Теория и практика применения венчурного капитала : На примере Японии

• Автор: Пинюгин, Кирилл Олегович
• Шифр специальности: 08.00.14
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 144 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение С.З

Глава 1. Венчурный капитал и система

венчурного финансирования С.

1.1 Значение венчурного капитала для современнс экономики С.

1.2 Механизм венчурного финансирования С.

1.3 Компании венчурного капитала и фонды С.ЗЗ

1.4 Венчурный капитал в Европе С.

Глава 2. Венчурный капитал в Японии С.

2.1 Источники частного венчурного капитала в Японии С.

2.2 Роль государства в системе венчурного финансирования Японии С.

2.3 Венчурный капитал на фондовом рынке Японии С.
2.4 Система довенчурного развития бизнеса в Японии С.
Глава 3. Состояние и перспективы венчурного финансирования в России С.
3.1 Особенности развития венчурного финансирования в
России С.
3.2 Деятельность венчурных фондов в России С.
3.3 Перспективы развития венчурного бизнеса в России С.
Заключение С.
Приложения С.
Источники информации С.
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики венчурный капитал занимает особое место среди возможных источников финансирования компаний. Венчурный капитал является наиболее удобным финансовым источником при развитии новых, особенно высокотехнологичных, фирм.
Для венчурного капитала характерны широкая база аккумуляции финансовых средств, долгосрочность вложений, высокие инвестиционные риски, и, как следствие, высокая норма прибыли наряду с повышенной вероятностью убытков. Венчурное финансирование является признаком экономических и социальных изменений в обществе, в котором информация стала самостоятельным фактором производства.
Актуальность


Методологической основой исследования является системный подход, предполагающий комплексное рассмотрение отношений между участниками венчурного бизнеса. По мнению автора, при рассмотрении темы венчурного капитала в Японии и России важно было также использовать междисциплинарный подход, с привлечением как экономического, так и, в частности, культурологического научного аппарата. В работе использовались такие методы экономического исследования, как компонентный и сравнительный анализ систем венчурного капитала, главным образом, в Японии и США. Венчурный капитал представляет собой многофакторную систему, включающую материальную и информационную составляющие. Существенное влияние на развитие венчурного финансирования оказывают культурологические особенности стран мира. Широкое использование системы венчурного финансирования в Японии является важнейшим фактором выхода страны на новый уровень развития. Структура работы определяется целями и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка источников информации из 7 наименований. Работа изложена на 5 страницах, включая 2 приложения. В работе использованы таблица, 8 графиков и схем. В первой главе Венчурный капитал и система венчурного финансирования дается определение понятия венчурный капитал, а также рассматриваются его роль и значение в современной экономике. В главе также анализируется процесс венчурного финансирования, его основные принципы, дается характеристика его участников, в частности особое внимание уделяется роли государства в регулировании системы венчурного капитала. Рассматриваются также основные формы использования венчурного капитала в рамках мировой экономики, в частности, в США и европейских странах. Во второй главе описываются современное состояние системы венчурного финансирования в Японии, изменения в политике японского правительства по отношению к малому бизнесу основному объекту венчурного финансирования в этой стране. Кроме этого, сформулированы основные проблемы, препятствующие реализации механизмов венчурного финансирования в Японии, и даны основные пути их решения. В третьей главе, посвященной венчурному финансированию в России, автор счел нужным уделить особое внимание экономической среде венчурного капитала в связи с ее важностью для функционирования механизма венчурного капитала. В главе описываются основные черты современной системы венчурного финансирования в России, а также даются основные проблемы, препятствующие ее реализации в условиях российской действительности. В Заключении диссертационной работы подводятся итоги исследования, делаются выводы и предложения, имеющие определенную теоретическую и практическую ценность. Автор выражает искреннюю благодарность своему научному руководителю Леонтьевой Елене Львовне за неоценимую помощь при написании данной работы. ГЛАВА 1. Традиционно принято связывать венчурный капитал с мелкими фирмами, действующими в наукоемких производствах. Безусловно, основная масса венчурного капитала направляется именно в эту сферу. Впервые понятие венчурного капитала возникло в США с созданием в г. Бостоне Американской корпорации по исследованиям и разработкам фонда, одним из самых удачных вложений которого стало финансирование фирмы ii i i . Компания была создана выпускниками Массачусетского технологического института, которые решили заняться разработкой компьютерной техники. Вложенные в в году тыс. Несмотря на предпочтительное использование венчурного капитала в технологической сфере, тем не менее, подобные схемы финансирования имеют принципиальное значение и в других областях бизнеса, где у предпринимателя появляется новая идея, не связанная с научными разработками. По мнению Европейской ассоциации венчурного капитала, рисковое финансирование предполагает долевое участие в капитале компании совместно с ее поддержкой по линии менеджмента. Российская ассоциация венчурного инвестирования считает венчурный капитал источником капитала для прямого инвестирования и формой вложения средств в частные компании.