Совершенствование инструментальных методов анализа и прогнозирования международного валютного рынка

• Автор: Рычков, Владислав Валерьевич
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2001
• Место защиты: Пермь
• Количество страниц: 171 с. : ил

СОДЕРЖАНИЕ
Введение.

Глава I. Теоретические основы организации международного валютного рынка

1.1. Особенности функционирования международного валютного рынка в современной экономике.

1.2. Международный валютный рынок и эффективность

внешнеэкономической деятельности.

1.3. Подходы к анализу и прогнозированию международного

валютного рынка

Глава И. Построение методики анализа и прогнозирования международного валютного рынка

2.1. Фундаментальный финансовый анализ.

2.2. Технический анализ как инструмент оценки рыночной

конъюнктуры
2.3. Зашита ВЭД от неблагоприятных ситуаций на валютном рынке .
Глава III. Методическое обеспечение стратегии повышения
эффективности операций на валютном рынке
3.1. Информационное обеспечение операций с валютой.
3.2. Инструментальные методы анализа и прогнозирования конъюнктуры валютного рынка
3.3.Стратегия повышения эффективности операций на валютном
Заключение.
I Приложения.
Список литерату


Это во многом было связано с изменением темпов инфляции, динамикой курса рубля на внутреннем рынке, развитием инфраструктуры финансового рынка, усилением регулирующей роли государства на финансовом рынке и др. За этот период наряду со структурными, произошли и функциональные изменения на финансовом рынке России. Валютный рынок начал превращаться в клиентский рынок, где спрос и предложение на валюту определяются потребностями внешнеэкономической деятельности. Рынок госбумаг стал представлять собой пирамиду, поскольку погашение ранее выпущенных государством бумаг осуществлялось фактически из средств, полученных от реализации новых выпусков. Рынок корпоративных ценных бумаг не выполнял предназначенную ему роль финансирования реального сектора экономики. Сделки, совершаемые на нем, носили чисто спекулятивный характер. Этот рынок развивался слабо. В конце г. Последствия этого кризиса не могли не отразиться и на развитии российских финансовых рынков. Вследствие потрясений на российских финансовых рынках в августе г. Попытки правительства оживить отечественные финансовые рынки не вызывают заметного результата. Единственным рынком, способным защитить денежные ресурсы от инфляции, оказался валютный, то есть развитие финансовых рынков России вернулось к г. По объему, характеру совершаемых операций валютный рынок России являегся национальным, внутренним рынком. Как уже отмечено выше, ежедневный объем операций на мировом валютном рынке в конце девяностых составил в среднем 1,4 трлн. США. Средний же ежедневный объем на российском валютном рынке за г. США 4. С. . Повышение доли спекулятивных операций связано с крушением БреттонВудской валютной системы в августе , по которой валюты стран были жестко привязаны к доллару США, а доллар к золоту, по цене долларов за тройскую унцию, и переходом к системе плавающих валютных курсов. Сели раньше, по БреттонВудским соглашениям, при колебаниях валют более 1 от официально установленного паритета, ЦБ был обязан провести валютную интервенцию, то сейчас, когда развитые индустриальные страны перешли на систему плавающих валютных курсов цена валюты устанавливается на основе спроса и предложения на международном валютном рынке, а вмешательство ЦБ сведено до минимума. Изменение системы валютного курсообразования затронуло интересы всех участников мирового хозяйственного оборота. Любая организация стала подвержена риску неблагоприятных изменений валютного курса при осуществлении внешнеэкономической деятельности. Значительные колебания иен, возможность круглосуточно заключать сделки и отсутствие жесткого регулирования привлекло на международный валютный рынок множество спекулянтов. Рассмотрим влияние спекулятивных операции на валютный рынок. Они оказывают как стабилизирующие, так и дестабилизирующие воздействие. Изменение валютного курса национальной денежной единицы можно представить в виде кривой, колеблющейся вокруг линии основного тренда, в определенном диапазоне. Поэтому для получения прибыли спекулянты стремятся продать валюту у максимальной границы диапазона, когда цены превышают тренд, и купить у минимальной, когда валютный курс опускается ниже линии тренда. В результате действия игроков на валютном рынке не только приносят им прибыль, но стабилизируют сам рынок, повышая его ликвидность и сужая диапазон ценовых колебаний. Пример подобных операций для курса доллар США швейцарский франк показан на рис. , . На рис. США швейцарский франк. Заметно, что когда цены превышают линию тренда и приближаются к верхней границе диапазона колебаний, спекулянты продают доллары США за швейцарские франки, напротив, когда цены находятся ниже линии тренда и приближаются к нижней границе ценового диапазона, спекулянты покупают доллары США за швейцарские франки. Т.е. В данном примере, в качестве такого специфического товара выступает доллар США, цена которого выражена в швейцарских франках. В результате подобных спекулятивных операций диапазон дневных колебаний валютного курса доллар США швейцарский франк снизился со 0 базовых пунктов 3 1 до пунктов .