Идентификация и управление в системах взаимодействия с противоположными интересами

• Автор: Саркисов, Виген Геннадьевич
• Шифр специальности: 05.13.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2002
• Место защиты: Самара
• Количество страниц: 148 с. : ил

СОДЕРЖАНИЕ
Содержание
Введение
1 Исследование существующих методов анализа динамики финансовых инструментов н методов построения алгоритмов принятия инвестиционных решений.

1.1 Основные понятия и определения

I 2 Современные методы анализа динамики финансовых инструментов.

1.3 Методы построения алгоритмов принятия решений.

2 Модели систем формирования инвестиционных потоков.

2.1 .Фондовый рынок, как система управления. Структу ра рынка как системы автоматического управления

2.2 Характеристики временных рядов цен II.

3 Задача формирования оптимальной стратегии принятия решений

3.1 Постановка задачи. Критерии оптимальности.
3.2 Формирование оптимальной стратегии для одной ценной бумаги
3.3. Оптимальная стратегия формирования портфеля нескольких .
4 Синтез полнофункциональной системы принятия решений.
4.1 Структура системы и основные принципы работы
4.2 Подсистема формирования оптимальной стратегии по отдельным ценным бумагам.
4.3 Подсистема формирования оптимального инвестиционного портфеля. 7 Выводы.
5. Стат истические характеристики систем принят ия решений
5.1. Характеристики наиболее распространенных систем принятия решений для одной Ц1.
5.2. Характеристики синтезированной системы для одной ЦБ при использовании различных базовых МТС.
5.3. Характеристики оптимального портфеля Блека.
5.4. Характеристики системы выбора оптимального портфеля на основе
анализа композитов
Заключение
Библиографический список
Приложение 1 Акт о внедрении результатов диссертационной работы в производство
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


В третьем разделе рассмотрена постановки задачи формирования оптимальной стратегии принятия инвестиционных решений. Выделены основные показатели качества системы принятия инвесшнионных решений, проведено ранжирование их значимости. На основе многих частных показателей качества сформирован обобщенный критерий эффективности системы. СПР на основе нескольких базовых. Рассмотрены различные варианты соединений базовых СПР при синтезе комбинированной, проведен анализ каждого вида соединений. Разработана система приоритетов выбора финансовых инструментов для инвестирования, позволяющая ранжировать инструменты по их инвестиционной привлекательности. Предложен метод синтеза вспомогательных виртуальных финансовых инструментов, позволяющих проводить такое ранжирование. ЦБ. Отбор финансовых инструментов производится на основе анализа в реальном времени текущей эффективности применения к каждому инструменту пакета базовых СПР. МТС и алгоритмами формирования инвестиционных портфелей. Проведенный статистический анализ показал, что разработанные методы построения систем принятия инвестиционных решений позволяю! СПР к изменениям свойств временных рядов цен финансовых инструментов. Финансовый рынок - организованная торговля ценными бумагами и другими активами []. Современный финансовый рынок включает в себя фондовый рынок и валютный рынок. Инструментами валютного рынка являются иностранные валюты и драгоценные металлы (золото, серебро, платина). Инструментами фондового рынка являются ценные бумаги (ЦЬ). Ценная бумага представляет собой право на получение потока платежей или некоторой последовательности платежей. Именно благодаря своей способности приносить доход в будущем, ценная бумага имеет некоторую стоимость в настоящем. В данной работе ЦБ рассматриваются с точки зрения изменение их курсовой стоимости с течением времени. I Акции корпораций (далее просто "акции"), т. Акция дает право на владение долей собственности самой корпорации. Так как курсовая (рыночная) стоимость корпорации может меняться, при продаже или поку пке акций можно получить больший или меньший платеж. Производные ценные бумаги (в основном фьючерсы и опционы), дающие право совершить сделку с базовыми ценными бумагами (например, акциями) в фиксированный момент в будущем по фиксированной заранее цене. З.Долговые обязательства (облигации, векселя), дающие право на получение фиксированного потока платежей в будущем. В течение этого времени инвесторы имеют возможность заключать между собой сделки (продавать и покупать друг у друга ценные бумаги) при помощи системы подачи заявок Множество заявок от разных инвесторов на покупку и продажу ценных бумаг формирует текущие цены. Если желающих купить некоторую Ц1> по текущей иене больше, чем желающих продать, то ее цена повышается, если меньше понижается. Таким образом, настроения множества инвесторов формируют рыночные цены Динамика изменения иен в свою очередь влияет на настроения инвесторов |). По уровню цена изменяется дискретно, но обычно организаторы торгов стараются сделать дискретность по уровню не более 0,1%. Например, пена акции РАО ЕЭС России может меняться с шагом в 0 1 рубля при историческом диапазоне пен от 0. Обычно при исследовании ценового ряда дискретностью цен но уровню пренебрегают. В течение торгового дня цена изменяется во времени постоянно, т. Временной ряд цен (и соответствующий ему график), отражающий все изменения цены во времени называется тиковым. Каждый член тикового ряда отражает одну сделку. К недостаткам тикового і рафика можно отнести очень большое количество членов ряда (несколько іьтсяч изменений цены за каждый торговый день). Недостатком также является и существенная неравномерность распределения членов ряда во времени. Для устранения этих недостатков принято использовать дискретизацию по времени. Обычно дискретизация производится с шагом I, 5, . I час, 1 сутки, 1 неделя. I месяц. В качестве значения дискретного ряда па каждом шаге выбирается последнее по времени значение тикового ряда, называемое закрытием. Часто параллельно с рядом закрытий рассматриваются еще ряды открытий, максимаэьных и минимальных значений.