Опыт валютной интеграции

• Автор: Денисова, Марина Валентиновна
• Шифр специальности: 08.00.14
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 130 с. : ил

Введение

Глава 1. Формирование Европейского валютного Союза

1. Исторические предпосылки

2. Европейское Экономическое Сообщество

3. Этапы становления Валютного Союза

Валютная змея и ЭКЮ Маастрихт курс на введение евро

4. Перспективы расширения евро

Глава 2. Теории валютной интеграции

1. Европейский круг. Либералы и дирижисты

2. Обменный курс эволюция представлений

3. Теория оптимальных валютных зон

4. Модель открытой экономики Манделла Флеминга
Глава 3. Взаимозависимость денежнокредитного и валютного регулирования
1. Обменный курс и инфляционные процессы
2. Реальный валютный курс, условия торговли и процентная ставка
3. Стратегия Европейского Центрального Банка
Глава 4. Европейская валютная интеграция и экономика России
1. Европейский Союз главный торгово экономический партнер России
2. Проблемы адаптации к евро
Ситуация на товарном рынке Евро и финансовый рынок России
Денежное регулирование и реальный курс рубля
3. Гипотеза общеевропейского валютного пространства
4. СНГ и зона евро выбор политики
Заключение Список литературы
СПИСОК ТАБЛИЦ
1.1. Валовый внутренний продукт на душу населения
2.1. Динамика потребительских цен годовые приросты
3.1. Финансовые показатели по ЕЭВС за год
4.1. Участие валют Сообщества в общей корзине в
5.1. Курсы обмена банкнот на евро фиксация год
6.1. Перспективный график вхождения в ЕВС
7.2. Экономические индикаторы Европы
8.3. Соотношение ВВП, рассчитанных по ППС и валютному курсу
9.3. Потребительские цены годовые приросты
.3. ВВП Евросоюза и ресурсы ЕЦБ 3, Динамика процентных ставок
.3. Прогноз инфляционного процесса в Еврозоне
.3. Текущие платежные балансы
3. Прогноз экономического развития ЕС н США
.4. Внешняя торговля России г.г.
.4. Внешняя задолженность России
.4. Индикаторы денежного регулирования в России
РИСУНКИ
1.2. Схема развития науки о деньгах
2.2. График открытой экономики при плавающем курсе и возрастании кривой
3.2. График открытой экономики при плавающем курсе и росте денежного предложения
4.2. Г рафик открытой экономики при фиксированном валютном курсе
5.3. Курсообразующие факторы
6.3. Факторы, определяющие динамику валютного курса
7.4. Инфляция, девальвация и денежная масса
8.4. Евро, влияние курсовых изменений на экономику России.
ВВЕДЕНИЕ Актуальность темы
Мы являемся свидетелями больших перемен в международных валютных отношениях, сопоставимых по своей значительности с такими радикальными сдвигами, как ликвидация биметаллизма или отказ от золотого денежного обращения. Введение единой европейской валюты относится к событиям, многозначность которых откроется со временем.
Разнообразные, но такие привычные денежные единицы европейских стран, как франк, марка, шиллинг становятся предметом воспоминаний.
Евро является теперь важным звеном в политической консолидации Европы, отличавшейся с давних пор мслкогосударственностью и раздробленностью.
Изучение процесса строительства Европейского Союза, механизмов валютной интеграции, перспектив взаимодействия евро и российского рубля
определяют злободневность данного исследования.
Цель диссертации состоит в изучении опыта валютных преобразований на региональном уровне с тем, чтобы получить результаты, полезные для совершенствования валютной политики России, для определения ее места в двухполюсном валютном мире.
Региональная валютная интеграция сформировалась на основе долговременного взаимоприспособления национальных хозяйств от создания таможенного
союза, аграрной интеграции до унификации бюджетноналоговой, денежнокредитной и социальной политик, создания Европейского Центрального Банка.
Евровалюта принципиально отличается от иных мировых валют прежде всего тем, что она была задумана и возведена как составная коллективная единица, не имевшая национальных привязанностей в ее генезисе полностью отсутствует связь с золотомонетной формой.
Институциональная интеграция осуществлялась на уровне союзной экономической политики, принятия решений Европейской комиссии, специализированных комитетов и фондов Европейского парламента. Создание
Валютного Союза берет свое начало с организации Европейского Платежного Союза год, принятия плана Вернера год, введения валютного коридора год и европейской расчетной единицы экю. Европейский валютный союз возник после подписания Маастрихтских соглашений год. Рождение евро, первоначально в безналичных расчетах, а затем в качестве платежного средства, можно отнести к году.
Консолидирующей силой процесса валютной интеграции явилась разработка монетарной политики ЕВС, основанной на взаимосвязи денежнокредитной и валютной политик.
Международные валютные отношения переживают порой кризисные потрясения. Среди последних, несомненно повлиявших на ход европейской интеграции, следует назвать кризис доллара х гг., мировые кризисы х гг. и год, повлекший за собой взрыв соперничества между долларом и евро.
Введение


Автор диссертации полагает, однако, что расширение Союза, вполне вероятное исходя из объективных потребностей, будет происходить медленнее маловероятным представляется введение евро в Великобритании, Дании и Швеции. Расширение валютной зоны при использовании либеральных форм валютной интеграции может привести к ослаблению единства, как бы его растворению. На ход валютного строительства несомненно повлияют политические события, кризисы и военные конфликты, происходящие в регионах, в той или иной мере примыкающих к Европе. Исследование стратегии Европейского Центрального Банка необходимо как для понимания механизма деятельности европейской системы, так и для изучения возможностей использования опыта ЕЦБ при строительстве отношений внутри Содружества Национальных Государств. Каковы условия, на которых ЕЦБ превратился в единый эмиссионный центр Союза, как решаются проблемы избыточной ликвидности, связанные с одноразовым эффектом денежного обмена или притоками дополнительных средств Ведь несмотря на проинфляционный заряд введения новых денег, значительного прироста цен не произошло, и даже в странах носителях инфляции Южная Европа ценовые приросты оставались на уровне . Настораживают, однако, опасности, связанные с новыми вспышками соперничества между евро и долларом, возможности развития валютных кризисов. Изучение монетарной политики ЕВС позволяет понять различия между поведением номинального и реального курса, а также прямую зависимость реального курсового значения соотношения темпов инфляционного процесса в странах партнерах. Мы используем здесь возможности математического выражения динамики реального курса, предлагаем свой вариант уравнения условий торговли, а также попытаемся описать логическую схему взаимозависимостей между ранее названными параметрами. Эти расчеты необходимы и для российской внешнеторговой, и для валютной практики. Размышления над теорией оптимальных валютных зон, предлагавшейся первоначально для валютного объединения США, Канады и Мексики и нашедшей свое применение в Европе, позволяет, на наш взгляд, рассматривать гипотезу общеевропейского валютного пространства как продолжение теории Р. Манделла. Изучение взаимной открытости экономик Европы и России, факторов совершенствования их валютного взаимодействия приводит нас к выводу о том, что ключевым направлением в валютной сфере станет поиск взаимовыгодных форм соединения, сотрудничества евро и рубля. Автор пытается систематизировать положительные стороны и трудности, связанные для России с введением евро. В числе первых находятся внешнетрговые упрощение и удешевление расчетов, расширение круга покупателей и др. К числу вторых следует отнести усиление конкуренции на общеевропейском рынке, постепенный перевод экспортируемой готовой продукции на систему стандартов, принятых ВТО. Неблагоприятным может оказаться возможное понижение доллара, поскольку оно удешевит долларовые ресурсы, в том числе и ЦБ, хотя может также вызвать рост цен на энергоносители. Оптимальным, на наш вгляд, является относительная стабильность евродоллар эта ситуация позволит России шире реализовывать свои сравнительные преимущества. Практическая значимость исследования состоит в углубленном изучении механизмов и инструментария современной валютной политики, особенностей валютной интеграции и возможностей их использования во внешнеэкономической и монетарной политике России. Новшеством в диссертации явилась попытка автора предложить свой вариант, разработанный на базе уже имеющихся, уравнения условий торговли. Его можно использовать при оценках реальных курсов и их динамики другим графически выписанным вспомогательным средством являются схемы курсообразования. Структура диссертационной работы построена в виде восхождения от историкоаналитического рассмотрения процессов формирование Европейского Валютного Союза, к анализу теоретического фундамента теории валютной интеграции, исследованию сферы интегрированной политики Валютного Союза и отношений последнего с Россией, странами СНГ, перспективами сотрудничества в аспекте стратегических интересов нашей страны.