Мировой финансовый рынок и долговая стратегия России

• Автор: Дмитриев, Владимир Александрович
• Шифр специальности: 08.00.14
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 389 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение .

Глава 1. Глобализация и формирование мирового

финансового рынка

1.1. Концептуальные аспекты финансовых

категорий в условиях глобализации.

1.2. Мировой финансовый рынок как продукт и составная часть глобализации.

1.3. Особенности влияния чистых импортеров и экспортеров капитала на международное движение капитала в современных условиях

1.4. Особенности мировой финансовой позиции

стран развивающихся рынков

Глава 2. Международный финансовый рынок тенденции и

перспективы развития.
2.1. Основные черты международного банковского кредитования и мирового валютного рынка
2.2. Секьюритизация международных рынков капитала рост эмиссии долговых ценных бумаг
2.3. Рынок производных финансовых инструментов
2.4. Размещение акций на международном рынке
Глава 3. Основные цели и побудительные мотивы
осуществления внешних заимствований.
3.1. Государственные заимствования развитых стран с целью разрешения макроэкономических, институциональных и социальных проблем
3.2. Особенности внешних заимствований развивающихся стран на мировом финансовом рынке
3.3. Специфика внешнего финансирования стран с переходной экономикой
Глава 4. Формирование международной системы
взаимодействия по урегулированию внешних долговых обязательств
4.1. Уроки мирового долгового кризиса начала
х гг. и первых шагов по его преодолению
Особенности и значение плана Бейкера
Отличия и значение плана Брейди.
4.2. Выдвижение Группы 8 на роль главного мирового органа по выработке стратегии решения проблемы международной задолженности
4.3. Распределение ролей международных институтов по урегулированию официальной и
частной задолженности. Роль Парижского клуба кредиторов и проблема сопоставимости условий
урегулирования долга
Взаимодействие частных и официальных кредиторов по проблемам урегулирования
задолженности
Глава 5. Современные методы урегулирования внешних
долговых обязательств в мировой экономике
5.1. Методологические проблемы определения и оценки обязательств по внешним заимствованиям.
Оценка состояния долговой устойчивости
странызаемщика
Корпоративный долг. Долговая
устойчивость компаний
5.2. Особенности отдельных методов урегулирования внешней задолженности и основания их применения
Урегулирование задолженности по
облигационным займам.
Подходы к урегулированию задолженности категории Официальная помощь
развитию
Наиболее распространенные методы урегулирования внешней задолженности, применяемые частными компаниями и государственными органами стран
кредиторов.
Прощение долга
Выкуп долга.
Секьюритизация
Конверсии.
5.3. Свопы как эффективный метод урегулирования задолженности в кризисной ситуации.
Методологические принципы Парижского
клуба для операций своп
Особенности применения свопов при реструктуризации долгов страндолжников
коммерческим банкамкредиторам
Свойства и возможности применения
отдельных свопов.
Глава 6. Внешние заимствования России и проблемы
управления внешней задолженностью страны
6.1. Внешний государственный долг СССР и пути
его урегулирования
Опыт реструктуризация долга бывшего
СССР странам Парижского клуба
Реструктуризация долга Лондонскому клубу
кредиторов
Урегулирование величины и порядка погашения задолженности с другими
кредиторами.
Задолженность перед официальными двусторонними кредиторами, не входящими
в Парижский клуб
Урегулирование вопросов по задолженности
бывшего СССР странам бывшего СЭВ
Урегулирование коммерческой
задолженности бывшего СССР
Продолжение поисков методов сокращения задолженности бывшего СССР в последние годы
6.2. Значение внешнего финансирования России в е гг. до кризиса г
Исходные предпосылки и первые опыты еврооблигационных займов
6.3. Долговая политика Российской Федерации в начале XXI в. Текущие проблемы обслуживания и погашения новых российских внешних долговых обязательств.
Основные моменты современной стратегии
управления внешним долгом.
Проблемы и последствия частной внешней задолженности.
6.4. Основные направления перспективной политики и рекомендации по управлению
долгом.
Заключение
Библиография


В течение длительного времени аналитики пытались объяснить природу рынка евродолларов как результат дефицита платежного баланса США по текущим операциям, который с начала х гг. Энг М. В., Лис Ф. А., Мауер Л. Дж. Мировые финансы. Пер. М. ДеКА. Закрепившееся за ним название рынка евровалют в течение некоторого времени рассматривалось как достаточная характеристика этого рынка, хотя содержание проводившихся на этом рынке операций долго оставалось за пределами научного анализа. В действительности рынок евродолларов, а затем рынок евровалют представлял собой компонент мирового финансового рынка в его непосредственном значении именно как рынка, который сформировался в виде преимущественно краткосрочных банковских вкладов, выраженных в валюте, иностранной но отношению к стране размещения. Это долларовые депозиты в Европе и в Азии, депозиты в иенах за пределами Японии, депозиты в фунтах стерлингов за пределами Великобритании и т. До введения евро к ним относились также депозиты в немецких марках за пределами Германии, в гульденах за пределами Голландии, во франках за пределами Франции. Мировой характер рынка евровалют определялся его существованием как автономного образования над национальными рынками банковских депозитов, поскольку к нему относились депозиты в иностранной валюте, и свободой от жесткого государственного регулирования, отсутствием на этом рынке специальных нормативов и ограничений, налогов и т. Специфика рынка евровалют состоит в том, что его участники оперируют валютными активами, являющимися иностранными как для страны, в которой заключается сделка, так и для одной из сторон или обеих сторон, участвующих в операции. Депозиты в евровалютах находятся вне сферы действия национального законодательства. Кроме того, посредниками в подобных операциях выступают зарубежные с точки зрения страныэмитента валюты банки, что также обусловливает более либеральный режим регулирования деятельности этих банков. Началом обстоятельного анализа процессов формирования мирового финансового рынка в отечественной науке можно считать середину х гг. Энг М. В Лис Ф. А., Мауср Л. Дж. Мировые финансы. Пер. М. ДеКА, . В отечественной экономической литературе существенный вклад в научный анализ мирового финансового рынка внесла монография Вяч. Н. Шенаева. Он характеризовал финансовые рынки как рынки ссудных капиталов. Рассматривая взаимное соотношение мирового, международного и национальных рынков ссудных капиталов, он считал, что мировой рынок ссудных капиталов является наиболее широким из этих понятий. По его определению, мировой рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность национальных и международных рынков ссудных капиталов, каждый из которых обладает своими особенностями, известной самостоятельностью и обособленностью. Поэтому следует отметить, что мировой рынок ссудных капиталов не существует в форме единого рынка, подобно тому, как совокупность домов создает город, но не гигантский дом. Оценивая подход Вяч. Шенаева, важно отметить, что мировой рынок ссудного капитала трактовался им как географическая, территориальная категория, состоящая из обособленных фрагментов, но не является общим, а тем более, единым рыночным пространством. Сфера, где отдельные фрагменты взаимодействуют между собой, определяется им как международный рынок ссудного капитала, то есть внешний по отношению к национальному рынку, но не как часть некоего рыночного пространства, охватывающего весь мир. По определениям Вяч. Н. Шенаева, международный рынок ссудных капиталов не является мировым, а мировой рынок ссудных капиталов в действительности не является рынком. Примечательно, что для последующего анализа, проведенного Вяч. См. Международные кредитные отношения капиталистических стран. Под. Ред. Г.Г. Матюхина и И. С. Королева. М Малохин Г. Г. Мировые финансовые центры. М, Матюхин Г. Г. Горячие деньги. Проблемы спеку лятивного, блуждающего капитала. М., . Шенаев. Международный рынок ссудных капиталов. М. Финансы н статистика. Шенаев. Международный рынок ссудных капиталов. М. Финансы и статистика.