Теоретические аспекты обеспечения экономической безопасности в условиях асимметрии финансовой информации

• Автор: Таджибаева, Бисолиха Олимовна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2012
• Место защиты: Душанбе
• Количество страниц: 161 с. : ил.

План
Введение
Глава I. Асимметрия информации на финансовом рынке и вопросы экономической безопасности
1.1 Механизм современного финансового и экономического кризиса и теоретические предпосылки оценки экономической безопасности
1.2 Асимметрия информации и индикативная система экономической безопасности на финансовом рынке
1.3 Стандартизация финансовой информации как направление снижения информационной асимметрии на рынке и обеспечения финансовой и экономической безопасности
Глава II. Индикаторы опасного состояния финансового рынка и риски стандартизации раскрываемой информации
2.1 Сущность экономической безопасности в условиях асимметрии финансовой информации
2.2 Факторы, определяющие использование международных стандартов раскрытия финансовой информации и «снятия» угроз экономической безопасности

2.3 Глобальные тенденции и вопросы рисков от получаемой на рынке информации

Глава III. Роль стандартизированной информации в снижении асимметрии и угроз на формирующемся финансовом

рынке Республики Таджикистан
3.1 Место и роль категории «справедливой стоимости» в «снятии»

противоречий финансово-экономического кризиса
3.2 Роль стандартизации раскрытия финансовой информации в
системе обеспечения экономической безопасности
3.3 Превентивная экономическая политика как основное направление снижения асимметрии информации на финансовом рынке
Заключение
Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы диссертационного исследования.
Информационная экономика представляет собой современную стадию развития цивилизации, в которой финансовый рынок, как форма организации и регулирования жизни современного общества, представляет собой, прежде всего, определенную информационную систему. В этом случае, эффективность функционирования рынка зависит от точности, своевременности и соответствия информации требуемым стандартам.
Финансовая информация, равная и полная для каждого участника рынка, является важным фактором эффективного распределения капитала и стабильного экономического роста, что выступает необходимым условием обеспечения экономической безопасности государства в целом, и субъектов национальной экономики, в частности. В особенности, это становится важным в период экономических и финансовых потрясений, вызванных внешними шоками, когда именно асимметричность финансовой информации способствует углублению таких потрясений в условиях открытой экономики и неограниченной международной конкуренции. С этой точки зрения, риски, которые могут возникнуть при использовании асимметричной финансовой информации, ослабляют экономическую безопасность страны. В тоже время стандартизированная и прозрачная финансовая информация, обладающая качествами надежности, уместности и сопоставимости, а главное понимаемая участниками рынка, может внести существенный вклад в преодоление кризисных явлений в экономике. Процесс формирования и развития последнего мирового финансово-экономического кризиса показал, что финансовый рынок нуждается в принятии единой системы высококачественных стандартов информации и единых правил игры на этом рынке.
Для Республики Таджикистан, которая сегодня стремится к эффективной интеграции в мировую экономику, стандартизация финансовой информации направлена, прежде всего, на защиту национальных интересов государства, что
В условиях эффективного рынка более высокая доходность возможна только в качестве премии за риск. В исследованиях эффективности рынка выделяют две её стороны — первая связана с тем насколько быстро происходит реакция рынка, вторая - насколько эта реакция адекватна. Известно, что рынок реагирует на новую информацию с удивительной быстротой. Так, исследование
позволяет сделать вывод, что в некоторых случаях реакция рынка на новую

информацию наступает в течение нескольких часов. Относительно адекватности реакции рынка, исследования также подтверждают, что информация об изменении в практике финансового учета, о предстоящих слияниях, информация о прибыли, дивидендах, прогнозах прибыли компаний быстро и точно отражается в ценах на акции.23 Так, биржевые цены по акциям соответствующим образом изменяются в течение 5-10 минут после сообщения о прибыли и дивидендах.24 В рамках гипотезы эффективности рынка выделяют три формы эффективности рынка: низкую, среднюю и высокую. Низкая форма предполагает, что курс ценных бумаг полностью отражает информацию о предшествующей динамике цен.25 Общедоступная информация может быть не сразу отражена в цене.
Высокая форма эффективности рынка означает, что вся релевантная информация как общедоступная, так и конфиденциальная отражается в курсе ценных бумаг. В этом случае рынок акций подобен идеальному аукциону: цены всегда будут справедливыми, и ни один инвестор не сможет лучше других прогнозировать цены на акции26.
22 James Patell and Mark Wolfson «The Intraday Speed of Adjustment of Stock Prices to Earnings and Dividend Announcements», Journal of Accounting and Economics, June 1984, p. 223—252.
23 Ball R. and Brown P. An Empirial Evaluation of Accounting Income Numbers, Journal of Accounting Research, 1968
24 Pattel J. and Wolfson M. The Intraday Speed of Ajustment of Stock Prices to Earnings and Dividend Announcements, Journal of Financial Economics, 1984
25Хендриксен Э.С, Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета.
26 Ивакин Д. Ю. Повышение эффективности Российского рынка ценных бумаг в условиях информационной асимметрии Дисс...к.э.н., специальность