Финансовое перестрахование как элемент управления финансовым состоянием страховых организаций

• Автор: Черехович, Светлана Сергеевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1999
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 104 с.

1. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОГО ПЕРЕСТРАХОВАНИЯ
1.1 Влияние перестрахования на риск
1.2. Понятие и функции финансового перестрахования
1.3. Основные формы договоров финансового перестрахования
1.3.1. Ретроспективные договоры
1.3.2. Перспективные договоры
2. МЕСТО ФИНАНСОВОГО ПЕРЕСТРАХОВАНИЯ В УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСАМИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ
2.1. Анализ финансового перестрахования с точки зрения теории риска
2.2. Отражение в балансе договоров финансового перестрахования
2.3. Анализ влияния финансового перестрахования на финансовые результаты
страховой компании
3. ВОЗМОЖНОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ ФИНАНСОВОГО ПЕРЕСТРАХОВАНИЯ В РОССИИ
3.1. Договоры финансового перестрахования в практике российского
перестрахования
3.2. Финансовое перестрахование как метод улучшения финансового состояния
страховщиков
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СЛОВАРЬ ТЕРМИНОВ ФИНАНСОВОГО ПЕРЕСТРАХОВАНИЯ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Страхование в мировой практике прошло долгий многоступенчатый путь развития. Зародившись при осуществлении морских перевозок и начав с относительно небольших рисков, этот вид деятельности с возникновением страхования от огня получил большое распространение. Развитие сферы материального производства и денежного обращения привело к укрупнению рисков в страховании и емкости отдельной страховой компании оказалось недостаточно для покрытия огромных убытков. В этой ситуации страховщики стали искать возможность передать часть принятого на себя риска. Так зародилось традиционное перестрахование. В результате научно-технического прогресса и появления крупных рисков, таких как космические и экологические риски, механизм перестрахования приобретал все большее значение. Перестрахование выделилось в самостоятельный вид страховой деятельности.
В 80-е годы наметилась тенденция к слиянию страховых компаний, и как следствие, произошло увеличение их емкости, что дало им возможность оставлять на собственном удержании большую часть рисков. В связи с этим снизилась потребность страховщиков в перестраховании, что негативно сказалось на развитии перестраховочного рынка. Серия крупных убытков, произошедших на американском континенте, существенно подорвала финансовые возможности перестраховочных компаний. Выходом из сложившейся ситуации могло быть предложение принципиально нового перестраховочного продукта, который бы заинтересовал страховые компании. Им и стало финансовое перестрахование.
Финансовое перестрахование - это новый продукт на перестраховочном рынке, возникший в США в 80-х годах. Оно представляет собой механизм выравнивания финансовых результатов при ограниченной передаче страхового технического риска. В отличие от традиционного перестрахования в центре внимания находится не передача риска от цедента к цессионару и покупка надежной перестраховочной защиты, а финансово-экономические мотивы. А именно, дисконтирование резервов убытков, предварительное финансирование будущих выплат страховщика за счет накопления финансовых средств, а также выравнивание годовых финансовых результатов и, как следствие, улучшение показателей платежеспособности страховой компании.
Отмеченные особенности позволяют утверждать, что развитие финансового перестрахования выгодно в первую очередь страховым и перестраховочным компаниям. В связи с тем, что программы финансового перестрахования интегрируют передачу страхового технического

риска, который в большинстве случаев ограничен, и технику управления инвестиционным доходом, их стоимость существенно ниже, чем стоимость продуктов традиционного перестрахования. Это и является определяющим фактором при покупке надежной перестраховочной защиты. Перестраховочные компании, в свою очередь, заинтересованы не только в увеличении количества предлагаемых ими услуг, с целью расширения сферы деятельности, но и в ограничении своей ответственности. При помощи финансового перестрахования перестраховщик предоставляет страховщику возможность освоения новых видов страхования, разработки и продвижения на рынке новых продуктов, при реализации которых риск неизвестности очень высок. Такая поддержка, прежде всего, гарантирует надежность страховой компании и возможность быстро реагировать на изменения конъюнктуры рынка страхования.
В обеспечении финансовой устойчивости страховых компаний заинтересовано и государство, основной задачей которого является защита имущественных интересов страхователей. Но оно не может полностью защитить страхователей от банкротства страховщиков. Эту функцию в определенной степени принимает на себя перестрахование, в том числе и финансовое. Перестраховочные компании могут предоставлять в форме договоров финансового перестрахования своего рода стабилизационные кредиты страховым компаниям, находящимся в тяжелой финансовой ситуации. Перестраховщики заинтересованы в жизнеспособности страховых компаний, так как последние являются их непосредственными клиентами. Разработка нормативно-правовой базы позволит шире применять механизм финансового перестрахования, что обеспечит более льготные условия перестраховщикам для оказания финансовой поддержки страховым компаниям.
В последнее время возникает много проблем с вложением средств страховых компаний, которые бы гарантировали защищенность страхователей, поскольку первоочередной задачей страховщиков является не получение инвестиционного дохода, а скорее надежность инвестиций. Поэтому особую актуальность приобретает возможность одновременного вложения средств с получением устойчивого инвестиционного дохода и покупки надежной перестраховочной защиты.
В качестве объекта исследования нами выбрано финансовое перестрахование как один из видов перестраховочной защиты. Предметом исследования автора являются проблемы теоретического обоснования и практической реализации операций финансового перестрахования.

формирование данного резерва уменьшает налогооблагаемую базу, то необоснованность его создания может грозить штрафными санкциями.
Итак, отличие формирование РКУ от заключения финансовых перестраховочных договоров состоит в том, что резерв на покрытие колебаний убыточности не может быть отрицательным, в то время как отрицательное сальдо на контокоррентном счете имеет место быть и должно покрываться финансовым перестраховщиком. При помощи этой концепции должна достигаться стабильность годовых финансовых результатов цедента в течение всего срока действия договора. По нему покрывается случайно возникший убыток по результатам страховой деятельности за отчетный период при помощи ранее уплаченной согласованной перестраховочной премии. Только выравнивание сальдо по контокорренту в конце срока действия договора является случайной зависимой величиной.
Для того чтобы более детально показать влияние договоров Financial Quota Share и Spread Loss на риск на примере теоретической модели, мы в целях упрощения не будем принимать во внимание проценты. Но из этого вытекает, что в данной модели без начисления процентов текущая стоимость общего перестраховочного возмещения не является больше случайной величиной. Мы рассматриваем опять описанный выше коллектив К. Сфера перестрахования охватывает весь коллектив застрахованных рисков. Ежегодная рисковая премия (RPt) соответствует ожидаемой величине страхового возмещения соответствующего года (Е (Xt)) с рисковой надбавкой с. Для вероятности того, что цедент в конце срока действия договора должен будет покрыть отрицательное сальдо (ОС) на счет, верно следующее равенство:
(21) ¥{ОС>0) = уС^Хк -(E(X,) + c)>0) = KS,-E(S,)-c> 0)

Из слабого закона больших чисел47 следует, что:
(22) у/{ S, - E{S,)) |> с) -> 0; при t —> со и для всех с >
По Колмогорову для независимой последовательности Хц ..., Х„ действует слабый закон больших чисел48. Отсюда:
(23) ц/(ОС > 0) = y/(S, - E(S,) > с) < ц/{ S, - E(S,) |> с) —>■ 0 ; при t —> да, с >
46 Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф.: Бухгалтерский учет в страховых компаниях, Москва, 1996.
47 Bronstein, Ilja: Taschenbuch der Mathematik, Frankfurt am Mein, 1993.
4* Albrecht, Peter: Gesetze der großen Zahlen und Ausgleich im Kollektiv, Zeitschrieft für die gesamte Versicherungswissenschaft, №71, 1982.