Моделирование инвестиционных проектов на основе алгоритмических сетей

• Автор: Орехова, Наталья Юрьевна
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 170 с. : ил

СОДЕРЖАНИЕ
Введение

1. Имитационное моделирование при обосновании инвестиционных проектов.

1.1. Постановка задачи моделирования для

обоснования инвестиционных проектов

1.2. Инвестиционные риски

1.2.1. Классификация инвестиционных рисков.

1.2.2. Оценка инвестиционных рисков

1.2.2.1. Качественные оценки рисков инвестиционного проекта

1.2.2.2. Количественные оценки рисков инвестиционного проекта

1.2.2.2.1. Анализ чувствительности

1.2.2.2.2. Анализ сценариев.
1.3. Применение метода статистических испытаний для моделирования стохастических процессов и
рисканализа инвестиционных проектов.
1.3.1. Схема реализации метода МонтеКарло
в инвестиционных расчетах
1.3.2. Построение математической модели.
Определение включаемых в модель
переменных
1.3.3. Моделирование теоретических распределений
1.3.3.1. Экспоненциальное распределение
1.3.3.2. Равномерное распределение.
1.3.3.3. Нормальное распределение
1.3.4. Осуществление имитации
1.3.5. Анализ результатов
1.3.5.1. Графический анализ
1.3.5.2. Анализ количественных показателей.
1.3.5.2.1. Ожидаемое значение
1.3.5.2.2. Ожидаемые потери
1.3.5.2.3. Ожидаемый выигрыш.
1.3.5.2.4. Дисперсия и среднее
квадратичное отклонение.
1.3.5.2.5. Коэффициент вариации
1.3.5.2.6. Коэффициент ожидаемых потерь
1.3.5.2.7. Вероятность реализации неэффективного проекта.
1.4. Алгоритмические сети и инструментальная
система моделирования КОГНИТРОН
1.4.1. Язык алгоритмических сетей.
1.4.2. Трансформация математических моделей
в алгоритмические сети.
1.4.3. Особенности функционирования системы КОГНИТРОН
1.5. Выводы и результаты.
2. Разработка модели инвестиционного проекта и
технология ее использования
2.1. Обзор методов расчета параметров инвестиционного проекта. Обоснование выбранных критериев
оценки.
2.1.1. Метод чистой текущей стоимости
I 2.1.2. Метод внутренней нормы прибыли.
2.1.3. Показатель рентабельности инвестиций
2.1.4. Традиционные методы оценки инвестиций.
2.1.5. Точка безубыточности
I 2.2. Описание модели.
2.2.1. Сценарий процесса.
2.2.2. Математические выражения
2.3. Использование метода МонтеКарло для учета вероятностного характера процесса
2.3.1. Реализация метода МонтеКарло в алгоритмических сетях для выбранных распределений.
2.3.1.1. Сценарий процесса.
2.3.1.2. Математические выражения
2.4. Технология моделирования инвестиционного проекта
с учетом вероятностного характера процесса.
2.5. Выводы и результаты
3. Анализ инвестиционных проектов на основе разработанной
3.1. Описание проекта, для которого производится
. вычислительный эксперимент
3.1.1. Исходные данные .
3.1.2. Результаты машинных экспериментов
3.2. Описание проведенных модельных экспериментов для расчета случайных величин по методу МонтеКарло.
3.2.1. Экспоненциальное распределение.
3.2.2. Нормальное распределение
3.2.3. Равномерное распределение
3.3. Описание проведенных модельных экспериментов для количественного и графического анализа рисков инвестиционного проекта по методу МонтеКарло.
3.4. Выводы и результаты
4. Заключение.
5. Список литературы
6. Приложение
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


Вопервых, это так называемая реализованная методика, базирующаяся на современных представлениях и обеспечивающая комплексный подход при проведении инвестиционного анализа и позволяющая финансовому аналитику проводить многовариантные расчеты. Вовторых, программы инвестиционного анализа обладают достаточно высокой степенью надежности. Втретьих, это легкость представления результатов, базирующаяся на использовании в инвестиционном анализе достаточно известных компьютерных пакетов. Таким образом, каждый раз при проведении инвестиционных расчетов проектный аналитик принимает решение о выборе между специализированным и универсальным программным обеспечением. Конкретную программную разработку следует считать специализированным компьютерным продуктом в области инвестиционного проектирования. Сегодня на российском рынке присутствует достаточно широкий спектр компьютерных программ для расчета и сравнительного анализа инвестиционных проектов, как отечественных. Наиболее распространенными моделями для исследования инвестиционных проектов, являются системы и I, разработанные в I. Система имеет русскоязычную версию и позволяет получить значительную графическую информацию о результатах при варьировании ряда исходных данных объема реализации, производственных издержек, процентов за кредит и др. Система КОМФАР находит применение и отечественной практике для анализа и оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, ориентированных в первую очередь на привлечение и использование иностранных инвестиций. Пакет I создан на основе электронных таблиц и предназначен для формирования инвестиционного проекта, анализа последствий изменения выбранных параметров, подготовки двух или более сценариев перспектив проекта. Отчет, составленный с помощью этой программы, представляет собой законченный вариант финансовой отчетности с учетом заданных ограничений и позволяет достаточно быстро проанализировать различные варианты с. В силу указанных причин использование данных пакетов не нашло широкого применения. Среди российских производителей программных пакетов наиболее известны такие фирмы, как СанктПетербург фирма Альт пакеты АльтИнвест, АльтФинансы, АльтПлан и др. Москва фирма ПроИнвестКонсалтинг пакеты i , серия x, iii, x и др. ИнЭк пакет Инвестиционный аналитик. Кроме перечисленных пользуются несколько меньшей популярностью фирма ЦентрИнвестСофт, ТЭОИНВЕСТ институт проблем управления РАН, Инвестпроект Российская финансовая корпорация. При всем разнообразии и фирм и их программных разработок можно выделить некоторые характерные общие черты у пакетов, используемых для проведения расчетов бизнеспланов инвестиционных проектов. Вопервых, для всех программных продуктов основой всех расчетов является моделирование денежного потока проекта. Вовторых, на выходе большинства этих пакетов чаще всего формируются расчетные таблицы о реализующем проект предприятии в виде отчетов о прибылях и убытках, движении денежных средств, прогнозных балансов, таблиц финансовых коэффициентов критериальных показателей непосредственно проекта. Втретьих, существует возможность графической иллюстрации ряда выполненных расчетов. Вчетвертых, количественный анализ рисков чаще всего, если и присутствует, то лишь в форме простейшего анализа чувствительности. Программные продукты всех фирм используют крупные банки, инвестиционные фонды, промышленные предприятия, консультационные фирмы, учебные заведения и другие организации, связанные с принятием инвестиционных решений, разработкой, экспертизой, анализом инвестиционных проектов и исследованием их рисков. Принимая решение о выборе определенного программного продукта для проведения инвестиционных расчетов проектный аналитик может ориентироваться на критерии сравнения, сформулированные в табл. Таблица 1. Функциональные возможности 1. Актуальность использованной методики расчета 2. Комплексность подхода к решению различных аспектов инвестиционного проектирования 3. Детальность описания параметров проекта 4. Полнота описания экономического окружения проекта.