Моделирование и прогнозирование обращения государственных и корпоративных долговых обязательств

• Автор: Димитриади, Георгий Гурамович
• Шифр специальности: 05.13.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 209 с.

Содержание
Введение.

Глава 1. Долговые обязательства и финансовые пирамиды описание и

1.1. Финансовые пирамиды современное экономическое явление

1.2. Современные подходы к моделированию государственных и корпоративных долговых обязательств и финансовых пирамид Глава 2. Финансовые пирамиды как долговые обязательства. Математические модели.

2.1. Основные идеи рассматриваемого подхода.

2.2. Цели Организатора финансовой пирамиды описание и

сравнительный анализ.

2.3. Оценка времени жизни финансовой пирамиды 1 .

2.4. Расчет основных характеристик финансовой пирамиды в

случае детерминированного притока вкладчиков.

2.5. Задачи оптимизации для различных целевых функций Организатора финансовой пирамиды постановки и решения
2.6. Развитие модели учет рекламной кампании.
2.7. Задачи оптимизации для модели с рекламной кампанией постановки и пешения
2.8. Задачи оптимального управления свойства, подходы, решения .
2.9. Финансовые пирамиды при наличии альтернативных источников доходности. Условия бесконечного безубыточного существования.
2 Методика оценки параметров политики внешних заимствований фирмы сторонним наблюдателем
Глава 3. Финансовые пирамиды вычислительные эксперименты. .6 3.1. Финансовые пирамиды с различными значениями параметров
3.2. Запись модели финансовой пирамиды в дискретном времени .
3.3. Государственные краткосрочные облигации как финансовая
пирамида.
Заключение
Список литературы


В современном обществе экономические отношения играют важт ную роль, предопределяющую поведение больших социальных групп. Они влияют на благосостояние, уровень жизни, социальный престиж каждого индивида. Поэтому их регулирование, анализ и учет последствий являются важными для общества и государства. Желание обогатится, повысить свой статус является неотъемлемой чертой человеческого характера. Поэтому всегда находятся натуры, готовые сыграть на этом. Пользуясь влиянием и доверием людей они занимают деньги с обещанием вернуть их в увеличенном размере через некоторое время и действительно выполняют свои обязательства в течение некоторого периода за счет притока новых вкладов. Однако при недостаточном притоке инвесторов в какой-то момент организатору такой финансовой пирамиды приходится решать задачу ухода от разгневанных вкладчиков в связи с недостатком средств для возврата всех долгов. Если ему это удается, организатор обычно обогащается или решает задачу финансирования текущих потребностей. Примеры финансовых пирамид известны еще в Древнем мире. Например, для финансирования дефицита бюджета фараоны Древнего Египта использовали средства из жреческой казны, решая долговые проблемы либо за счет богатых пожертвований в удачные годы, либо приходя к политическому соглашению. В Новое время с развитием капиталистических отношений при недостаточном уровне развития законодательства существовали финансовые пирамиды, участниками которых были как простые граждане (подданные), так и именитые вельможи и даже царствующие короли и королевы. Такая практика доходила даже до абсурда. Например, в начале века была создана компания с названием «Компания по извлечению баснословно высокой прибыли из источника, не подлежащего разглашению», которая недолго просуществовала, принеся прибыль своим владельцам [1]. В Эпоху великих географических открытий получили распространение проекты типа финансовых пирамид с обещанием организатора расплатится деньгами с новых территорий. Например, Христофор Колумб финансировал свои экспедиции таким образом. В году испанские король Фердинанд и королева Изабелла дали ему требуемую сумму денег с обещанием многократного возврата на всемирно известную экспедицию - г. Индию и приведшую к открытию Америки [2, 3]. В Новейшее время с развитием экономического законодательства западных стран финансовые пирамиды были запрещены. Конечно же, фактически они существуют. Их создают с использованием механизмов корпоративного управления, например, с помощью создания «фиктивных» компаний и т. Истинные намерения владельцев тщательно скрываются. В это же время в последние двадцать лет в странах бывшего социалистического блока наблюдается совершенно иная ситуация. Непривычные к рыночным отношениям и самостоятельному экономическому поведению граждане этих государств начали активно участвовать в различных финансовых схемах, не представляя истинных рисков вложений и инвестируя суммы, скопленные за многие годы. Это привело к мировоззренческим переломам у населения и, как следствие, ко многим социальным потрясениям. Например, в Албании крах финансовой пирамиды, в которой участвовала значительная часть населения страны, в -ых привел даже к революции. Благодаря активной и настойчивой рекламе всем хорошо известны российские финансовые пирамиды девяностых годов двадцатого века. Например, можно вспомнить АО «МММ», «Властилину», «Хо-пер-Инвест», «Русский Дом Селенга» и другие. Поражает разнообразие видов пирамид и используемых схем, социальных слоев вкладчиков («целевых фупп») и соответственно фантазия организаторов пирамид. Например, АО «МММ», основанная Сергеем Мавроди, стала широко известна благодаря телевизионной и печатной рекламе (вспомним ролики про Леню Голубкова). Компания АО «МММ» продавала собственные акции и покупала их обратно, причем цена все время искусственно повышалась компанией, что создавало стимул к вложениям. Таким образом, был создан мини-рынок акций компании с ежедневным объявлением котировок. Со временем организаторы создали ряд новых юридических лиц, содержащих слово «МММ» в названии.