Разработка модели формирования портфеля ценных бумаг коммерческого банка

• Автор: Минченкова, Ольга Юрьевна
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1996
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 123 с.

оглавление.
введение.
глава I. Анализ системы управления фондовым рынком на современном этапе его развития в России

1.1. основные проблемы российского Финансового рынка.

1.2. Финансовый риск в инвестиционном процессе.

1. 3. классификация Финансовых рисков в инвестиционном

проекте.

1.4. основные этапы анализа инвестиционной ситуации современного Фондового рынка.

1.5. основные положения классической теории оптимального инвестиционного портфеля.

1.5. 1. модели инвестиционных портфелей, существующие на

зарубежных Фондовых рынках.

Глава II. Анализ путей Формирования и управления инвестиционным портфелем коммерческого банка.
2. 1. Проблемы формирования инвестиционного портфеля
российского банка.
2.2. Оптимизация Формирования и управления портфелем ценных бумаг коммерческого банка методами линейного программирования.
2.2,1, экономикоматематическая модель Формирования инвестиционного портфеля коммерческого банка.
2. 2. 2. Определение целевой функции и системы ограничений при Формировании инвестиционного портфеля.
т
1 3
2.2. 3. Виды инвестиционных стратегий банка.
2. 2. 4. Риски связанные с инвестициями в ценные бумаги и методы борьбы с ними.
2. 3. Прогностические методы анализа в инвестиционном процессе.
2. 4. Коэффициентный анализ инвестиционной привлекательности предприятияэмитента ценных бумаг.
2. 5. Разработка алгоритма квалиметрической опенки Фи
нансово экономического состояния предприятияэмитента ценных бумаг.
Глава III. Прикладнные вопросы Формирования портфеля ценных бумаг и управления им.
3. 1. Нетодика оценки инвестиционной привлекательности
предприятияэмитента пенных бумаг.
3.2. Пример Формирования инвестиционного портфеля
коммерческого банка.
3. 3. Анализ результатов и основные выводы.
Заключение основные результаты работы.
Библиография


Экспертные системы, некоторые вопросы создания которых затронуты в диссертационной работе, могли бы стать подлинными интеллектуальными помощниками пользователя, обеспечивающими ему расширение знаний на рынке ценных бумаг, позволить организовать процесс рассуждений и их анализ с использованием накопленного опыта для решения конкретных задач управления портфелем, выбрать альтернативные решения и проверку правильности принятых решений и тем самым дать возможность минимизировать риск в управлении портфелем ценных бумаг. Глава I. Инвестиции в наиболее обшей Форме могут быть представлены как вложение свободных денежных средств в различные Формы Финансового и материального богатства или активы, инвестиции совершаются в лю бой экономике в процессе перераспределения денежных ресурсов от тех. Финансирования своих программ и образующегося бюджетного деФиI пита. I спроса и предложения на Финансовые ресурсы. Вторым Фактором инвестиций является характер спроса и предложения. Форме то есть денежные средства могут быть быстро и без труда обращены в наличные, с другой стороны, спрос предъявляется на долгосрочные,низколиквидные Финансовые средства. Как в такой ситуации и при таком характере предложения удовлетворить СПРОС Возможны три выхода. Первый. Создание условий для владельцев сбережений увеличить срок накопления и отказаться от высокой ликвидности своих накоплений. Финансовых ресурсов. Третий. Финансовых ресурсов и разрешающих противоречия спроса и предложения на рынках Финансовых ресурсов или Финансовых рынках. Таким образом, процесс инвестирования в условиях рыночного способа сопоставления спроса и предложения на Финансовые ресурсы должен предполагать вопервых, анализ объектов инвестирования на предмет их соответствия со структурой существующих спроса и предложения на Финансовые ресурсы, а вовторых управление совершаемыми инвестициями. Финансовых ресурсов, служащих основанием для инвестиционного процесса. Финансовых ресурсов, тем больше внимания уделяется непосредственному их выбору, поиску приемлемого соотношения таких объектов, чем сложнее и многообразнее становятся объекты инвестирования капитала, тем большую роль начинает играть их постоянный анализ, оценка их риска, дохода, особую важность приобретает функция постоянного наблюдения и активного воздействия на накопленные портфели инвестиций, все более важное значение приобретают вопросы о том, кто является собственником ресурсов и инвестиционного портфеля, каково отношение к риску таких владельцев, какова оптимальная величина минимальных инвестиций, даюших возможность получать заметный и удовлетворительный с точки зрения текущей конъюктуры доход, какую роль играют в экономике реальные и Финансовые формы богатства, какова институциональная структура процесса инвестиции и управления инвестициями. Управление капиталами специфическая экономическая Функция, которая выполнялась и выполняется определенной группой экономических агентов. Финансового рынка. Как предприятие может решить эту проблему Понятно, что в большинстве случаев, это вполне нормально предприятие опирается на свою собственную прибыль, и так делают во всем . В то же время есть и другие альтернативные источники привлечения капитала, которые мы проанализируем ниже с точки зрения их перспективности. Первый, наиболее типичный российский подход дотации от правительства. Этот механизм дает все меньше и меньше отдачи, потому что правительство имеет жесткий бюджет, то есть не имеет лишних средств даже на выборочную дотацию. Второй путь брать кредиты у банков. Но они краткосрочны, проценты на них очень высоки, это не выгодно и не решает проблем, потому что предприятиям НУЖНО вложиться в новые технологии и хотелось бы сейчас ничего не платить, а работать на перспективу. Следующий путь выпуск корпоративной облигации или акции, до сих пор российские предприятия слабо использовали эти механизмы, за последние 3 года было выпушено не более 0 облигационных корпоративных займов. При выпуске предприятиемэмитентом акций для большой группы инвесторов важно, чтобы если не сейчас, то в будущем был рост курсовой стоимости. Это значит, что вложенный капитал должен расти, допустим, что предприятие приняло решение о выпуске акций или облигаций.