Исследование влияния на социально-экономическое развитие территории деятельности институциональных инвесторов : на примере Пермского края

• Автор: Голева, Ольга Ивановна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2011
• Место защиты: Пермь
• Количество страниц: 225 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВЛИЯНИЯ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ ИНВЕСТОРОВ НА РАЗВИТИЕ РЕГИОНА

1Л Теоретические подходы к определению понятия институционального

инвестора

1.2 Роль в развитии территории институциональных инвесторов

2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ТЕРРИТОРИИ В КОНТЕКСТЕ ВЛИЯНИЯ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ ИНВЕСТОРОВ

2.1 Тенденции и проблемы развития институциональных инвесторов в регионе

2.2 Интегральный подход к оценке влияния на социально-экономическое развитие территории уровня развития институциональных инвесторов
3. СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ ТЕРРИТОРИИ КАК СЛЕДСТВИЕ ВЛИЯНИЯ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ ИНВЕСТОРОВ (НА ПРИМЕРЕ ПЕРМСКОГО КРАЯ)
3.1 Направления влияния институциональных инвесторов на социально-экономическое развитие территории
3.2 Модель влияния институциональных инвесторов на развитие территории (на примере Пермского края)
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования.
При решении проблем регионального развития внимание управленцев и научного сообщества в первую очередь направлено на решение проблем реального сектора как базиса экономического развития, который впоследствии должен дать толчок развитию финансового рынка. С другой стороны, финансовая система (и ее институты), являясь механизмом притока финансовых ресурсов для развития промышленности, требует детального изучения, грамотного и активного использования.
С появлением современных институциональных инвесторов повысилось разнообразие формируемых финансовых потоков. То есть, с одной стороны генерируются потоки, непосредственно влияющие на показатели развития региона, с другой стороны, институциональные инвесторы косвенно влияют практически на все «финансовые взаимоотношения» на исследуемой территории, и этот процесс непрерывный и циклический. «Адекватность потребностям экономики и общества без существенного роста зависимости от зарубежных экономических агентов предполагает синхронное развитие разных секторов финансового рынка... Отставание одного из сегментов финансового рынка может обернуться проблемами в других секторах»1. Подобные проблемы стоят не только перед Российской Федерацией в целом, но и перед отдельными ее территориями. Особенностью финансового рынка в региональном аспекте является его глобальность и фактическое отсутствие границ, что, с одной стороны, позволяет интегрироваться региону в экономическое пространство страны и мира, с другой - может способствовать вывозу капитала за пределы региона.
'Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации до 2020 года.

Современные потребности экономического развития заставляют использовать новый подход к изучению и управлению финансовыми рынками и их институтами в экономике: «интегрированный анализ всех сегментов финансового рынка» и «отказ от доминировавшего ранее «сегментированного» мышления».
Новая парадигма управления финансовыми рынками и их институтами определяет необходимость разработки интегральных подходов к анализу институциональных инвесторов всех сегментов финансовых рынков, в т.ч. в регионе, а именно к определению характера и интенсивности влияния институциональных инвесторов на социально-экономическое развитие территории.
Степень разработанности проблемы.
Признание необходимости взаимодействия финансового и реального секторов в процессе экономического развития является одним из основных положений современной макроэкономической теории.
Фундаментальные работы в данном направлении (развитие институциональных инвесторов и их влияние на экономическое развитие) принадлежат зарубежным авторам: Ф. Аллену, Д. Гейлу, А.М. Сантомеро, Д. Даймонду и 11. Дибвигу, Р. Левайну, Н. Лайоза, Т, Беку, Р. Мертону, 3. Боди, Е.П. Дэвису, Б. Стилу и др.
Отечественные ученые и исследователи также изучают влияние институтов финансового сектора на социально-экономическое развитие территории, в первую очередь страны (Я.В. Сергиенко, М.И. Столбов, М.А. Сажина, Г.Г. Чибриков, Э.А. Исаев, Н.И. Баирова, В.А. Белый, Т.К. Блохина, Е.Г. Садакова); отдельные работы посвящены взаимодействию реального и финансового секторов экономики на уровне субъектов РФ.
В данном аспекте интересными представляются работы Т.Б. Ивановой, М.Г. Завельского, Л.Е. Горемыкиной, где рассматриваются вопросы формирования и функционирования налогово-бюджетной

формировании современных представлений о роли финансовых посредников в развитии экономики. Обе книги отличаются принципиально новым взглядом на роль финансовой системы: у Й. Шумпетера - через призму теории развития, у Дж. М. Кейнса - макроэкономической теории, доказывающей зависимость совокупного дохода от текущего состояния финансовых условий инвестиционного процесса.
Находясь между сбережениями национальной экономики и инвестициями реального сектора, финансовые институты оказываются перед необходимостью постоянного осуществления спекулятивной, как ее называет Дж. М. Кейнс, деятельности по оценке перспективных хозяйственных результатов. Спекуляции, определяемые феноменом массовой рыночной экономики, начинают определять динамику вложений в производственный капитал. Решение этой проблемы Кейнс видит в необходимости государственного регулирования данных процессов.
В то же время параллельно развиваются уже названные теории кредита - натуралистическая и капиталотворческая. «Оба эти, казалось бы, противоположные подхода на самом деле фактически уже давно примирены: думается, ни у кого не вызывает сомнений, что с помощью кредита сбережения трансформируются в инвестиции, т.е. кредит перераспределяет денежные потоки в экономике; и в то же время банки, несомненно, обладают и капиталотворческой способностью» [47]. Именно такую «центристскую» позицию занимает К. Маркс.
С одной стороны, он подчеркивал роль кредита в процессе централизации и концентрации капиталов т.е., в сущности, его перераспределительную функцию. По выражению К. Маркса, «кредит развивается вначале как скромный пособник накопления», затем он стягивает в руки индивидуальных или ассоциированных капиталистов денежные средства, рассеянные по поверхности общества. С другой стороны, одновременный прирост активов и пассивов банка при выдаче кредита с зачислением на счет клиента в данном банке он называл