Автор: Плаксин, Антон Александрович
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2012
• Место защиты: Кисловодск
• Количество страниц: 148 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЦЕССОВ ВЕРТИКАЛЬНОЙ ИНТЕГРАЦИИ В КОРПОРАТИВНОМ СЕКТОРЕ 11 1Л. Оценка компаний фондовым рынком в контексте процессов слияния и поглощения
1.2. Аллокативные поглощения и процессы
горизонтальной интеграции компаний
1.3. Управленческие поглощения. Конгломератные слияния
1.4. Статистический анализ процессов вертикального
объединения компаний
ГЛАВА 2. МОДЕЛИРОВАНИЕ ДУОПОЛИСТИЧЕСКОЙ КОНКУРЕНЦИИ НА ВЕРТИКАЛЬНО ИНТЕГРИРОВАННЫХ РЫНКАХ
2.1. Экономико-математическая модель дуополистической конкуренции с учетом того, что одна из фирм является
вертикально интегрированным производителем
2.2. Анализ равновесных характеристик рынка
в условиях конкуренции Курно и Бертрана
2.3. Теоретико-игровая модель эндогенной структуры отрасли
2.4. Влияние конкуренции на нижележащем рынке
на благосостояние потребителей и совокупное национальное благосостояние
ГЛАВА 3. МОДЕЛИРОВАНИЕ И АНАЛИЗ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЦЕССА В ВЕРТИКАЛЬНО ИНТЕГРИРОВАННЫХ КОМПАНИЯХ
3.1. Экономико-математическая модель
вертикально интегрированного рынка
3.2. Анализ равновесия в условиях конкуренции Курно
на вышележащем рынке
3.3. Анализ равновесия в условиях конкуренции
Бертрана на вышележащем рынке
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Количество вертикальных корпоративных объединений во всем мире растет, что объясняется не только стремлением к укрупнению капитала в условиях глобализации, но и стремлением улучшить положение компании в конкурентной среде, повысить ее устойчивость и прибыльность, сделать бизнес более конкурентоспособным. В России в силу невысокой капитализации бизнеса интеграционные технологии становятся основным инструментом как инвестирования, так и конкуренции корпораций. Объединения предприятий стали движущей силой экономики России. Пока они сосредоточены в основном в перерабатывающей и добывающей промышленности, но концентрация экономики усиливается и в других отраслях.
Процессы вертикальной интеграции преследуют одну из четырех групп целей, направленных на повышение конкурентоспособности компании: защитные, инвестиционные, конкурентные или информационнотехнологические. Первая группа усиливает позиции на рынке или избавляет от конкурентов. Преследуя цели второй группы, компания участвует в более прибыльном бизнесе, скупает недооцененные активы, использует новые управленческие подходы и приемы, а также инвестирует излишки наличности для приобретения балансирующих или антициклических активов. Третья группа прямо направлена на расширение инструментов конкурентной борьбы, призвана создать устойчивое преимущество за счет повышения барьеров при входе на рынок новых игроков, консолидируя рынок и проводя единую ценовую политику. Обычно этому сопутствует создание дополнительных производственных мощностей, увеличение доли компании на рынке, сохранение емкости и стабильности рынка. Достижение информационнотехнологических целей позволяет компаниям за счет слияний экономить на разработке новых технологий и НИОКР, получать дополнительную информацию о предпочтениях потребителей на новых рынках и совершенствовать

маркетинговые инструменты конкуренции, улучшать корпоративную культуру.
Крупные промышленные компании ставят задачу максимально расширить контроль над производственным процессом, охватывая, с одной стороны, источники сырья, а с другой стороны - конечного потребителя. Разумеется, постоянное повышение степени вертикальной интеграции необязательно ведет к положительному результату. Доведенная до крайних степеней, вертикальная интеграция становится абсолютно неэффективной, как уже было в случае с некоторыми российскими компаниями.
Достоверные количественные результаты, касающиеся определения оптимальных корпоративных стратегий интеграционных процессов при наличии упомянутых выше факторов и оценки частной и общественной эффективности интеграционных процессов в условиях конкуренции, могут быть получены в рамках строгих экономико-математических моделей вертикальной интеграции. Этим и определяется актуальность диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. Широкий спектр концептуальных проблем формирования и функционирования интегрированных производственных структур, экономические формы интеграции и механизмы взаимодействия хозяйствующих субъектов исследовались в работах таких отечественных и зарубежных ученых, как М.Д. Аистова, В.Г. Антонов, Л.М. Бадалов, Б.С. Батаева, Л.П. Белых, И.Ю. Беляева, Ю.Б. Винслав, И.Г. Владимирова, Т.Г. Долгопятова, В.А. Кардаш, Г.Б. Клейнер, Г.Н. Константинов, С.П. Ку-кура, B.C. Лисин, С.И. Лой, С.Ю., Масютин, О.В. Осипенко, Н.Ю. Псарева, А. Д. Радыгин, Н.Б. Рудык, Л. Н. Русакова, Л.В. Фаткин, И.А. Храброва, Ю.М. Цыга-лов, М.А. Эскиндаров, О. Уильямсон, X. Виссема, Б. Гаррет, П. Гохан, Д. Де-памфилис, Г. Динз, П. Дюссож, Т. Келлер, и др.
Исследованию стимулов и мотивов интеграции предприятий, проблемам оценки компаний на финансовом рынке в контексте интеграционных процессов, влиянию особенностей слияний, поглощений и аутсорсинга на

ство держателей акций начинает их распродажу, как только скупщик получает контроль, в то время как из предыдущей аргументации следует, что именно такое распределение акций после скупки желательно для «безбилетника». Это означает, что притеснение после скупки акций действительно имеется или, по крайней мере, ожидается.
1.3. Управленческие поглощения. Конгломератные слияния
Помимо максимизации прибыли управляющие могут руководствоваться и другими целями. Курс акций способен значительно уклоняться от фундаментальной оценки, и дисциплина фондового рынка по отношению к неэффективным максимизирующим прибыль фирмам может быть слабой. В широких пределах, следовательно, управляющие при очень незначительном давлении на них иногда преследуют и другие цели. Это ведет к возникновению нового метода слияний, делая их частью стратегии роста фирм, контролируемых управляющими. Будем называть такие поглощения управленческими поглощениями.
Фирма, растущая за счет слияния, не сталкивается с ограничивающим компромиссом между ростом и прибыльностью. Ей становится доступным множество проектов, не связанных с уменьшением прибыльности. Например, фирма может расширить свою долю на существующем рынке путем приобретения доли других фирм, уже действующих на этом рынке. Это не приведет к уменьшению нормы прибыли и даже, наоборот, может привести к ее увеличению. Не будет необходимости ни в снижении цен, ни в дорогостоящей кампании по расширению сбыта. Кроме того, за счет поглощения фирмы, уже существующей в этой области, фирма может проникнуть в область новых продуктов без дорогостоящих исследований и разработок. Не возникает также и каких-либо управленческих проблем, связанных с эффектом Пен-