Модели и алгоритмы управления доходностью инвестиционного мультипроекта

• Автор: Нильга, Ольга Сергеевна
• Шифр специальности: 05.13.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2012
• Место защиты: Воронеж
• Количество страниц: 152 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. МУЛЬТИПРОЕКТНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ
1.1. Основы управления проектами и классификация проектов
1.2. Формирование инвестиционного мультипроекта
1.3. Мультипроектное управление
1.4. Сущность инвестирования и правила финансово-экономической оценки инвестиций
1.5. Основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов
1.6. Выводы и постановка задач исследования
2. ОПТИМИЗАЦИЯ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТИ ВЫПОЛНЕНИЯ НЕЗАВИСИМЫХ ПРОЕКТОВ
2.1. Анализ существующих моделей определения оптимальной последовательности выполнения проектов
2.2. Модель определения последовательности выполнения проектов, дающей максимальную прибыль при одномоментном вложении инвестиций
2.3. Модель определения последовательности выполнения проектов, дающей максимальную прибыль при инвестировании каждого проекта в момент его начала
2.4. Учет временных ограничений при оптимизации последовательности выполнения проектов
3. ОПТИМИЗАЦИЯ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТИ ВЫПОЛНЕНИЯ ВЗАИМОСВЯЗАННЫХ ПРОЕКТОВ
3.1. Алгоритм определения оптимальной последовательности выполнения проектов ИМП для произвольного организационнотехнологического графа методом последовательного перебора гамильтоновых путей

3.2. Эвристический алгоритм оптимизации последовательности
выполнения проектов ИМП представленного
3.3. Эвристический алгоритм оптимизации последовательности
выполнения проектов ИМП представленного
3.4. Оптимизация мультипроекта расширения производственных
мощностей предприятия ЗАО «Воронеж-Дом»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
Приложение. Акты внедрения

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы. Инвестиционно-проектная деятельность является важной составляющей развития любой экономической системы, и в настоящее время наша страна особенно нуждается в реструктуризации и подъеме производственного сектора экономики, в том числе и строительства. Это связано с ее вступлением во Всемирную торговую организацию, которое влечет за собой приход на отечественный рынок зарубежных компаний и, как следствие, повышение конкуренции и рост экспорта высокотехнологичных наукоемких товаров и услуг. Для обеспечения конкурентоспособности российским предприятиям необходимо переходить на другой уровень производства, разрабатывать новые и совершенствовать существующие структуры, механизмы и модели управления сложными социальными и экономическими системами с целью повышения эффективности и надежности их функционирования.
Любую инвестиционную деятельность можно представить в виде последовательности выполняемых проектов, направленных на достижение главной цели инвестирования - получение максимального дохода. Следовательно, для оптимизации конечного финансового результата инвестиционной деятельности необходимо грамотное управление этой последовательностью, которое будет способствовать повышению прибыльности предприятия и успешному управлению им.
Для наращивания объемов, эффективности и диверсификации предпринимательской деятельности строительные предприятия стремятся вести одновременно множество проектов, объединяемых общим названием «мультипроект», а в данном контексте - «инвестиционный мультипроект». И в настоящее время это является наиболее эффективным способом ведения бизнеса.
Мультипроектное управление позволяет совершенствовать механизмы управления, принятия решений в организационных системах с целью
кр - стоимость привлечения акционерного капитала
(привилегированные акции);
кз - стоимость привлечения акционерного капитала (обыкновенные акции);
- доля заемного капитала в структуре капитала предприятия;
1¥р - доля привилегированных акций в структуре капитала;
]¥з - доля обыкновенных акций в структуре капитала.
Разумеется, использование формул (1.3), (1.4) затруднено в виду отсутствия регламентированных значений входящих в их состав величин, каждая из которых должна определяться из трудоемких детальных исследований. В связи с этим, как правило, более предпочтительным является определение ставки дисконта на основе проведения процедуры экспертного опроса.
Метод кумулятивного построения является экспертным методом и здесь ставка дисконтирования равна
а = д + £бу.

где К - безрисковая ставка;
у = [1 ,к- количество учитываемых инвестиционных рисков;
- премия за /-ый риск.
Расчет ставки дисконтирования всегда затруднителен в виду отсутствия регламентированных значений входящих в нее величин, каждая из которых должна определяться из трудоемких детальных исследований. В связи с этим, как уже отмечалось за а берется ставка банковского процента по сберегательному вкладу [47].