Моделирование равновесия на кредитном рынке с учетом информационной асимметрии

• Автор: Ляхова, Елена Ярославовна
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Кисловодск
• Количество страниц: 142 с. : ил.

Содержание
Введение

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ КРЕДИТА. ОСОБЕННОСТИ КРЕДИТНОГО

РЫНКА.

1.1. Понятие кредита. Функции и законы кредита

1.2. Риски при кредитных операциях

1.3. Виды процентных ставок

1.4. Несимметричность и неполнота информации на кредитном рынке. Рыночные сигналы

1.5. Рыночное равновесие. Сравнительная статика рынка. Единственность и устойчивость равновесия
1.6. Функции полезности и измерение степени неприятия риска ГЛАВА 2. РАВНОВЕСИЕ НА РЫНКЕ КРЕДИТОВ С

ФИКСИРОВАННОЙ И КОРРЕКТИРУЕМОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКОЙ

2.1. Модель кредитов с фиксированной и корректируемой процентной ставкой
2.2. Условие равновесия
2.3. Сравнительностатический анализ равновесия
2.4. Влияние финансово мотивированных досрочных предоплат кредита на равновесие
ГЛАВА 3. РАВНОВЕСИЕ НА РЫНКЕ ИПОТЕЧНОГО
КРЕДИТОВАНИЯ С УЧЕТОМ ИНФОРМАЦИОННОЙ АСИММЕТРИИ
3.1. Модель равновесия с идентичными заемщиками
3.1.1. Модель ипотечного кредита
3.1.2. Кривые безразличия и кривые постоянной прибыли
3.1.3. Условия равновесия с идентичными заемщиками
3.2. Анализ равновесия с двумя различными типами заемщиков
3.2.1. Контракты, соответствующие оптимуму первого
порядка
3.2.2. Характерные черты равновесия при наличии информационной асимметрии
3.2.3. Сравнительностатический анализ и числительные примеры
ГЛАВА 4. РАВНОВЕСИЕ СИГНАЛИЗИРОВАНИЕОТРАЖЕНИЕ НА КРЕДИТНОМ РЫНКЕ С УЧЕТОМ ДЕФОЛТА
4.1. Модель кредитного контракта
4.2. Равновесие отражения
4.3. Равновесие сигнализированиеотражение
4.4. Приложения равновесия сигнализированиеотражение к экономической теории благосостояния
Заключение
Литература


Выяснено, что заемщики с высоким риском дефолта не подвержены влиянию асимметричной информации их равновесные ипотечные контракты соответствуют оптимуму первого порядка максимизирующему их полезность. Финансово мотивированная предоплата возникает, если процентная ставка по новому виду кредита оказывается достаточно низкой по сравнению со ставкой по текущему кредиту, чтобы оправдать трансакционные издержки. Выяснены условия, при которых равновесие сигнализированиеотражение является Паретодоминирующим над равновесием отражения. Практическая значимость исследования определяется тем, что разработанные в диссертации модели, методы и алгоритмы ориентированы на решение тактических и стратегических задач при планировании деятельности кредитных учреждений. Разработанные в диссертационном исследовании модели равновесия на кредитном рынке с фиксированной и корректируемой процентной ставкой по кредиту позволяют планировать кредитную политику банка пользуясь полученным в диссертации оптимальным значением фиксированной процентной ставки по кредиту в зависимости от параметров кредитного рынка, прогнозировать спрос заемщиков на кредиты с фиксированной и корректируемой процентной ставкой и цену кредитов в зависимости от изменения рыночных условий. Предложенная в диссертации модель ипотечного кредита с учетом вероятности дефолта заемщика позволяет определять равновесный размер кредита и его цену в зависимости от информации о заемщиках, а также прогнозировать явления неблагоприятного отбора и искажения равновесия, связанные с информационной асимметрией. Модель равновесия сигнализированиеотражение позволяет кредиторам и заемщикам определять Паретооптимальные условия кредитных контрактов с различными сочетаниями рисковой премии и срока погашения основной суммы долга. Апробация результатов исследования. Кисловодск, , гг. Всероссийском симпозиуме Экономическая психология проблемы и перспективы г. Кисловодск, г. Методология системных исследований в гуманитарных отраслях науки г. Волгоград, г. Кисловодск, г. Нальчик, гг. Публикации. Основные положения диссертационного исследования отражены в 6 публикациях автора объемом 4,2 п. Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения и списка использованной литературы. Текст диссертации изложен на 2 страницах, включает 6 таблиц, 7 рисунков. Список использованной литературы содержит 5 источников. ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ КРЕДИТА. Необходимость и сущность кредита. Функции и законы кредита. Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры как государства, так и отдельные граждане 1, 5, , . Конкретной экономической основой, на которой появляются и развиваются кредитные отношения, выступают кругооборот и оборот капитала. Кругооборот и оборот капитала характеризуются непрерывностью. Вместе с тем эго не исключает колебаний в его кругообороте и обороте. В процессе его движения образуются приливы и отливы денежных средств, колебания потребности в ресурсах и источниках ее покрытия. Их можно наблюдать в связи с движением как основных, так и оборотных капиталов предприятий. Внутри кругооборота и оборота основных капиталов происходит неравномерное их движение, вызванное природой восстановления их стоимости. Такая неравномерность может привести к тому, что у одних предприятий образуются свободные денежные средства, а у других в связи с потребностью в крупных единовременных затратах образуется их недостаток. Аналогичная ситуация возникает и в движении оборотных капиталов. На базе неравномерности кругооборота и оборота капиталов естественным становится появление, отношений, которые устраняют несоответствие между временем производства и временем обращения средств, разрешают относительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью их использования в народном хозяйстве. Таким отношением является кредит.