Методика анализа алгоритмов управления валютным портфелем

• Автор: Котенко, Александр Евгеньевич
• Шифр специальности: 05.13.18
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 176 с. : ил

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение.

Глава I. Общие понятия о валютных операциях.

1. Валютный курс. Валютные рынки.

2. Организация валютного дилинга.

3. Методы технического и фундаментального анализа

Глава П. Математическая модель оптимальной программы проведения

ваиотообменных операций.

1. Постановка задачи

2. Решение задачи

3. Свойства оптимального решения.

Глава 1. Оптимальные обмены валют на КЖЕХ в г. Анализ
алгоритмов управления валютным портфелем
1. Оптимальные обмены основных мировых валют на
международном валютном рынке в г.
2. Метод линейной аппроксимации с закрепленным правым концом
3. Алгоритм организации валютных обменов с помощью аппроксимации зависимости двойственных переменных
оптимашной задачи от времени.
4. Алгоритм организации валютных обменов при условии владения
информацией о валютных курсах на следующем шаге
5. Коэффициент полезного действия ашоритма управления валютным портфелем.
6. Методика анализа эффективности различных алгоритмов управления валютным портфелем
Заключение
Список литературы


Сформулировано понятие коэффициента полезного действия алгоритма управления валютным портфелем и предложена методика анализа эффективности подобных алгоритмов. Данная методика может в дальнейшем использоваться для анализа и развития различных математических моделей управления валютообменными операциями, а также для исследования эффективности различных методов прогнозирования динамики валютных котировок. ВАЛЮТНЫЙ КУРС. Валютный рынок, как и любой другой товарный рынок (а фактически операции купли-продажи валюты являются товарообменными, бартерными: меняется один товар - одна валюта, на другой товар - другую валюту), подчинены общим рыночным принципам. Хотя, безусловно, есть некоторые нюансы в структуре валютных рынков, отличающие их от рынков других товаров. Сначала определим основные используемые термины. Валютный курс. RUR - рубль РФ. Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Это - основной параметр, используемый в различных сделках купли-продажи валюты. Он может устанавливаться из соотношения спроса и предложения на определенную валюту в условиях свободного рынка, либо быть строго регламентированным решением правительства или центрального банка. Более подробно виды операций по купле-продаже валюты и различные варианты валютных рынков будут рассмотрены ниже. Для выражения валютного курса применяются прямые и обратные (косвенные) котировки. В классическом понимании валютные котировки внутри страны определяют следующим образом. Швейцария, 0 ]? Великобритания, 1 вВР = 1, . СВР = 1, ЕШ. В международной практике традиционно используют котировки наиионауьной валюты, а не иностранной. USD/CHF = 1,; USD/JPY = 6,. В дальнейшем если будет идти речь о валютных котировках, то это подразумевает использование международных определений. При этом валютой сделки всегда является иностранная валюта (она еще называется котируемой), а оценочной - валюта страны. В деловой информации это будут обозначено так: USD/EUR = 1,/1,. Размер маржи неустойчив. Он различен у разных банков и финансовых компаний, и зависит от позиции (см. России маржа по финской марке будет ниже, чем в Узбекистане, что связано со степенью ликвидности валюты). Для торгово-промышленной клиентуры, которая интересуется котировкой иностранных валют по отношению к национальной, используются кросс-курсы. Кросс-курс - соотношение между двумя валютами, которое вытекает по отношению к третьей валюте. США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций. GBP/JPY = GBP/USD * USD/JPY. По вертикали в таблице располагаются котируемые валюты, по горизонтали - оценочные. Получаем EUR/CHF 0, - 0,. Валютные операции называют обычно дилинговыми (англ. Торговля валютой в мире проводится часа в сутки, банки и биржи в различных странах совершают валютообменные операции на внутренних и международном рынках для себя и для своих клиентов. Ключевую роль в обменных операциях играет валютный курс, его колебания в сторону увеличения и уменьшения. В зависимости от условий сделки принято выделять различные виды валютных операций. Основными типами обменных операций являются текущие, или арбитражные, или операции типа спот, и срочные, или форвардные. Вокруг них группируются разные виды и подвиды валютных сделок. Сделка «спот» - это операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки. Курс заключения сделки при этом так и называется: спот-курс. Операция «форвард» (срочные сделки) - это контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу с совершением сделки в определенный день в будущем. Курс сделки, по которому происходит поставка валюты в будущем, называется форвардным. Сделки «своп» представляют собой валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки «спот» с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу «форвард».